杭州人口分布、产业结构、布局、土地成交及融资情况如何？

杭州市是浙江省内唯一的千万级人口城市。

七普数据显示，杭州市 人口规模为 1193.60 万人口18，人口密度位列全省第五，达到 719.21 人/平方千米。近四年来，浙江常住人口规模不断扩大。除舟山市以 外，其他地市均呈现人口数量持续增长的态势。位于浙江东北部的 城市人口集聚效应明显。2018-2021 年浙江各地市中杭州市的复合 人口增速最大，达到 2.7%。

七普数据显示，杭州市常住人口 1193.6 万人，与 2010 年第六次全 国人口普查的 870.04 万相比，增长 37.19%，年平均增长率为 3.21%19。人口最多的为萧山区，合计 201.17 万人口，占比 16.85%。 此外，人口数量位列二三的是上城区和余杭区。 自 2014 年开始，杭州先后完成对富阳、临安撤市设区，新设立钱塘 区，紧接着又对主城区进行区划范围调整，撤销江干区、下城区， 设立临平区、钱塘区20，目前仅剩原严州府地域的建德市、桐庐县、 淳安县未做调整，造成各区常住人口数据变动较大。近五年来，杭 州人口增长显著，有六个区常住人口破百万。主城区（包括上城区、 西湖区、拱墅区、滨江区全域，以及余杭、萧山、钱塘、临平的部 分区域）的人口集聚效应较明显。

从产业结构来看，浙江省各地市均以二、三产业为主，其中杭州市已形 成以第三产业为主的产业格局。各地市中，杭州市的第一产业占比最低， 且为唯一一个第三产业占比超过 60%的城市。近年来，杭州市的三次产 业结构已由“二、三、一”转向了“三、二、一”21，且在 2020 年前第 三产业占比持续稳定上升。2020-2022 年，杭州市产业结构维持稳定， 二三产业增速开始趋于同步，逐渐形成数字经济与新制造业“双轮驱动”的发展态势与格局22。从固定资产投资来看，杭州市近年固定投资始终 保持增长，大多数年份增速在 8%以上，各项产业保持快速发展趋势23。

杭州市各区县的产业结构存在一定差异，各有侧重。部分区县以第三产 业为核心，例如拱墅区、西湖区的第三产业占比超过 90%。拱墅区为京 杭大运河流经的区域，自古经济繁华，文化底蕴深厚。拱墅区曾是“杭 州工业”的代名词24，但 2007 年起拱墅开始注重绿色发展，目前金融产 业与运河文化是拱墅区的特色25。西湖区的特色为“知识经济”，浙大紫 金港校区、浙江理工大学、浙江音乐学院等高校均坐落于西湖区，大量 科技城、产业园、影视基地围绕着高校建立起来，让西湖区成为了杭州 信息、文创、金融等领域的“先行区”26。 部分区县的第二产业较为发达，例如钱塘区的第二产业占比接近 70%。 钱塘区在十数年前即提出“再造一个杭州工业”27，目前钱塘区将围绕 “钱塘智造”，着力建设全球先进制造业基地28。富阳区、临安区与杭州 郊区三县市桐庐县、淳安县与建德市的第一产业占比相对较高，例如淳 安县的沃野良田“淳西平原”29。目前，各区县都拥有彰显各自特色的 发展方向，例如淳安县着力发展乡村旅游与田园综合体建设30，实现一 三产业并举；桐庐县在发展县域数字化农业31的同时，围绕、视觉智能、 磁性材料等方向推动制造业高质量发展32；建德市采用“农创客成长营” 等方式推动青年人才返乡创业33。

“十三五”阶段，杭州市着力发展“1+6”产业集群，即建设万亿信息 产业集群与文化、旅游休闲、金融、健康、时尚、高端装备六大千亿产 业集群34。目前，“1+6”中的数字经济已成为杭州市的鲜明特色35，文 化、旅游休闲、金融、健康、高端装备也已成为都市支柱产业36，时尚 产业仍具备一定发展空间。

