比亚迪销量有何表现？

冠军版充分应对竞争，比亚迪 8-25 万基本盘稳固。

新能源销量稳步上行，比亚迪持续领跑。2023 年行业批发新能源 899.3 万辆， 同比增长 37.4%，新能源渗透率为 34.6%，同比提升 6.8pct。比亚迪（包含腾势、仰 望、方程豹子品牌）2023 年销量为 301.3 万辆，同比增长 61.8%，占 2023 年行业批 发销量的 11.6%，同比提升 3.7pct，占 2023 年行业新能源批发销量的 33.5%，同比 提升 5.0pct。

比亚迪以“冠军版”车型防守性降价，“油电同价”概念深入人心。比亚迪 2023 年 2 月 10 日推出首款冠军版车型秦 PLUS DM-i 2023 冠军版，定价 9.98-14.58 万 元，相较原价 11.38-16.58 万元，各配置下探 1.4-2 万元不等。同时提出“油电同 价”销售策略，加速车型供给。随后冠军版车型上市节奏贯穿全年，3 月推出汉 EV、 唐 DM-i，4 月秦 PLUS EV、驱逐舰 05，5 月海豹 EV、汉 DM-i、宋 Pro DM-i，6 月宋 PLUS DM-i、宋 PLUS EV，8 月唐 DM-p、唐 EV，9 月元 PLUS、宋 Pro DM-i 的更新版价 格进一步下探。价格对比来看，冠军版全系价格下探，较入门版价格下探 0.4-7.2 万 元。

经冠军版调整后，比亚迪各车型价格带实现均匀分布。由于 2023 年新能源车型 价格均有明显下降，故而在后续针对价格带的分析中按照 2023 年车型价格依次调整 2022 年/2021 年价格。市占率数据上，选择新能源细分赛道中的市占率从而降低误 差。分析中或存在误差，但对结果影响较小，我们认为可以忽略。

比亚迪冠军版上市和新车型的发布实现各价格带销量和市占率的领先，同时实 现 5-15 万价格带新能源车型中市占率的提升。分价格带新能源销量增长绝对数来看， 5-8 万 /8-12 万 /12-15 万 /15-20 万 /20-25 万销量 增 长 分 别 为 22.5/42.0/41.0/53.4/29.0 万 辆 ， 比 亚 迪 车 型 在 各 价 格 带 增 长 分 别 为 28.0/28.3/43.3/-1.2/6.4 万辆，除 15-20 万价格带的销量小幅下滑外，其余细分价 格带均实现销量的明显增长。市占率分别为 32.9%/65.0%/70.5%/26.0%/38.4%，分别变化 32.9pct/1.6pct/17.9pct/-10.9pct/-4.6pct，优势价格带均领跑行业。

5-8 万价格带：海鸥的上市改变行业格局，5-8 万价格带具备较强竞争性。比亚 迪海鸥的上市实现格局的改变，2023 年销量绝对数为 28.02 万辆，为 2023 年 5-8 万 新能源车型中的销量第一，市占率为 32.9%。行业格局来看，比亚迪海鸥、五菱缤果 两款车型在 5-8 万新能源市场中优势明显，市占率分别为 32.9%/29.0%，分别同比增 长 32.9pct/12.5pct，奇瑞、江淮大众、荣威、东风等品牌下降明显。

海鸥上市后，5-8 万价格带呈现出“寡头格局”。2023 年 5 月海鸥上市，海鸥和 五菱缤果实现销量的快速上涨，2023 年 12 月分别交付 5.1/4.9 万辆。长安 Lumin、 奇瑞瑞虎 3X、五菱宏光、奇瑞艾瑞泽 5 等车型保持相对稳定，e 诺、宝骏 510 等车型 月度销量下降明显。

8-12 万价格带：海豚 EV 持续热销巩固销冠地位，秦 PLUS 冠军版价格带下沉扩 大性价比优势。海豚 EV 和秦 PLUS DM-i 分列 8-12 万价格带新能源车销量前二，2023 年这两款车型的销量绝对数分别为36.7/32.7万辆，新能源车市占率为33.6%/29.9%， 同比增长 3.1pct/1.0pct。行业格局来看，该价格带新能源车销量扩容明显，2023 年 销售 109.4 万辆，同比增长 62.3%，新能源渗透率达 20.7%，同比增长 6.4pct，仍有 较大提升空间。比亚迪品牌在 8-12 万价格带具备强竞争力，2023 销量为 71.1 万辆， 同比增长 66.3%，新能源车市占率为 65%，同比提高 1.6pct，销量增速好于行业。

