我国产业发展及方向有哪些？

短期聚焦扩大内需，长期关注科创转型和数字经济。

产业政策近期高度关注经济恢复的内生动能，目前中央层面已出台支持新能源汽车下 乡及配套新基建建设政策。2022 年年底发改委就已经印发了《“十四五”扩大内需战略实 施方案》，政府将扩大内需作为“十四五”期间的战略基点。2023 年 4 月发改委新闻发言 人孟玮在新闻发布会上介绍，“汽车消费是支撑消费的‘大头’，我们将加快推进充电桩和 城市停车设施建设，大力推动新能源汽车下乡，鼓励汽车企业开发更适宜县乡村地区使用 的车型”。2023 年 5 月，发改委正式发布了《加快推进充电基础设施建设 更好支持新能 源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》(后称《意见》)，《意见》围绕支持新能源汽车下乡及 其配套基础设施建设给出了实施意见。

开年以来，汽车作为消费“大头”由于此前刺激政策退坡导致需求出现短暂透支后出 现回落，新能源汽车下乡有望为其打开新市场。2022 年实施的汽车产业的三大需求刺激 政策即新能源汽车补贴、新能源车购置税减免和燃油车购置税减半，2023 年三大政策中 只保留了新能源车购置税减免。这使得去年年底前成为消费者享受“补贴”的最后时间窗 口，大量消费者抢在 2023 年 1 月前购置汽车，导致汽车这类大宗消费的需求出现了透支。 2023 年截至 4 月，新能源汽车累计零售增速已从往年的 100%以上回落至 30%左右的水 平，作为国家重视的新兴产业和大宗消费略显疲态。本次发改委推动的新能源汽车下乡有 望为新能源汽车厂商打开新市场，提振消费。

下半年，我们预计中央或继续出台燃油车相关的支持配套政策接力新能源汽车下乡政 策。去年年中我国经济受到疫情较大冲击，中央适时出台了燃油车购置税减半政策，对购 置日期在 2022 年 6 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间内且单车价格不超过 30 万元的 2.0 升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税，但该政策并没有在 2022 年年底进行延续。 虽然在过往的产业政策中国家对于新能源车相较燃油车有更大的倾斜，但是在当前经济恢 复仍不稳固的背景下，占汽车消费 70%比重的燃油车对于消费贡献更大。对于地方来说， 燃油车的消费还能带动当地石油制品销售从而提振当地社会消费品零售总额。目前地方针 对汽车的刺激政策极少只针对新能源车，往往是新能源车与燃油车雨露均沾，且部分地方 通过放宽此前对于燃油车的牌照限制变相推动燃油车的销售。我们认为三季度消费的同比 数据或由于去年三季度的高基数而走弱，所以不排除下半年会出台类似于去年燃油车购置 税减半类型的刺激政策。

长期来看，现代化产业体系是现代化国家的物质支撑，是实现经济现代化的重要标志。 党的二十大报告明确提出“建设现代化产业体系”，强调坚持把发展经济的着力点放在实 体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络 强国、数字中国。我们认为，未来国家产业政策的重心将锚定实体经济，凸显制造业尤其 是以创新和高技术支撑的高端制造业的重要性。 最近党中央和国务院在提及构建现代化产业体系时强调了人工智能、产业安全与产业 绿色和构建制造业产业集群。最近两次党中央和国务院提及现代化产业体系分别是在 2023 年 5 月 5 日召开的中财委会议和国常会。中财委会议对人工智能、产业安全、产业绿色做 了专门强调，其中产业安全把关键核心技术放在首位，同时对于今年部分简单一刀切淘汰 “低端产业”的做法进行了纠偏，这也体现了短期产业政策关注支持经济的修复。国常会 则是要求把发展“先进制造业集群”摆到更加突出位置。下一阶段供给侧改革和创新驱动 战略的重要抓手即“先进制造业集群”，相比零散的先进制造业环节、供应链等提法而言 更具系统性和安全韧性。

