如何理解比亚迪出口情况？

公司出口按不同地区事业部梳理：东南亚&拉美是当下量增重点（产能&溢价相对 低），欧洲是长期量利重点（产能&高溢价）。

1.亚太事业部：产能+渠道快速切入东南亚&澳洲，积极拓展日 本市场

亚太事业部：按特点分为东亚主流、东南亚&澳洲两大类 

公司海外销售型事业部共分四大模块：美洲汽车销售事业部、欧洲汽车销售事业 部、亚太汽车销售事业部以及中东非洲汽车销售事业部。

其中，亚太事业部覆盖国家/地区可按特点分为两类： ①与大陆市场文化相近的东亚主流市场：日韩、港澳台地区等； ②东南亚与澳洲区域：主要以右舵行驶为主（左行），特点类似，且为公司 重点布局、表现较好的区域，如泰国、新西兰等地公司 Atto 3 车型已经获得 多月的销冠。

日本-发展历程：23 年开启乘用车业务,3 款车型在售

公司进入日本时间较早，先期专注商用车及特种车业务，2022 年切入乘用车业 务；比亚迪日本公司成立于 2005 年，早先以客车和电动叉车业务为主；2022 年 7 月成立比亚迪汽车日本有限公司；2023 年 2 月，Atto 3（元 Plus EV）于日本 上市，标志公司正式开启在日乘用车业务。

目前公司在日本有 3 款在售/即将发售车型；其中 Atto 3 车型已于 2022 年出上 市，Dolphin（海豚）于 2023 年中发售，Seal（海豹）计划于 2024 年 6 月 25 日 发布。

日本-渠道:全国均有布局，预计 2025 年超 100 家门店

当前公司渠道已覆盖日本 50%区域；截至 2024.02，公司已在日本全国开设了 22 家代理店铺，包括计划中的据点，目前已有约 50 家，覆盖日本 47 都道府县 的一半。

2025 年底前，比亚迪将在日本全国建立超 100 家专卖店；该销售网络将构建满 足客户需求的服务体系，并提供乘用车销售和售后服务。

日本-价:ATTO3 在日售价约人民币 23w 元，较国内+55.5%

公司在日所售车型满足各类补贴条件，合计约可获得 40 万日元（约 1.9 万人民 币）优惠；Atto 3 在日销售所获优惠可以分为补贴和税收减免两大类，其中补贴 含国家及地方两级层面，免税含重量税、汽车税和环境税的减免，合计约 40 万 日元。

日本售价高出国内 45%-55%；公司在日本 Atto 3 售价约合人民币 20.8w 元，高 出国内 55.5%、Dophin 售价约 16.8 万元，高出国内 46.0%。

日本-量：新能源渗透率低&潜在空间大，公司销量增速高

公司在日本销量增速较快；自 2022 年公司进入日本之后，2022、2023、2024 （1-4 月）销量分别为 31/1511/834 辆，2024 年 1-4 月销量同比+143%。

日本新能源车渗透率低，潜在空间大；2022-2024 年（1-4 月），日本新能源车 渗透率分别为 2.2%、2.9%、3.2%，整体较低，能源车市场待拓展空间大。

泰国-发展历程：公司业务转向乘用车，当前 4 款车型在售

公司前期在泰国布局 To B 业务，2022 年正式切入乘用车市场；2018 年公司于 泰国投放第一批电动出租车，2022 年 8 月公司携手 RÊVER Automotive 正式进 入当地乘用车市场，2022 年 9 月全资投建第一个海外工厂。

公司在泰国在售四款车型；截至目前，公司在泰国市场共有新 ATTO3、ATTO3、 DOLPHIN、SEAL 四款车型在售，并且 Seal U DM-I（宋 PLUS DM-i）即将于 2024 年中推出。

