CBAM及G7气候俱乐部对我国的影响有哪些？

随着碳 关税涉及范围的扩大，CBAM 对我国各行业的出口将造成较大的关税压力。

（一）当前法案范围：CBAM 的碳税征收主要集中在水泥、钢铁、铝、化肥等行业， 预计 2026 年过渡期结束前，覆盖范围将扩大至塑料、化合物等行业。碳关税税额计算方 法为： 碳关税税额 = 出口量×产品单位碳强度×（欧盟碳价－国内碳价） 当前 CBAM 法案将涉及我国每年价值 385.37 亿美元商品的出口（包含塑料，化合 物），极端静态测算下我国每年将被征收 50.44 亿美元的碳关税。

CBAM 对我国主要征收 的行业包括化合物、塑料、钢铁和铝，2021 年出口金额分别达到 158.8 亿美元、148.84亿美元、48.41 亿美元和 28.85 亿美元。在 80 美元/吨的碳价差基础下1，极端静态测算 CBAM 将对我国出口总计构成 50.44 亿美元的碳税影响。全球钢铁产业龙头宝钢股份在 2022 年发布的《2021 年气候行动报告》中也提到欧盟碳关税的影响，按照80欧元/吨二 氧化碳，公司预估会被征收 4000 万-8000 万欧元/年的碳边境税。

欧盟碳关税将对我国塑料、化工、钢铁和铝等行业的出口带来不利冲击，我国企业 应加以提前应对。根据上述极端静态测算，CABM 覆盖的行业中，我国塑料、化合物、 铝和钢铁行业分别将被征收 25.66 亿美元、9.67 亿美元、8.18 亿美元和 6.71 亿美元的碳 税，其中塑料行业的等价税率高达 17.2%；我国化肥、铝、水泥行业对欧盟出口的总量 较低，但等价税率分别达到 50.7%、28.4%和 16.4%。欧盟碳关税本身将削弱我国企业 成本价格优势，压缩出口的利润空间。同时，CBAM 证书需要国内相关行业面临更加复 杂的出口合规流程，包括核算、申报在内的附加成本也不容小觑。CBAM 使得我国相关 行业面临更高的出口贸易壁垒。企业应当提早准备风险预案，应对欧盟碳税带来的影响。

（二）EU-ETS 范围：CBAM 过渡期结束前，欧委会将评估其他有碳泄露风险的行业， 并预计在 2030 年前将碳关税的征收范围逐步扩大至 EU-ETS 覆盖的全部行业. 以欧盟排放交易体系（EU-ETS）下第四阶段（2021-2030）的“碳泄漏”风险行业 清单为标准，燃料、食品、纺织服装、造纸、橡胶、药品、玻璃、陶瓷、其他金属等共 计 63 个行业和子行业也将被纳入 CBAM 征收范围。我们根据产品类别、碳排放强度和国 际海关编码，将其划分为 16 个产品行业。由于计入了部分暂未被 EU-ETS 覆盖的细分子 行业，可能会高估 CBAM 对我国的影响。

CBAM 覆盖范围扩大后，涉及的中国出口商品规模高达 1442.1 亿美元，占我国出口 欧盟总额的 27.8%。随着 CBAM 征收范围扩大至 EU-ETS“有碳泄漏风险”的全部行业 后，欧盟碳关税对我国出口的影响显著提升，受影响的出口金额相较于当前版本增加了 274%。其中 2021 年纺织服装、化工和钢铁及钢铁制品行业我国对欧盟出口金额较高， 分别达到 415.6 亿美元、223.8 亿美元和 162.1 亿美元。

从CBAM到G7气候俱乐部：我国未来不可忽视的隐患

七国集团积极筹建“碳关税联盟”，计划在全球范围内统一征收碳边境税。2022 年 12 月 12 日，在欧盟 CBAM 临时法案通过的前一天，七国集团在官网上发布了《“气候俱 乐部”的目标及职权范围》。文件中提到，G7 各成员国正努力从碳排放密集行业着手， 制定和部署相关政策措施。美国已提出 CCA 草案，英国、日本和加拿大政府都曾明确表示将与其他 G7 成员国积极合作，创建一个强 大的“碳关税联盟”。