在“十三五”时期，杭州市进一步明确了未来发展方向。2018 年，杭州 市提出“打造全国数字经济第一城”的口号37；2019 年，杭州市提出实 施“新制造业计划”，形成数字经济与制造业“双引擎”38。杭州市的“十 四五”规划纲要重申了以上发展方向，并且对产业体系的建设目标进行 了细化，提出发展“5+3”重点产业与“制造业九大标志性产业链”39。 “5+3”重点产业与原先的“1+6”产业集群较为相似，包含文化、旅游 休闲、金融服务、生命健康、高端装备制造五大支柱产业，并把数字经济拆解为人工智能、云计算大数据、信息软件三大先导产业，形成“5+3” 重点产业，原先的时尚产业则体现在“制造业九大标志性产业链”中。

土地市场成交情况分区域来看，2022 年杭州市各市辖区土地成交情况分 化较显著，核心城区成交地面均价较高但供地较少。量价综合角度下余 杭区、萧山区和钱塘新区土地成交热度较高，成交面积分别为 280.13 公顷、265.43 公顷和 240.28 公顷。具体来看，核心城区 2022 年土地 成交面积合计 139.29 公顷，仅占全市成交面积的 8.6%，其余成交土地 均分布在郊区星城中。核心城区中上城区和滨江区住宅用地成交地面均 价较高，分别为 83448 元/㎡和 80892 元/㎡，郊区星城中钱塘区住宅用 地成交地面均价最高，为 61783 元/㎡。

从成交价款和溢价率来看，2022 年和 2021 年杭州市土地成交价款合计分别为 2235.02 亿元和 3233.19 亿元，2022 年较上年土地成交价款有 所回缩；2022 年和 2021 年全市土地平均溢价率分别为 5.6%和 17.7%， 2022 年较上年溢价率明显降低。其中，余杭区成交价款两年来都保持在 较高水平，分别为 507.63 亿元和 534.29 亿元。2022 年核心城区除西 湖区外，各市辖区平均溢价率较高，上城区、滨江区和拱墅区的溢价率 分别为 9.6%、8.4%和 7.4%，郊区星城中淳安县溢价率为 0，主因土地 出让成交数较少且全部以底价成交。临安区、桐庐县和富阳区的溢价率 低于 1%，主因多数土地出让以底价成交。

从净融资情况来看，杭州市各区县城投平台近年净融资普遍为正数，大 多数区县净融资规模呈上升趋势，2020-2022 年三年净融资规模较高。 横向来看，杭州市本级城投平台的净融资规模呈波动上升趋势，当前整 体规模较大；余杭区的城投平台净融资规模最为突出，自 2017 年起始 终处于第一位，此外富阳区、萧山区与西湖区也是净融资较多的区县。

2021-2022 年，浙江省各地市城投利差水平存在一定差异，且波动范围 较大。横向来看，杭州市的城投利差在大多数时间点处于最低位，宁波、 温州、嘉兴、绍兴、衢州的城投利差在 2022 年都处于各地市中较低水 平。纵向来看，各地市利差普遍在 2022 年 10 月前呈下降趋势，但在 2022 年底因理财赎回等原因均有较大幅度上升，并在 2023 年开始回落。 杭州市在此次冲击中受影响幅度较小，10 月-12 月利差上升 63bp，其他 地市普遍上升 100bp 左右。在 2023 年的修复过程中，宁波市、温州市、 绍兴市的修复速度较快。此外，湖州市、丽水市的利差水平在 2022 年 10 月前相对稳定，台州市的利差水平在 2021 年 1 月-2022 年 10 月降 幅较大，此三地市与整体变化趋势存在一定差异。

杭州市本级及各区县的代表城投企业利差水平同样呈现出 2022 年 10 月 前逐渐下降、2022 年底大幅上升的趋势。杭州市本级的杭州市城市建设 投资集团有限公司利差水平较低，2022 年底受冲击也较小；建德市、桐 庐县、临安区的城投企业利差水平在两年间波动幅度较大，2022 年底受冲击较为严重，当前修复速度也较慢。

截至 2022 年 12 月末，浙江省各地市在 2023 年面临到期或行权的城投 债（不包含短期融资券）余额为 5392.07 亿元，其中杭州市约占 20%， 湖州市、绍兴市与宁波市也占有较大份额。从债券的到期情况来看，杭 州市的债券大部分将于 2025 年及以前面临到期或行权。其主要原因为， 发行期限在 3 年以内的债券占存量债的比例约占 30%，且在发行期限大 于 3 年的债券中也有大量债券的行权期限为 3 年。以上原因导致当前存 量信用债集中在 3 年内到期或面临行权，每年的数额大约处于 800-1300 亿元之间。