泰国-产能：罗勇工厂预计 24H2 投产，年产能 15 万辆

携手泰国 WHA 伟华集团，公司首个海外乘用车工厂预计 2024 年运营，年产能 约 15 万辆；2022 年 9 月 8 日，公司与 WHA 伟华集团大众有限公司正式签署土 地认购、建厂相关协议，标志首个海外乘用车工厂正式在泰国落地，泰国工厂将 采用最先进的右舵汽车技术，年产能约 15 万辆，生产的汽车将投放到泰国本土 市场，同时辐射周边东盟国家及其他地区。2023 年 3 月 10 日，制造基地在泰国 罗勇府正式奠基，当前进展顺利，我们预计即将于 2024H2 投产。

泰国-渠道：当前 110+家渠道，预计 2025 年扩网至 300 家

与当地经销商 RÊVER Automotive 合作，快速打开本地市场；2022 年 8 月，公 司与 RÊVER Automotive 在曼谷召开发布会，正式进入泰国乘用车市场。

预计 2025 年泰国经销商将扩张至 300 家；当前比亚迪在泰国有 112 家经销商门 店渠道，Rever Automotive 计划到 2025 年底，将电动汽车经销商数量从目前的 数量增加至 300 家。

泰国-价：公司车型在泰国售价高出国内 23%-55%

Rêver Automotive 宣布加入电动汽车补贴计划，每辆比亚迪汽车将获 15 万泰 铢补贴；2022 年 9 月，Rêver Automotive 宣布有意与泰国税务局一起加入政府 的电动汽车补贴计划，并以比亚迪汽车工业有限公司代表为见证人，强调以技术 和创新助力泰国成为新能源汽车国家。

海外车型售价高于国内 23%-55%；元 Plus 海外版 ATTO 3、海豚海外版 Dophin 和海豹海外版Seal在泰国的售价均高于国内，分别高出55.3%、23.0%和39.9%。

泰国-量:新能源渗透率 10%+，公司在泰市占率近 5%

公司当前在泰国市占率接近 5%；公司在泰国市场 2022/2023/2024 年 1-4月销量 分别为 0.04/3.1/1.1 万辆，市占率分别为 0.04%、3.63%、4.36%，提升速度较 快。

泰国较为重视新能源，当前新能源渗透率 10%+；泰国 2022/2023/2024 年 1-4 月新能源车销量分别为 2.1/8.8/3.0 万辆，渗透率分别为 2.4%/10.4%/11.83%。

泰国-格局:日系为主，但新能源主要为中国品牌

日系车企占据泰国市场 70%份额; 泰国市场由日系企业占据主要份额，丰田+五 十铃+本田三者市占率合计约 66%。中国企业比亚迪、上汽名爵、哪吒市占率分 别为 3.9%/3.5%/1.8%。

泰国新能源市场由以比亚迪为主的中国企业占据; 2023 年泰国新能源车销量 TOP10 中，除特斯拉 Model 3/Y，其余均来自中国品牌（比亚迪、哪吒、长城、 上汽）。

澳大利亚-发展历程：四款车型在售，首款皮卡 SHARK 即将上市

公司早年以电动巴士打开市场，2022 年与经销商合作进入乘用车市场；公司早 在 2016 年就向澳大利亚提供电动巴士，在进入澳洲市场时选择和经销商 EV Direct 合作，并与当地充电设施运营商 Ampol 达成合作。

公司澳洲市场 4 款车型在售，1 款即将上市：公司当前在澳洲有 Atto3、Dolphin、 Seal、Sealion 6 共 4 款车型销售中，此外首款皮卡 Shark 最快将于 2024 年内上 市。

澳大利亚-渠道：公司采取三方合作模式，已建立多个体验中心

公司在澳大利亚与经销商 EV Direct 和 Eagers Automotive 合作；拥有比亚迪 在澳大利亚独家经销权的 EV Direct 已与 Eagle Automotive 达成协议，双方将联 手成为比亚迪的全国独家零售商并成立经销商集团，EV Direct 结合线上与 Eagers Automotive 的线下门店网络销售车辆，在澳大利亚主要市场提供比亚迪 产品的零售和售后服务。

