检测检验行业发展驱动、市场规模、商业模式及竞争格局如何？

检测检验行业规模超 4000 亿元，具备“GDP+”属性。

1. 核心驱动：社会进步，推动检测覆盖领域增加+检测化率提升

根据国家市场监督管理总局信息，认证认可检验检测是我国市场经济条件下加强质量 管理、提高市场效率的基础性制度。其本质属性是“传递信任，服务发展”，具有市场化、 国际化的突出特点，被称为质量管理的“体检证”、市场经济的“信用证”、国际贸易的 “通行证”。 检验检测和认证的对象是产品、服务和企业组织（直接面向市场）；而认可的对象是从 事检验检测和认证的机构（间接面向市场）。本报告中的检测检验行业和检测行业指检测检 验认证（TIC）行业。

检测行业发展的驱动：社会进步对生产生活的内在要求。社会进步带来的对生产环节 的要求和消费者对生活品质的追求形成促进检测行业发展的根本动力。社会进步要求生产 环节符合法规和标准，要求生活质量满足民众需求。即：社会不断发展，检测行业便会一 直向前。行业发展的直接原因是国家或地区政府出台这些领域的相关立法，明确具体的法 律和规范，行业组织和协会制定更新各种产品标准以满足社会进步的要求。

2.行业规模：增速约 GDP 增速的 2 倍，至 2025 年中国市场 5000 亿元

全球市场：2018-2021 年年均复合增速 10.2%。根据国家认监委数据统计，全球检验 检测认证行业的市场规模从 2018 年的 1750 亿欧元增长至 2021 年的 2342 亿欧元，对应人 民币市场规模超 1.7 万亿元，2018-2021 年年均复合增速 10.2%，约为同期全球 GDP 年均复 合增速的 2 倍（同期全球 GDP 年均复合增速为 5.4%）。 中国市场：2018-2021 年年均复合增速 14.5%，高于全球增速。根据谱尼测试招股说 明书和认监委统计数据，我国检验检测认证市场从 2018 年的 2810 亿元增长至 2021 年 4090 亿元，2018-2021 年年均复合增速 14.5%，约为同期国内 GDP 年均复合增速的 1.8 倍 （同期国内 GDP 年均复合增速 8.3%）。 预计“十四五”期间检测行业增速约为 10%。根据央行发布 的《“十四五”期间我国 潜在产出和增长动力的测算研究》论文，预计“十四五”期间（2021-2025 年），我国潜在 产出增速将保持在 5.1%-5.7%之间，我们预计“十四五”期间检测行业增速约为 10%。

十三五期间，中国市场是全球增长最快的检验检测认证服务市场。根据国家市场监管 总局 2022 年 7 月 29 日发布的《“十四五”认证认可检验检测发展规划》（以下简称“十四 五规划”），截至 2020 年底，国内检验检测认证服务业产值 3881 亿元，“十三五”期间年均 增长 15%，成为全球增长最快、最具潜力的检验检测认证服务市场。从业机构的创新能力、服务能力和市场竞争力整体提升，获高新技术企业认定的从业机构数量比“十二五”末 增长 1.5 倍，规模以上的从业机构业务占比达到 85%。 根据十四五规划提出的发展目标，至 2025 年，国内检验检测认证服务业总营收目标 为 5000 亿元，行业人均产值从 2020 年的 27.5 万元提升至 29.4 万元，检验检测机构数量提 升至 55000 家。

新兴领域占比不断提升且增速高于传统领域。根据《2021 年全国检验检测服务业统计 报告》，新兴领域（包括电子电器、机械（包含汽车）、材料测试、医学、 电力（包含核 电）、能源和软件及信息化）实现营收 737.7 亿元，占行业总收入比重为 18%，同比增长 23.5%，增幅较 2020 年提高 17.35PCT。 传统领域占行业总收入的比重呈现下降趋势，由 2016 年的 47.1%下降到 2021 年的 39.3%。传统领域〔包括建筑工程、建筑材料、环境与环保（不包括环境监测）、食品、机 动车检验、农产品林业渔业牧业〕2021 年共实现收入 1608 亿元，同比增长 13.5%，增幅同 比增加 4.57PCT。