8-12 万新车上市密集，秦 Plus 保持强劲竞争力，海豚销量快速爬坡。比亚迪秦 Plus 保持车型销量领先，2023 年 3 月后月销保持在 3 万辆左右，包括 MG4 EV、星 瑞、启源 A07、启源 A05 等型车型上市对秦 Plus 销量影响相对较小。同时，比亚迪 海豚的上市实现销量的快速提升，从 1 月的 1.8 万辆提升至 12 月的 3.7 万辆。

12-15 万价格带：秦 PLUS EV、宋 PRO 冠军版价格带下沉增加车型供给，元 PLUS 销量翻番，比亚迪占据主导地位。2023 年价格带新能源车销量 121.4 万辆，同比增 长 51.1%，新能源渗透率达 23.7%，同比提升 6.9pct。行业格局来看，比亚迪品牌销 量为 85.5 万辆，占该价格带新能源车市场的 70.5%，同比增长 17.9pct，在 12-15 万 价格带持续领跑。其中，元 PLUS、宋 PRO、秦 PLUS EV 包揽价格带新能源车销量前 三，分别为 41.2/20.3/12.8 万辆，市占率分别为 34.0%/16.8%/10.6%，同比 +8.8pct/+14.3pct/-4.3pct。驱逐舰 05 和比亚迪 E2 分别贡献了 9.2 万辆/1.9 万辆。

12-15 万 SUV 市场供给增加，比亚迪元 Plus 销量具备韧性。市场供给持续增加， 包括探索 06、枭龙、银河 L6、蓝电 E5 等车型上市，4-8 月短暂对比亚迪元 Plus 销 量造成影响，Q4 后快速恢复至月销 4 万辆左右。

15-20 万价格带：受冠军版车型价格带下沉影响，比亚迪车型供给减少，行业格 局较为分散。行业整体来看，2023 年 15-20 万价格带销售 191.5 万辆，同比增长 38.7%，渗透率为 44.0%，同比提升 6.9pct。新能源格局较为分散，15-20 万价格带 新能源车型 CR5 销量为 133.7 万，市占率为 30.7%，相较于 20 万以下其他价格带， 5-8 万/8-12 万/12-15 万新能源车 CR5 市占率分别为 87.1%/78.9%/87.1%，CR5 占比 较低，竞争格局较分散，侧面体现出该价格带优质新能源车型供给较多，竞争较激烈。 比亚迪受价格带车型冠军版下沉影响，整体车型供给减少，市占率出现略微下滑，同 比减少 2.3%。具体车型来看，2023 年宋 PLUS 销量 42.7 万辆，市占率 9.8%，位列新 能源车第一。秦 Pro 和海豹 DM-i 分别贡献 4.3/2.6 万辆，市占率分别为 1.0%/0.6%。

比亚迪宋 Plus 销量在 5 月后实现销量快速提升，新车型上市对销量影响较小。 2023 年零跑 C11、银河 L7、瑞虎 9 等车型上市，宋 Plus 在 5 月触底后快速反弹，快速爬坡至 2023 年 12 月的 5.1 万辆。

20-25 万价格带：市占率略有下滑，整体份额仍位列第一。2023 年，比亚迪销量 共计 51.6 万辆，销量增长绝对数为 6.4 万辆，同比增长 14.1%，市占率 38.4%，略微 下降 4.5pct。从竞争格局来看，新能源车销量前六的车型中比亚迪占据四款，分别 是汉、唐、海豹 EV 和护卫舰 07，销量分别为 22.8/12.4/8.4/7.0 万辆，市占率分别 为 17.0%/9.2%/6.3%/5.2%，同比-9.0pct/-2.7pct/+1.4pct/+5.2pct。特斯拉、大众 等品牌市占率也有不同程度的下滑，市场格局趋于分散化。

比亚迪汉&唐：市场竞争加剧，主要车型保证稳态销量。比亚迪汉和唐主要竞争 对手仍为特斯拉 Model 3 和 Model Y。轿车市场中，小鹏 P7 改款、启源 A07 等车型 上市未对比亚迪汉销量造成影响。比亚迪唐销量保持稳定，月销保持在 1 万辆。

比亚迪在 2023 年价格战相对激烈的环境下仍可以通过冠军版车型的上市实现 在各价格带销量上的领跑，高产品竞争力有望延续，看好比亚迪后续销量表现。