公司在澳已建立 27 家体验中心（截至 24 年 6 月），预计 2025 年底前将服务中 心和展厅数量扩充至 100 家。

澳大利亚-价：4 款在售车型，定价高出国内 45%-64%

公司在澳目前推出四种车型，价格相对国内高出 45%-64%；元 Plus、海豚、海 豹，宋 DM-i 在澳定价分别约合 24.2 万、20.3 万、29 万，23.7 万人民币，高出 国内 64%、64%、45%、58%。

澳大利亚-量：公司在澳大利亚销量稳步增长

澳大利亚新能源车引入晚，增量空间大，渗透率攀升快；澳大利亚新能源车起步 晚（2022），增量空间大，2022-2023 年在政策支持下新能源渗透率攀升迅速， 分别达 2.88%和 6.57%。

公司在澳销量稳步增长，23 年新能源车销量达第二；公司出海澳洲正处于起步阶段，销量由 2022 年的 0.2 万辆增长至 2023 年的 1.2 万辆，增速达 488%，仍 保持强劲增长动能。

澳大利亚-格局：集中度较低，公司产品优势渐显

美系+日韩系车占据主要份额：澳大利亚车市中，丰田以 17.70%市占率位列首 位，马自达（8.20%）和福特（7.20%）紧随其后，起亚等七家车企以 3.70%- 6.30%市占率占据第四至第十位，前十名以外车企总和市占率高达 33.10%，格 局集中度较低。

纯电车中特斯拉销量领先，但公司正逐步缩小差距：澳大利亚新能源市场中，纯 电相较插混更受欢迎。2023 年特斯拉 Model Y/3 位列纯电销量前 2，公司 Atto3 （元 Plus）排行第三。但随公司产品不断导入，2024 年 1-5 月纯电总销量中， 公司Seal（海豹）、Atto3（元PLUS）、Dolphin（海豚）分别位列第3、第4、 第 6。

2.欧洲事业部：长期重点区域，当地工厂支撑量增，高溢价支 撑利增

欧洲事业部：按国家/地区特点可分为四类

欧洲事业部覆盖国家/地区可分为四类： ①英国：欧洲第二大汽车市场，右舵左行，对外来品牌接受度相对较高； ②西欧：经济最发达（德、法、西、意），其中德国为欧洲最大汽车市场， 市场高度成熟、竞争激烈； ③中欧、东欧区域：经济欠发达、市场较小，非传统主流市场； ④中亚五国+以色列：没有具有竞争力的本土品牌，公司出海战略重点（以 色列 23 年 1-6 月销冠）。

英国-发展历程：公司采取 To B 带动 To C 战略布局英国市场

布局英国市场较早，采取典型 To B 带动 To C 战略；早在 2011 年公司就展 开了在英国的纯电业务布局，2012 年获得欧盟认证后顺利进入英国商用车 市场，发展到 2019 年时，公司在英国纯电大巴行业的市场份额已达 60%， 全英第一。在商用车业务基本成熟后，公司于 2023 年拓展乘用车业务。 目前公司在英国有 4 款在售车型；其中，Atto 3 于 23 年 3 月上市，Dolphin 于 23 年 7-8 月上市，Seal 于 23 年 11 月上市，Seal U DM-i 于 23 年 9 月上 市。另外，比亚迪品牌仰望在 2024 年 5 月发布了出征英国的信息。

英国-渠道：目前 38 家门店，25 年规划 90-100 家

公 司 选 择 经 验 丰 富 的 英 国 本 土 经 销 商 进 行 合 作 ； 主 要 合 作 经 销 商 Pendragon 是英国最大汽车零售集团之一，通过旗下品牌 Strastone 销售比 亚迪，该子品牌主营高端汽车零售，已获奔驰、保时捷等豪华品牌的特许经 营权。 公司首批乘用车先锋店于 2023 年 3 月开业，截至目前已拓展至 38 家；公 司目前在英国（含苏格兰）有 38 家负责销售与售后的经销商门店,并计划到 25 年底发展起拥有 90-100 家门店展厅的经销商网络。