参考全球龙头：打造一站式、综合平台型公司为王道。检测行业细分领域众多，具有 “碎片化”特点，综合性检测公司受细分行业波动影响小，抗风险能力强，业务板块之间 可形成协同效应。 SGS 是全世界最大的检验检测机构，2021 年营收来自工业与环境、自然资源、互联和 产成品、健康和营养、咨询和审计五大板块，分别占总营收的 33%、23%、20%、13%、 10%，可提供测试分析、体系认证、产品认证、检验与现场服务、清关认证与贸易支持、 审核与评估、培训、仪器校准、环境健康安全、防火安全和实验室服务，覆盖工业制造与 材料、原材料与电子电气、家居生活运动百货、农产与食品、纺服鞋包、矿产、汽车与零 部件、石油化工、制药医疗和半导体等行业。

此外，BV、Eurofins、Intertek 等综合性检测公司均是实现了多业务领域的布局。BV 在全球的业务覆盖建筑工程、农产品和大宗商品，工业服务，消费品、资质认证船舶和海上设施等领域。Eurofins 在食品、生物制药、环境等检测领域具备国际领先地位，近年来 向规模更大、增长更快的临床诊断市场布局发展。Intertek 的检测检验认证服务涵盖了食农 产品、电子电气、纺织、玩具、电子电气、建筑、医药医学、石油化工等十几个行业。

根据钢研纳克招股说明书信息，检测机构按市场主体不同可分为：政府检测机构、企 业内部检测机构、第三方检测机构。1）政府检测机构：隶属于国家及各地的质量监督检验 及防疫部门，负责政府机构职责内的检测工作；2） 企业内部检测机构：企业设立的控制 企业内部生产质量的检测部门，一般不提供对外检测服务；3）第三方检测机构：独立于各 方利益以及法定身份之外的，以公正、权威的非当事人身份，根据有关法律、标准或合同 进行检测服务的非政府检测机构。

我国检测行业市场结构进一步优化，民营检测机构占比提升，营收增速高于行业。 事业单位制检验检测机构比重进一步下降，企业制单位占比持续上升。，事业单位性 质检验检测机构市场化改革有序推进，事业单位制检验检测机构占比从 2013 年的 42.6%下 降至 2021 年 20.9%，呈明显的逐年下降趋势。 民营检验检测机构数量占比达 59%，营收增速 19%，高于行业。截至 2021 年底，民 营检验检测机构共 30727 家，同比增长 12.5%，占全行业的 59.15%。2021 年，民营检测机 构全年营收 1656.9 亿元，占行业总营收的 41%，同比增长 19%，高于行业营收年增长率 4.97 PCT。

3. 商业模式：技术密集型，“实验室+人效”是运营的关键因素

检测行业以实验室为业务中心，单体实验室建设 3-4 年后达到盈亏平衡，经历亏损 期、盈亏平衡、盈利期。新建实验室从建设完成到完全达产需要 2-3 年的时间。

技术密集型，“实验室+人效”是运营的关键因素。根据实朴检测招股说明书，以土壤 检测过程为例，在检测过程中，作业和流程管理水平、仪器设备、人员素质、技术水平等 差异可能会导致检测结果差异。实验室作为检测的业务中心，仪器和设备提供了实验室运 营的物质基础，而作业和流程管理、人员素质、技术水平则与实验室管理团队和技术团队 能力密切相关。因此，团队管理水平和人才建设决定了实验室的运营效率。

国内大部分综合性检测公司当前正处于成长阶段，资本开支/收入均值约 20%，而海 外龙头已进入稳态运营，资本开支/收入均值约 5%。筹建实验室相应的设备、场地、技术 人员需要先行投入，前期资本开支较大。因此，资本开支/收入指标可用来判断检测检测企 业的实验室扩张水平。国内主要综合性检测公司中，华测检测作为龙头，整体发展领先国 内同行。根据深圳商报 2022 年 12 月报道，华测检测在环境检测、食品检测领域等传统领 域的“跑马圈地”已经结束。自 2018 年推行精细化管理以来，注重提升经营效率，控制资 本开支，提升人均产出，取得了良好成效，2021 年资本开支/营收为 13%。

