铍行业供需两端情况如何？

从资源端来看，我国铍资源对外依存度高，铍进口源不稳定，潜在风险较大。

1.供给端：我国铍资源对外依存度高，铍进口源不稳定，潜在风险较大

铍属于稀有轻金属，是重要的战略金属，具有密度低、中子散射面积大、比刚度高等特点， 目前，仅有两种铍矿石具有商业开采价值，可用于铍的生产，即绿柱石和羟硅铍石，铍化 工产品氢氧化铍是金属铍等下游产品的中间产品。铍消费的最大领域为铍铜合金，80%以 上的氢氧化铍用于生产铍铜母合金（铍含量 4%），母合金添加纯铜稀释，生产铍含量 0.5%~2%各种组分的铍铜合金。15%以上的氢氧化铍用于生产铍金属，剩余不足 5%的氢 氧化铍用于生产高纯氧化铍，高纯氧化铍主要用于生产氧化铍陶瓷及铍基复合材料。

由于铍金属的产销量相对较小，且大多数被用于军工行业，保密性高，因此，铍产业的公 开数据非常少。从储量来看，目前铍资源只能参考美国 USGS 的年报。数据显示，2016 年全球铍资源储量总计 10 万吨，其中美国占总探明储量的 60%以上，主要分布在犹他州、 得克萨斯州和阿拉斯加等地区。中国为 5175ｔ，占全球 5.2%。产量来看，目前，美国是 全世界铍元素最大的生产基地。其铍矿产量约占全球总产量（2023 年）的 57.6%，中国 占比为 22.4%，莫桑比克占比约 7.3%。

从资源端来看，我国铍资源对外依存度高，铍进口源不稳定，潜在风险较大。我国铍进口 国不稳定，2004 年前我国铍矿石主要进口国为俄罗斯，2004 年之后铍矿石主要来源为南 美洲和非洲。2010 年我国主要进口源为美国（44.9%）、哈萨克斯坦（42.9%）、加拿大（6.3%） 和日本（6%）；2021 年进口源主要为哈萨克斯坦（48%）、尼日利亚（28%）、莫桑比克 （16.6%）和卢旺达（5.2%）等 7 个国家。其中，铍原矿主要来自尼日利亚、莫桑比克等 国，铍制品主要来自哈萨克斯坦、美国等。鉴于铍战略意义重大，美国一直对我国严格禁 运纯铍及铍相关合金。 此外参考中国矿业网 2023 年 5 月 29 日《中国铍资源对外依存度 58%，市场情况如何影 响铍资源定价？》一文介绍，2021 年铍消费量 84.2 吨，相比 2017 年增长约 44%，与 2021 年铍产品生产量 35.4 吨相比，供需缺口 48.8 吨，对外依存度约 58%。据预测，2040 年 我国铍需求量将达到 210 吨，预计供应缺口 162 吨，对外依存度 77.1%。2018 年-2023 年，我国未锻轧铍粉末进口呈上涨趋势。

2.需求端：国防军工战略金属，广泛运用在核工业及航空航天领域

世界铍的消费国主要有美国和中国，其他国家没有相关数据。从应用领域来看，铍早期主 要应用于核反应堆与国防。随后，铍被应用于航天和航空领域，飞行器的惯性陀螺，以及 通讯设备和计算机，其他的工业应用还包括电子仪表仪器、汽车和家电等。 参考林博磊等《全球铍资源分布及供需格局》一文介绍，按照美国铍产品销售收入，铍合 金产品中 20%用于工业零部件和商业航天领域，18%用于电子消费行业，16%用于汽车用 电子行业，11%用于军事行业，8%用于通讯行业，7%用于能源行业，20%用于其他领域。 按照美国铍产品销售收入，铍金属产品有 52%用于军工和自然科学领域，26%用于工业零 部件和商业航天领域，8%用于医药行业，7%用于通讯行业，另外 7%用于其他行业。

从国内来看，2017-2022 年中国铍市场规模从 25062 万元增长至 2022 年 48086.7 万元， 年均复合增速在 13.92%，2022 年铍行业市场规模同比增长 20.8%，增长势头迅猛，其中 铍铜合金领域规模为 36911 万元，氧化铍陶瓷领域规模为 2573 万元，金属铍、铍基合金 等领域规模为 8603 万元；同比增长分别为 20.3%、23.4%、22.3%。其中 2022 年铍行业 细分市场中铍铜合金、氧化铍陶瓷、金属铍铍基合金占比分别为 76.76%、5.35%、17.89%。铍行业应用场景中工业部件、消费类电子产品、汽车电子占比较大，占比分别为 20%、 18%、16%。 由于铍资源的优异性能和稀缺属性，铍材及铍产品是我国重要的战略资源储备和国防发展 的关键性材料。国防装备的资金投入水平取决于国家军费预算，为国家的刚性支出。我国 的国防工业正处于快速发展阶段，近年来国防经费投入增长较快，2016-2023 年我国国防 经费年增长率维持在 6.5%-8.5%水平（参考图 26），高于同期 GDP 增长率，有利于铍金 属行业的发展。