英国-价：英国在售车型较国内价格翻倍

公司在英国目前推出 4种车型，价格相对国内翻倍；元Plus、海豚、海豹和 宋 Plus DM-i 在英国定价分别约合 34.0 万、27.2 万、41.2 万和 30.0 万元人 民币，高出国内 162%、115%、103%，和 94%，有较大盈利空间。

英国-量：英国新能源渗透率 20%+，公司份额提升空间大

英国为新进入市场，销量&市占率较低：23 年 3 月，公司在英国上市了 Atto 3，随着公司品牌知名度持续提升&经销商网络持续构建, 公司月销已经逐步 趋向 400 辆，未来有望稳步增长。

德国-政策：纯电汽车免征保有税，实物福利税减免大

加重保有税征收，纯电汽车免税期内免征保有税：保有税指在德国注册新 车后每年需缴纳的税金，21 年后德国加重了对高 CO2 排放车型的保有税征 收，实行超额累进制，即 CO2 排放量越大，税率越高。2011-2025 年期间 注册的纯电车型享有 10 年免税期，免税期后按整车重量征税。 实物福利税减免幅度大：公司为个人配备纯电汽车时，个人仅需缴纳标价 0.25%的实物福利税（燃油车为 1%），此外，由于德国个人所得税率较高 （累进制），减免的实物福利税可能进一步降低所得税率，产生双重激励效 应。

德国-发展历程：22 年进入德国，23 年全面进入乘用车市场

23 年公司集中进入西欧主要市场：公司 98 年即建立了欧洲子公司，但主要 负责商用车出口业务。乘用车出口于 2021 年 8 月在挪威拉开序幕，22 年 8 月进入西欧地区最大汽车市场德国，23年 4-6 月集中进入西欧主要市场西班 牙、法国、意大利。 目前公司在西欧有 7 款在售车型：与英国相比，公司在西欧地区还销售汉、 唐和宋 PLUS EV 版。

德国-渠道：覆盖主要大都市区

经销商门店基本覆盖主要大都市区：德国全国有 26 家门店，目前绝大部分 大都市区已经实现了经销商门店覆盖，只有纽伦堡都市区暂时没有线下门店。

德国-价：德国在售车型溢价幅度 94-138%

公司在德国目前推出 7 种车型，价格相对国内高出 94-138%；元 Plus、海 豚、海豹、宋 PLUS EV、唐和宋 PLUS DM-i 在澳定价分别约合 30.9 万、 27.0 万、39.4 万、34.7 万、53.7 万和 34.4 万人民币，高出国内 138%、 113%、94%、105%、124%，和 122%，产品具有较大盈利空间。

德国-量：德国市场尚处初期，销量提升空间大

德国市场尚处尝试阶段，销量与市占率提升空间大：德国新能源渗透率达 15%+，电动化产业趋势较为成熟，随着公司品牌力持续提升&经销商网络 逐步完善，公司远期销量有望逐步增长。

匈牙利-发展历程：公司 2023 年进入乘用车市场

匈牙利是公司进入的第一个中东欧乘用车市场；2023 年 10 月 17 日，公司 宣布正式进入匈牙利乘用车市场，ATTO 3（元 PLUS）、海豚（Dophin） 和海豹（Seal）三款纯电车型首次亮相匈牙利。2023 年 10 月 19 日，两家 门店于匈牙利首都布达佩斯的正式开业。 目前公司在匈牙利有 3 款在售/即将发售车型；公司当前在匈牙利有 Atto 3、 Dolphin、Seal 三款车型在售，并且 Seal U（宋 Plus EV）也即将上市。

匈牙利-产能：三年内建成欧洲首个乘用车工厂

公司建立首个欧洲乘用车工厂，加速出海欧洲市场步伐，深化全球化布局； 2023 年 12 月 22 日，公司宣布在匈牙利赛格德市建设新能源汽车整车生产 基地，该基地将分阶段建设。2024 年 1 月 30 日，比亚迪与匈牙利塞格德市 政府正式签署比亚迪匈牙利乘用车工厂的土地预购协议，该工厂将在三年内 建成并投入运营，主要生产在欧洲销售的乘用车车型。

