全钢胎需求情况如何？

下游需求恢复，商用车需求恢复带来全钢胎需求好转。

疫情影响减弱，全钢胎需求逐步恢复。根据米其林年报，2016 年至 2019 年全球卡客车 全钢胎需求维持稳定在 2.2 亿条/年左右，2020 年受到疫情影响，全钢胎需求降低 6.8%至 2.08 亿条，2022 年需量 2.09 亿条，微降 3.66%。到 2023 年，卡客车轮胎需求量持续好转， 增长 1.41%至 2.12 亿条。 替换市场为卡客车胎主要市场。与乘用车胎情况相同，卡客车替换需求为主要需求。根 据米其林年报，2023 年全球卡客车配套市场和替换市场需求分别为 0.47 亿条和 1.65 亿条， 其中替换需求小幅下滑，配套需求有所增长，分别占比 77.93%和 22.07%。

中国卡客车胎替换市场为主要市场，具有巨大空间。中国 2023 年卡客车轮胎需求 0.63 亿条，其中配套需求 0.21 亿条，替换需求 0.42 亿条，替换需求占比 66.7%，为主要市场。 2023 年我国替换市场需求与配套需求比例约为 2:1，低于北美的 5:1，存在较大的市场空间。

世界范围内商用车产量恢复，配套全钢胎需求向好。随着世界范围内的疫情影响减弱， 商用车生产恢复，根据国际汽车制造商组织 OICA 数据，2023 年商用车产量恢复至超过疫 情前水平，较 2023 年增长 12.8%，对配套车胎需求有所增长。

我国商用车产销量持续回升，疫情好转后持续好转。中国 2015-2020 年商用车产量持续 上升态势，2021-22 年商用车产量下滑明显，由于国五国六标准切换，2020 年部分销量提前 透支，造成 2021 年销量小幅回落；2022 年受到国内疫情封锁，商用车销量较大幅度回落。 2023 年我国商用车产销明显好转，对全钢胎配套需求有所好转，随着经济持续复苏，预计 后续有望持续增长。

商用车需求好转明显，全钢需求有望恢复。 23 年我国商用车产量和销量分别为 404 万 辆和 403 万辆，同比增长 27%和 22%；2024 年 Q2 我国商用车产量和销量分别为 100.9 万 辆和 103.6 万辆，同比增长 0.29%和 0.3%，同比基本稳定。随着国内经济逐步复苏，预计 商用车产销情况将持续好转。

我国卡客车销量总体稳定，轻型载重卡车需求为主。我国卡客车需求量以轻卡为主，需 求量在 2022 年受到疫情的出行限制影响有较大回落，预计 24 年销量会与 23 年销量接近。

全钢胎替换需求空间广阔，目前增长空间大。相较于乘用车胎，商用车轮胎替换比更高， 按照我国卡客车销量计算，若卡客车使用年限为 10 年，若按照对应的替换比进行计算，将 各类卡客车的保有量和对应的替换比例相乘，可以算出我国全钢胎在卡客车领域替换市场空 间约 1.5 亿条/年，全钢胎在整体商用车领域的需求量将更大。

物流运输修复，全钢需求向好。受到疫情反弹的影响以及“公转水、公转铁”政策的推动， 2021 年全钢胎替换需求量出现回落。考虑到 2022 年底防疫政策改变，疫情防控措施有所放 松，即使是 12 月疫情感染高峰出现时，公路运输量并没有明显减少。23 年随着国内疫情持 续好转，经济复苏迅速，公路运输业迎来较大恢复。预计 24 年公路运输量有望回升至疫情 之前水平，有利于全钢胎需求增长。

强化基础设施建设，全钢胎替换需求向好。在“十四五”规划纲要鼓励基础设施建设的相 关政策推动下，商用车使用会有所增加。综合来看，中国市场对全钢胎的替换需求也会有所 增长。