农药供需格局及政策情况如何？

农药需求相对刚性，粮食安全及供应链安全保 障农药需求稳定。

1. 供给端：落后产能正加速出清，龙头企业强者恒强

我国农药产量呈现快速上涨和逐渐回落两个阶段。近年来我国农药年产量呈现 两个明显阶段。第一阶段为 2000-2014 年，化学农药年产量处于快速增长阶段，从 2000 年的 60.7 万吨，增长到 2014 年的 374.4 万吨。随后我国环保安检各项政策持 续推行，农药生产受到较大冲击，落后的中小产能陆续退出，表现为 2015 年至 2019 年的第二阶段，期间年产量逐渐回落，从 2015 年的 374 万吨降到 2019 年的 211.81 万吨，复合年均下降 13.25%。2019 年之后我国农药产量趋于稳定。2020 年我国农 药产量为 214.8 万吨，与 2019 年相比略有上升；2021 年我国化学农药产量为 249.85 万吨，同比增长 16.32%。总体上农药产量稳健发展并有上升态势。

低毒、高效、环境友好农药是大势所趋。随着农药使用量的增加、人们对食品 安全及环境保护意识的增强，世界各国越来越重视农药使用对环境的潜在不利影响。 国际上通过实施国际公约以管控高毒、高风险农药的生产、贸易和使用。世界多国 结合本国实际情况，履行国际公约，陆续采取禁限用措施。国务院发布的《“十四五” 推进农业农村现代化规划》提出要积极稳妥推进高毒高风险农药淘汰，加快推广低 毒低残留农药和高效大中型植保机械，因地制宜集成应用病虫害绿色防控技术。到 2025 年，主要农作物化肥、农药利用率均达到 43%以上。总体来看，发展环境友好 型农药将是未来全球农药行业大势所趋，农药企业将从化合物、剂型、农药应用方 式等方面顺应环保的要求。

企业数量逐年减少，行业集中度逐步提升。我国农药企业多、规模小，产业集中度低，一半以上的企业没有进入化工园区，规模以下企业数量占 60%，部分企业 处于环保敏感区域。淘汰高污染高能耗产能任务重，部分企业从东部向中西部迁移， 给当地生态环境带来不确定性风险。安全生产、环境保护、产品质量、销售渠道等标 准的提高，使得小企业面临的经营环境更加困难。随着行业竞争加剧以及安全环保 压力加大，我国农药行业处于新一轮整合期，落后的中小企业逐渐退出，头部企业 加速扩张，市场份额稳步提升。 此外，《“十四五”全国农药产业发展规划》制定了生产集约化的目标：推进农药 生产企业兼并重组、转型升级、做大做强，培育一批竞争力强的大中型生产企业。到 2025 年，着力培育 10 家产值超 50 亿元企业、50 家超 10 亿元企业、100 家超 5 亿 元企业、园区内农药生产企业产值提高 10 个百分点。2011 年，我国农药企业数量 为 2,328 家；2020 年，农药企业数量下降为 1,705 家，降幅为 26.76%，企业数量 逐年减少，行业集中度逐步提升。 同时，据中国农药工业协会发布的“2022 全国农药行业销售 TOP100”显示，2021 年农药行业百强企业总销售额 2544.14 亿元，同比增长 23.38%；前十企业总销售额 1007.88 亿元，同比增长 27.03%，占百强企业销售总额的 39.62%，较 20 年上涨 1.6pct；销售额超过 10 亿元的企业达 68 家，较上年增加 4 家，产业整体集中度持 续提升。

2.需求端：农药需求相对刚性，市场规模稳步增长

农药可提高农作物产量，保障人类需求。联合国粮食及农业组织数据显示，全 世界由于病、虫、草、鼠害而损失的农作物收成相当于潜在收成的三分之一，一旦停 止用药或严重的用药不当，一年后将减产 25%-40%（与正常用药相比），两年后将 减产 40%-60%甚至绝产。据联合国粮农组织（FAO）估计，全球作物虫害每年导致 高达 40%的全球粮食损失，仅以经济价值衡量，植物疫病和入侵性害虫分别导致全 球经济每年分别付出约 2,200 亿美元和 700 亿美元的代价。农药的使用已经成为现 代农业生产必不可少的一环。农药在农业生产过程中对提高农产品生产效率、保障 产量方面起到了至关重要的作用，人口增长和对农产品需求的持续扩大为农药使用 带来较为刚性的需求。