匈牙利-渠道：2024 年底将铺设 6 家门店

公司与多家经销商签订零售协议，快速打开本地市场；2023 年 10 月 17 日， 公司携手两家签约经销商 DUNA AUTÓ 和 Wallis Motor Duna Kft，正式进入 匈牙利乘用车市场。2023 年 10 月 19 日，匈牙利首都布达佩斯的 2 家门店 正式开业。后续公司又与第三家 Schiller Auto Family 达成了合作，位于布达 佩斯的 Schiller 比亚迪经销店在 24 年 2 月份正式开业。我们预计至 2024 年 底，公司在匈牙利将共有 6 家门店。

匈牙利-价：定价高出国内 60%-109%

公司在匈牙利三款车型在售，定价最高高出国内 109%；分车型看， Dolphin 匈牙利定价约 24 万元人民币；海豹定价约 34 万元人民币；元 Plus 定价约 27 万元人民币，分别高出国内 109%、60%、99%。

匈牙利-量：2023 年汽车销售 10.8 万辆，新能源渗透率 5.4%

整体空间约 10 万辆，新能源渗透率 5+%；2023 年匈牙利销售新车 10.8 万 辆，根据 vezess 数据，其中新能源车销售 5807 辆，对应 5.4%的新能源渗 透率。因此整体看匈牙利空间有限，公司主要通过匈牙利工厂为欧洲其余地 区进行产品输送.

以色列-发展历程：公司早期商用车为主，2022 年开启乘用车业务

公司进入以色列时间较早，先期专注商用车业务，2022 年切入乘用车业务； 比亚迪以色列公司早在 2008 年即与 Shlomo Motor 合作客车业务；2022 年 10 月，Atto 3（元 Plus EV）于以色列开始交付，标志公司正式开启在日乘 用车业务。 目前公司在以色列有 5 款在售车型；包括 Atto 3、唐 EV、汉 EV、海豚和海 豹。

以色列-渠道：与 Shlomo 继续在乘用车领域合作

渠道方面，公司与当地经销商伙伴 Shlomo Motor 合作；Shlomo Motor 在 商用车领域与公司已合作十余年，2022 年 8 月，公司任命 Shlomo Motor 为 以色列授权经销商，正式进入以色列乘用车市场。  当前已有多个渠道；当前比亚迪在以色列渠道层面有 5 家展厅，据以色列汽车进口商协会数据显示，BYD Atto3 连续七个月荣获以色列全车系单车型销 量冠军。

以色列-价：售价高出国内 96%-217%

公司在以色列产品定价较高；根据以色列第三方网站 CaptialMotor 数据， Atto 3（元 Plus EV），唐 EV，汉 EV，海豚，海豹在以色列平均售价为 16.9 万、31.6 万、35.0 万、14.4 万、21.7 万新谢克尔，约合人民币 32.8 万、 61.4 万、68.1 万、27.9 万、42.1 万元，相较五款车型国内售价分别高出 145%、151%、217%、143%、96%。

以色列-量：新能源渗透率较高，23 年公司市占率 5.7%

以色列新能源车渗透率约 20+%，公司占汽车市场 5.7%份额；2023 年以色 列新能源车销量约 4.3 万辆，渗透率 16%；24Q1 以色列新能源销量约 1.9万辆，渗透率提升至 21%，处于较高水平。23 年公司在以色列整体汽车市 场市占率达 5.7%，新能源市占率约 35%.

乌兹别克斯坦-发展历程：合资成立工厂，当前多款车在售 

与乌兹别克斯坦国有汽车集团合作进入市场；公司于 2022 年 2 月与乌兹别 克斯坦国有汽车集团 UzAuto 签署合作谅解备忘录，共同推广新能源车，并 于 2022 年 12 月合资成立工厂生产整车及零部件，2024 年 1 月，该工厂正 式投产，用于生产驱逐舰及宋。 当前多款车型在售；当前公司在乌兹别克斯坦有汉、宋 Plus DM-i、宋 Plus DM-i 冠军版、宋 Plus EV 冠军版、宋 Pro DM-i 冠军版、驱逐舰 05 在售。

