东南亚新能源市场渗透率及政府支持情况如何？

政策扶持&贸易壁垒低，渗透率快速提升。

1. 泰国新能源渗透率快速提升，其余国家处于发展初期

1.1 中国车企占比东南亚新能源车市场主导地位

政策驱动下泰国新能源渗透率快速提升，其余国家处于发展初期。2023 年东南 亚新能源车销量为 19.2 万辆，2022 年销量为 5.2 万辆，同比增加 269%。根据 Marklines 数据测算，2023 年新能源渗透率为 5.7%，2022 年渗透为 1.5%，同比 增加 4.2%。东南亚地区新能源渗透率的快速提升，主因泰国新能源政策驱动下， 泰国市场贡献较大增量。分国家看，2023 年泰国新能源渗透率为 12.64%，印度 尼西亚新能源渗透率为 7.11%，马来西亚新能源渗透率为 1.64%，越南新能源渗 透率为 0.03%。 燃油车中主要为日系车型主导，新能源车中国新能源车占比提升。2023 年新能 源汽车份额前五的车企为丰田、比亚迪、铃木、MG、哪吒汽车，份额分别为 20.45%、 17.8%、8.5%、8.1%、6.7%。中国车企中占比为 33.1%，主要参与车企为比亚迪、 上汽名爵、长城汽车，比亚迪占据较大市场份额，2023 年销量为 3.42 万辆，市 场份额为 17.8%。分车型看，东南亚新能源车市场主要为日系以及中国车企为主。 2023 年东南亚主要国家热销前 4 的为丰田 Innova（2.7 万）、比亚迪元 plus（2.3 万）、哪吒汽车 Neta V（1.3 万）、比亚迪海豚（0.9 万）、铃木 XL7（0.8 万）。

1.2 泰国在政策刺激下，新能源渗透率快速提升

东南亚国家中，泰国新能源渗透率最高。2023 年泰国新能源销量为 10.63 万辆， 同比+208.4%，新能源渗透率为 12.64%，同比+8.75%。东南亚国家中，泰国新能 源渗透最高，主因 2022 年泰国对新能源车实施补贴政策，以及关税减免和消费 税降低等政策的支持。2024 年 1-5 月，新能源汽车销量为 5.79 万辆，渗透率为 18.8%，提升速度较快。

在泰国新能源车市场中，中国车企占比较大。中国车企在泰国新能源市场份额占 比较多，2024 年前 5 月中国车企占新能源市场 53.2%。分品牌看，2024 年前 5 月 比亚迪、上汽集团、长城汽车、合众新能源、长安汽车销量分别为 1.3 万辆、5070 辆、3815 辆、3551 辆、2389 辆，占总泰国市场份额分别为 22.3%、8.8%、6.6%、 6.1%、4.1%。中国车企占据份额逐年增加：2024 年 5 月新能源车销量排名前 10 销量车型中，中国汽车品牌占据 7 个，其中比亚迪 3 款车型，哪吒汽车 1 款车型， 上汽 1 款车型，长安 1 款车型，广汽埃安 1 款车型。比亚迪海豚、海豹销量较高， 2024 年前 5 月销量 5640 辆、4021 辆，市场份额分别为 9.74%、6.95%。

2. 政策支持：为扶持本土产业链布局，政府支持力度较大

总结看，东南亚各国鼓励新能源车，目前政策相对友好。政策导向主要为鼓励本 土建厂，并且提出相应的属地化布局需求。我们认为主因当前燃油车格局相对固 化，并且汽车电动化作为大势所趋，东南亚各国在本土汽车产业链薄弱的基础下， 借用成熟的中国新能源车产业链来完善本国产业链。本土建厂在拉动就业的同时， 也可以同步建立相关零部件产业的发展需求，例如电池、电动机和逆变器等。

2.1 泰国：采取积极的关税激励措施，同时鼓励本土建厂

对新能源车态度积极，政策扶持力度较大。泰国全力转型发展电动汽车（含 HEV）， 大力鼓励电动汽车投资；传统燃油车投资政策宽松，但政策倾斜电动车，燃油车 投资机会减少。泰国主管投资促进的部门是泰国投资促进委员会(BOI)，其职责 是根据《投资促进法》制定投资相关政策。投资促进委员会办公室负责具体执行 委员会的相关政策，包括审批投资优惠项目、提供投资咨询和服务等。 泰国政府支持力度较大，鼓励本土建厂。泰国政府计划为电动汽车生产商提供长 达 8 年的企业所得税豁免权，以及在 2025 年底前免除电池、电动汽车驱动电机、 电动汽车压缩机等关键零部件的进口税，并承诺补贴汽车厂商的电力成本。获得 优惠政策和补贴，车企必须在泰国设有工厂。