世界“人多地少”，粮食需求增加带来农药市场持续增长。根据 FAO 的统计，世 界人均耕地面积在不断减少，2020 年人均耕地面积仅为 0.2 公顷，我国人均耕地面 积仅有 0.09 公顷。未来全球人均耕地面积或持续减少，提高作物的亩产量显得尤为 重要。人口增长和耕地紧张的矛盾持续加剧，耕地单位产出的重要性日益体现，精 细化耕作的需求导致全球农药消费量的增长和农药行业规模的迅速发展。农药消费 量方面，2000-2019 年期间，全球农药使用量增加了 36%，2019 年达到 420 万吨， 其中中国 2019 年农药使用量为 139.17 万吨，占世界总消费量的 33.2%；全球每农 田面积的农药使用量增加了 31%，从 2.06 公斤/公顷增加到 2.69 公斤/公顷。农药行 业规模方面，根据 PhillipsMcDougall 的统计，全球作物用农药销售额从 1960 年的 8.5 亿美元增长到 1990 年的 264 亿美元，增长了约 30 倍。2011 年以来，全球农药 行业进入成熟发展阶段，销售额随全球气候、产品结构和宏观经济情况出现波动， 在 2015 年作物用农药销售额一度同比下降 9.61%。2016 年以来，受益于全球农药企业的整合和产能布局的调整，全球作物用农药销售额恢复了增长，在 2021 年达到 653.1 亿美元。

3.政策端：粮食及供应链安全政策有望保障农药需求稳定增 长

乌克兰和俄罗斯是世界范围内重要的粮食出口国。乌克兰素有“欧洲粮仓”之称， 是世界第三大粮食出口国。在俄乌冲突爆发前，乌克兰每年向全球市场供应 4500 多 万吨谷物，其中约 90%的谷物出口通过轮船运出。根据联合国粮食及农业组织的数 据，乌克兰和俄罗斯两国出口了世界30%的谷物和67%的葵花籽油。乌克兰的小麦、 玉米、葵花籽油出口分别占全球市场的 12%、15%和 50%，为全球 4 亿人提供食物 供应。2021 年，55 个发生粮食危机的国家中，36 个国家从乌克兰和俄罗斯进口的 小麦占其小麦进口总额的 10%以上，甚至一些国家的小麦进口几乎全部来自乌克兰 和俄罗斯。根据联合国世界粮食计划署的说法，36 个国家超过 50%的粮食是通过乌 克兰港口进口。俄乌冲突爆发后，约 2000 万吨粮食无法由乌克兰运往中东、北非和 亚洲部分地区，使本已攀升的世界粮食价格进一步飙升。

俄乌战争将导致 2022 年乌克兰主要出口粮食作物产量大幅下降。2022 年乌克 兰冬小麦播种面积为 600 多万公顷。但是由于俄乌冲突等原因，迄今只收获了 460 万公顷小麦。乌克兰国家气象预报机构称，由于天气不佳，2022 年播种的冬季谷物 只有不到三成是在最佳时间播种，明显低于前几年的比例。此外，10 月份播种的作 物可能在发育初始阶段就进入冬季，这使得作物容易受到冬季不利条件的影响。根据乌克兰农业政策和粮食部 6 月 15 日公布的数据，俄乌冲突使乌克兰约有 240 万 公顷作物无法收割，价值估计为 14.35 亿美元。根据乌克兰农业经济研究所预测， 2022 年乌克兰小麦产量预计为 2000 万吨，同比减产 37.5%；玉米产量预计 3000 万吨，同比减产 23%；向日葵 1050 万吨，同比减产 36%。

俄罗斯出台相关粮食政策，世界粮食安全危机加剧。2022 年 10 月 29 日，俄罗 斯方面提出将暂停参与执行从乌克兰港口运输农产品的协议。尽管俄罗斯总统普京 11 月 2 日在俄联邦安全会议上表示，已指示俄罗斯国防部恢复参与粮食交易，但如果乌克兰 违反黑海粮食走廊不被用于军事目的承诺，俄罗斯保留退出该交易的权利。

高粮价背景下，全球农药需求有望提升。2020 年以来，新冠疫情在全球范围 内迅速扩散，叠加近期发生的俄乌冲突，引发全球对粮食问题的担忧，国际粮食价 格全面走高，粮食供需矛盾进一步加剧。根据国际主要粮食作物期货结算价数据， 可看出 CBOT 玉米、CBOT 大豆、CBOT 小麦期货结算价在 2022 年均出现了上涨 行情，截至 2022 年 12 月 28 日，2022 年，CBOT 玉米平均期货结算价为 685.02 美分/蒲式耳，同比增长 20.43%；CBOT 大豆平均期货结算价 1512.47 美分/蒲式 耳，同比增长 11.07%；CBOT 小麦平均期货结算价 906.13 美分/蒲式耳，同比增 长 28.88%。粮食价格攀升将有利于提高农民种粮积极性，进一步提振农药需求。