乌兹别克斯坦-产能：工厂于 24 年 1 月投产，主要生产宋及驱逐舰 

与乌兹别克斯坦国有企业合资建厂，主要生产宋及驱逐舰；公司乌兹别克 斯坦工厂由比亚迪与乌兹别克斯坦本土汽车制造商 UzAuto 合资建设，选址 于吉扎克州，生产驱逐舰和宋两款车型。2024 年 1 月，乌兹别克斯坦总统 与比亚迪总裁王传福一起开启比亚迪乌兹别克斯坦工厂新能源汽车生产启动仪式，并共同见证首辆宋 PLUS DM-i 投产下线.。

乌兹别克斯坦-渠道：当前 17 家，均集中在该国首都

当前 17 家门店，主要集中于乌兹别克斯坦首都；2024 年 1 月，公司在乌兹 别克斯坦共有 10 家官方销售及服务中心，截至 2024 年 6 月，数量已经扩张 至 17 家，且集中于乌兹别克斯坦首都塔什干。

乌兹别克斯坦-价：在乌车型售价比国内高 20-40%

公司乌兹别克斯坦在售车型定价高出国内 20%-40%；由于拥有本地建厂优 势，公司在乌兹别克斯坦具备宋系类全系车型矩阵，并且定价方面并不会大 幅度高于国内。比亚迪汉 EV 在乌兹别克斯坦高出国内 39%，为溢价幅度最 大车型。

乌兹别克斯坦-量：23 年乘用车 150 万辆，公司新能源市占率 35%

23 年乘用车总量 150 万辆，新能源渗透率 1.7%；2023 年，乌兹别克斯坦 汽车销售 169 万辆（其中乘用车 150 万辆），同比+18%；2023 年新能源乘 用车销售 2.57 万辆，是 2022 年 4.3 倍。2024.05 乘用车销量近 9 万辆，其 中新能源乘用车 3800 辆，是 2023 年同期 2 倍。 公司新能源市占率约 35%；公司 2023 年在乌兹别克斯坦销售 8948 辆，在 乘用车市占率 6%、新能源车市占率约 35%。

3.美洲事业部：北美高壁垒，重心在中南美（当前量增重点区 域）

美洲事业部：按特点分为北美&南美两大地区

美洲事业部覆盖国家/地区可按特点分为两类： ①北美-汽车消费主流市场；新能源渗透率较低，且偏爱本土、欧系、日韩 系车型，提升空间巨大。 ②南美-公司重点布局的市场；拉美地区为公司重点布局市场，较北美地区 发展较缓，公司将耗资 45 亿在巴西设立三座工厂组成的大型生产基地综合 体，并计划在 2024 年巴西的经销商门店数量将达到 250 家，加速新能源汽 车在拉美市场的普及，前景较为广阔。

巴西-发展历程：2022 年正式开始乘用车业务，上市车型多

公司早期专注轨道交通以及电池、光伏工厂等业务，2022 年切入乘用车市 场。公司于 2014 年进入巴西市场，早期专注于轨道交通以及开设巴士、电池、光伏工厂等业务为主。公司 2016-2020 年间陆续开设三家工厂，并在 2020 年连续拿下萨尔瓦多、圣保罗 17 号线云轨道项目；2022 年 2 月唐 EV 在巴西上市，标志公司正式开启乘用车业务。

目前公司在巴西有 7 款车型在售：公司当前在巴西产品有唐 EV（TAN EV）、 汉 EV（HAN EV）、宋 Plus DM-i（SONG PLUS DM-i）、元 Plus（YUAN PLUS EV）、海豚（DOPHIN）、海鸥（DOPHIN Mini）、海豹（SEAL）。

巴西-产能：建立生产基地综合体，计划产能 15 万辆

携手巴西政府，建立大型生产基地综合体；公司与巴西政府共同宣布将在首 都巴西利亚设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体，总投资 30 亿雷亚 尔（人民币约 45 亿），包括电动客车和卡车底盘的生产工厂、新能源乘用 车整车生产工厂，磷酸铁锂电池材料的加工工厂。其中，新能源乘用车整车 生产产线涵盖纯电动和插电式混动车型，计划年产能达 15 万辆，计划于 2025 年年初投产。