因此，数字经济、硬科技突破、制造业绿色技改和构建制造业产业集群或是政策立足 长远发力的四个方向：

方向一：数字经济

国家数据局将在年底前挂牌成立，届时数字经济中的数据资源体系和数字基础设施以 及人工智能技术预计将是政策重点发力点。2023 年 3 月印发的《党和国家机构改革方案》 提出将组建国家数据局，归发改委管理，纳入网信办协调职能与发改委规划职能。在这之 前，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，其中提到要夯实数字基础 设施和数据资源体系“两大基础”，我们认为这将是国家数据局主要工作重点。人工智能 在 2023 年成为产业亮点，政策方面，虽然目前由国家网信办起草了《生成式人工智能服 务管理办法（征求意见稿）》，从产品生成内容、算法设计、训练数据、知识产权等方面进 行了规范，但是做好规范的目的也是为了更好的发展，国家数据局或将适时推出 AI 相关的 产业支持政策。总体来看，数字基础设施是物质基础，数据资源体系是要素基础，人工智 能技术是重要工具，三者缺一不可且需要更好的协同从而创造更大的经济效益，预计相关 政策或将在国家数据局挂牌后陆续出台。

方向二：硬科技突破

年初以来新领导班子密集调研以集成电路为代表的硬科技领域，年底前决策层或将根 据调研结果有针对性的出台扶持我国硬科技突破的产业政策。从各部委披露的公开报道来看，年初以来党中央、国务院、发改委、 国资委和工信部等领导广泛调研了科技创新类企业，包括集成电路、人工智能、先进制造、 工业母机等领域，并在重要会议上提出要“加强核心技术攻关”，“加快推动科技创新”以 及“加快芯片研发制造等关键核心技术攻关”。我们认为随着国家高层调查研究的深入， 年底前政策决策层或将根据调研结果有针对性的出台扶持我国硬科技突破的产业政策。

方向三：绿色技改

制造业的技术改造和设备更新将长期是制造业投资的重要支撑。政策层持续支持制造 业企业中长期贷款投放，其中或更关注制造业绿色化技改。2023 年 5 月 17 日，国家发改 委表示将在稳定和扩大制造业投资方面持续发力，统筹用好中央预算内投资、地方政府专 项债券、结构性货币政策工具等，继续加大制造业中长期贷款投放力度，扩大工业和技术 改造投资，推动企业技术改造和设备更新。2022 年 9 月底，中国人民银行设立了设备更 新改造专项再贷款，从数据上看 2023 年以来制造业中长期贷款余额增速快速回升。但从 2023 年一季度央行货币政策例会来看，央行提出结构性货币政策工具要坚持“聚焦重点、 合理适度、有进有退”，延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具，分别是碳减排支 持工具延续至 2024 年末、煤炭清洁高效利用专项再贷款延续至 2023 年末和交通物流专项 再贷款延续至 2023 年年中。

方向四：产业集群

关注各地或将出台的制造业产业集群政策，这将会是未来下一阶段供给侧改革和创新 驱动战略的重要抓手。“先进制造业集群”相比零散的先进制造业环节、供应链等提法而 言更具系统性和安全韧性。中信证券研究部宏观组在《地方两会研究专题—稳健的目标， 积极的行动》（2023-1-29）中曾梳理了地方所提到的 30 余个万亿级产业集群，特别是电子信息、汽车产业、新材料、智能制造、生物医药健康等为主要经济大省主抓产业。按照 工信部 2022 年底所作评选，我国共有 45 个国家级制造业集群，2021 年主导产业产值达 19 万亿元，包括新一代信息技术领域 13 个、高端装备领域 13 个、新材料领域 7 个、生 物医药及高端医疗器械领域 5 个、消费品领域 4 个、新能源及智能网联汽车领域 3 个。此 外，2023 年 5 月 5 日国常会会议也要求引导各地发挥比较优势，在专业化、差异化、特 色化上下功夫，“做到有所为、有所不为”。未来，在关注制造业企业发展前景时，可重点 考察公司当地先进制造业集群发展水平，以及该企业是否符合当地比较优势定位，这将决 定公司能否获得产业政策红利，实现长期规模效应和竞争优势。