降低进口关税以激励本地生产。在 2024-2025 年，泰国政府将对售价不超过 200 万泰铢（约 40 万人民币）的新能源汽车整车进口关税实施大幅度的减免，降幅 高达 40%。此外，对于售价不超过 700 万泰铢（约 140 万人民币）的进口新能源 汽车，消费税也从 8%显著降低至 2%，享有此项优惠的汽车制造商 2026 年要在泰 国生产其出口量两倍数量的新能源汽车，2027 年需在本地生产 3 倍数量的新能 源汽车。 电动车辆零部件和系统进口关税豁免。2023 年 5 月 26 日，泰国财政部发布了一 项重要法规，对涉及电动车辆生产和组装的重要零部件和系统实施进口关税豁免。 这一政策的实施，将极大地降低生产成本，提高泰国自贸区内电动车辆的生产和 组装竞争力，同时也为泰国电动汽车产业的技术创新和产业升级提供了强有力的 支持。对于中国新能源汽车企业，如果申请获得泰国 EV3.5 政策支持，即便 2024- 2025年可以不在泰国设立工厂生产电动汽车，2026年也要开启泰国本土化生产， 且要满足 1:2 的生产补偿要求（即国外进口 1 辆，本土生产 2 辆作为补偿），2027年需要按照 1:3 的比例在泰国生产电动汽车作为补偿。进入 EV3.5 政策支持企 业，必须开启属地化发展。

2.2 东南亚其余地区：处于新能源发展初期阶段

印尼政府积极推动电动车产业的发展。2019 年印尼出台了 55 号总统令，旨在促 进电动车产业的发展。2023 年 3 月，印尼政府更是推出了针对电动车的财政补贴 政策。政策的核心内容包括：1）本地化产值要求：针对在本地设厂的汽车厂商， 只要本地化产值（DGDN）超过 40%，电动汽车可以享受从 25 条到 80 条不等的财 政补贴。2）增值税减免：电动车的增值税从 11%降为 1%。3）电动摩托车补贴： 电动摩托车可以享受每辆七百万印尼盾的补贴。这些政策的出台，降低了电动车 厂商在印尼的运营成本，提高市场竞争力，从而吸引了包括比亚迪等中国电动车 企业前来投资建厂。 印尼丰富的镍资源为产业链提供支持。印尼拥有全球最丰富的镍资源，储量约 2100 万吨，占全球储量的 24%。镍是电动车电池的重要原材料，印尼政府希望利 用这一资源优势，打造从上游原材料、电池生产，到下游电动车整车制造的全产 业链。这一战略不仅能提升印尼在全球电动车市场的竞争力，还能将印尼打造成 东盟的电动车制造业中心。比亚迪等车企看中了印尼的这一资源优势，以及印尼 政府在建设全产业链方面的积极态度，从而决定在印尼设立工厂。通过在印尼设 厂，中国车企可以更好地控制生产成本，同时确保供应链的稳定性和安全性。印 尼在 2020 年第 27 号工业部长条例就详列了电动车技术规格、路线图和国产化率 计算方法等为印尼电动车产业制定了发展路线图。印尼的目标是发展电动汽车主 要零部件产业，即电池、电动机和逆变器等。

马来西亚为推动新能源汽车的发展，政府推出各类举措。2023 年 2 月，马来西 亚再次大幅度提高了对新能源车的税收激励优惠，具体条款如下：截止 2027 年 12 月 31 日，对用于本地组装的进口汽车零部件免除进口关税；截止 2027 年 12 月 31 日，对本地组装电动汽车（CKD）免征消费税和销售税；截止 2025 年 12 月 31 日，对全进口电动汽车（CBU）免征进口关税及消费税；免征充电设备制造商 2023 至 2032 财政年度的收入所得税，以及为期 5 年的 100%投资税津贴。另外马 来西亚《投资促进法》等政策对新能源等高新领域提供新兴工业地位 PS、投资 税务补贴 ITA 以及再投资补贴 RA 等多种税收优惠支持，中国新能源汽车企业 可申请 70%—100%的所得税减免，减免期限最长达 10 年。