商业模式优异，货币资金充足。2021 年，国内主要检测企业的货币资金/总资产比率均 值为 20.7%，国外龙头公司的货币资金/总资产比率均值为 14%。根据谱尼测试招股说明 书，检测服务一般采取“先付款后检测检验”和“客户审批信用额度”等结算方式，信用 额度有效期在 1-12 个月。因此，检测企业的回款周期较短，应收账款少。另一方面，检验 检测属于技术密集型行业，存货较少。检测的主要原材料为试验试剂和耗材，在成本中占 比低，占用资金少，因此，检测行业的公司普遍拥有充足的货币资金。

国内外主要检测公司的平均净现比普遍高于 1。检测业务客户广、频率高、金额小的 特点，使得检测企业经营性现金流状况十分优异，利润来源稳定，净现比高。

4. 竞争格局：高度分散，集约化趋势显著

全球市场看，领先的检测龙头市场占有率集中在 1%-5%之间。2021 年全球前四大检 测机构 Eurofins、SGS、BV、Intertek，市占率分别为 2.9%、2.8%、2.1%和 1.4%，CR4 仅 9.2%，国内龙头华测检测在全球市场占比仅为 0.2%。 在国内市场，外资检测机构占比高达 6.3%，内资机构中，龙头华测检测市占率也仅为 1.1%，广电计量、国检集团、谱尼测试、苏试试验分别为 0.55%、0.54%、0.49%，0.37%。

国内集约化发展势头强劲，规模以上检测机构数量和营业收入占比均提升。2021 年， 全国规模以上检验检测机构达到 7021家，同比增长 9.5%，营收 3228亿元，同比增长 16.4%。 规模以上检验检测机构数量仅占全行业 13.5%，但营收占比高达 78.9%。2019-2021 年，在 机构数量和营收层面都表现出集约化发展趋势。而小微机构的利润低、产能低、抗风险能 力差，在大企业整合时期很容易面临被并购或者淘汰，未来行业集中度呈现提升的趋势。

国内检测机构营收规模不及海外龙头的 1/10，成长空间广阔。全球的第三方检测机构 龙头 Eurofins、SGS、BV，Intertek 2021 年的营业收入分别为 512.2 亿元、451.8 亿元、 379.8 亿元、247.2 亿元，净利润分别为 59.7 亿元、43.2 亿元、49.2 亿元、25.6 亿元。而我 国第三方检测龙头华测检测 2021 年营业收入为 43.3 亿元，不到 Eurofins、SGS 的 1/10，未 来增长空间广阔。

国内检测企业的国际化水平低，国际竞争力相对较弱。根据《2021 年全国检验检测服 务业统计报告》，从服务半径来看，73.16%的检验检测机构仅在本省区域内提供检验检测 服务，“本地化”色彩仍占主流。检验检测业务范围涉及境内外的检验检测机构仅 436 家， 国内检验检测机构走出国门仍然任重道远，需进一步提升自身的国际竞争力、品牌知名 度、公信力。 公信力是检测行业最大壁垒，也是检测企业的立身之本，大型综合检测服务机构优势 明显。检测行业下游众多，不同领域要求的检测内容和检测方法各异，检测行业对技术细 节与服务水平要求高，多领域、多地域覆盖的企业需具备足够的检测能力，整体来说行业 的技术壁垒较高。同时，基于客户对检测数据独立性和公正性的重视，第三方检测服务机 构的公信力是竞争力的重要体现，需要长时间的积累。因此企业的先发优势很重要，后来 者往往需要较长的时间进行追赶。国际检测龙头 Eurofins、SGS、BV 等都是成立超过百年 的企业，在全球范围内建立了强大的公信力，品牌基础深厚。