巴西-渠道：覆盖全巴西，2024 年 5 月已设立 100 家门店

当前在巴西已设立 100 家门店，渠道网络逐渐完善；2023 年 7 月，比亚迪 在巴西已与当地多家经销商合作，包括 Eurobike、Saga、Servopa、IESA、 Águia Branca、GNC、Parvi、Dahruj 等。截至 2024.05，公司已在巴西设 立第 100 家门店，并计划 2024 年在巴西的经销商门店数量将达到 250 家。

巴西-价：公司在巴西售价高出国内 75%-224%

公司产品在巴西售价远高于国内；海豚、海豹在巴西售价高出国内 75%- 87%；元 Plus、宋 Plus DM-i 售价高出国内 107%-132%；汉 EV、唐 EV 售 价高出国内 192%-224%，国内售价更高的车型，在巴西也能享受更高定价。

巴西-量：2023 年公司巴西销售 1.7 万辆，新能源市占率 33%

2023 年公司销量快速提升；2023 年巴西汽车销量约 230 万辆，公司销量约 1.7 万辆，整体市占率约 0.75%；2023 年巴西新能源车销量约 5.2 万辆，公 司产品均为新能源车，新能源市占率约 33%。

2024 年后份额将持续向上；根据 2024 年数据，公司在 3-4 月市占率已提升 至 3%+，我们预计全年市占率相比 2023 年将有显著增长。

巴西-格局：欧美品牌占主要份额，公司产品导入后销量提升迅速

巴西汽车市场欧美车企占主要份额；2023 年，stellantis、大众、通用在巴 西总计占 60%，除 CAOA（奇瑞主要经销商）外，中国车企在巴西市场份 额较低。

公司后来居上，当前多个车型销量领先；巴西市场 2024 年 4 月分车型销量 排行中，公司 Dophin Mini（海鸥）、Song Plus（宋 Plus DM-i）、Dolphin （海豚）销量占据前三位，Seal（海豹）、Yuan Plus（元 Plus）也均有上 榜，未来公司增长空间较大。

4.中东和非洲事业部：新能源渗透率低但政策支持，布局长远 缓步导入

南非-发展历程：2023.06 首款车型上市，当前 2 款车在售

公司接触南非市场较早，近年进入南非乘用车市场；公司早期就已和南非 开展光伏发电合作，面向南非推出集装箱式储能系统，17 年输出电动巴士， 23 年 ATTO 3 在南非正式发售，24 年 5 月在南非的第二款车型 Dolphin 上 市。

南非-渠道：与经销商 Alpine 合作，已有 6 个销售中心

公司在南非与经销商 Alpine Motor Group 合作，阿尔派汽车集团独家收购 比亚迪在夸祖鲁纳塔尔的专营权。 截至 2024.06，已在南非设立 6 个销售中心；分别在比勒陀利亚、德班、伊 丽莎白港和开普敦，渠道开拓顺利进行中。

南非-价：公司在南非产品售价高出国内 69%-97%

公司产品在南非定价远高于国内：ATTO 3 南非售价为 76.8 万南非兰特，约 合人民币 29.2 万元，比国内元 PLUS 高出 97.3%；Seal 售价约合人民币 21 万元，高出国内海豚售价约 69%。

南非-格局：南非汽车市场竞争格局

竞争格局较分散，且产品供给以燃油为主：丰田（28.90%）是南非汽车市 场龙头，大众（13.80%)和铃木（8.90%）紧随其后，现代等七家厂商占据 市场份额 3.70%-6.80%不等。销量端看，2023 年南非市场新能源产品表现 不佳，沃尔沃 XC40 以 150 台年销量位列第一。因此市场处于缺乏新能源产 品供给状态中，随 2023.06 公司产品导入南非，凭借较强产品力，后续提升 潜力较大。