G7 俱乐部（包含欧盟）的碳关税或涉及我国近 4000 亿美元的商品出口，约占我国 全年出口总额的 11%。由于目前 G7“气候俱乐部”尚未形成统一的碳关税征收规则，我 们以 2021 年中国出口额和欧盟 CBAM 征税范围为基准，统计了我国出口商品中可能被 征收碳关税的潜在影响。该统计仅供参考，可能高估对我国的影响。

钢铁和钢铁制品行业短期内将面临较大风险敞口，预计将最先被纳入 G7 征收 范围。鉴于欧美已经达成了针对我国的“全球钢铁气候理事会”，且我国钢材企 业单位碳排放远高于其他发达国家企业，钢铁和钢铁制品行业最先被纳入 G7 俱 乐部征收范围的可能性较大。碳关税的征收或将改变我国钢铁行业格局，采用 高碳密集型工艺的企业将处于竞争劣势。包括印度和土耳其在内的一些国家的 钢铁企业短流程钢厂占比例较高，普遍具有更低的碳排放，缴纳的税款相对较 少，可能会夺取我国钢材企业一部分的出口份额。

长期来看，需关注塑料行业上游供应链结构和下游复杂制成品被征税的可能性。 塑料产品的生产到废弃造成了大量的全生命周期碳排放。以欧盟为例，从上游 的化工原材料、中游的塑料生产到下游的简易塑料制品都被完整的纳入了 EUETS 的覆盖范围。我国化工企业被征收碳关税后导致经营成本上升，也可能会 将压力传导至产业链下游。我国出口量最大的电机电器、玩具、家具等产品均 包含大量的塑料成分，需谨慎关注碳关税从能源密集型行业沿着产业链波及其 上下游协作产业的风险。

我国出口具有不可替代性，但仍需关注重点行业企业收入结构，聚焦企业 ESG 风险。 从全球供应链角度来看，“气候俱乐部”碳关税的征收可能在短期内对我国出口造成一定 不利影响，但长期来看，我国的出口产品具有不可替代的位置。我国是全球最大出口国， 拥有齐全的制造产业链集群，位于国际生产分工体系中的关键位置。“气候俱乐部”碳关 税的冲击可能在某些局部领域造成部分产能的转移，但长期来看中国的出口贸易竞争优势仍然客观存在。

促进我国碳市场发展，利好光伏等清洁能源需求增长，加速重点行业低碳转型.我国可以通过以下方式应对欧美碳关税，1）短期：发展全国碳市场与国际对接，将 税收留在国内；2）中期：依靠我国自身光伏等清洁能源产业的优势，降低出口企业的间 接排放；3）长期：随着我国碳市场和欧美碳关税的行业覆盖面积不断扩大，逐步实现制 造业生产端的低碳转型。

全国碳排放权交易市场首个履约周期报告发布，2022 年全年我国碳市场交易总额不 及上一年的 1/3，换手率仅为 2%。2023 年 1 月 1 日，我国生态环境部发布的《全国碳排 放权交易市场第一个履约周期报告》中显示，全国碳市场第一个履约周期（2021 年 1 月 1 日-12 月 31 日）中碳排放配额累计成交量 1.79 亿吨，累计成交额 76.61 亿元，成交均 价 42.85 元/吨，每日收盘价在 40~60 元/吨之间波动。据最新数据显示，2022 年，全国 碳市场累计成交量 0.5 亿吨，累计成交金额 28 亿元，仅为上一年度成交额的 1/3。成交 量存在明显的履约驱动现象，2021 年 12 月成交总量达 1.36 亿吨，是前 5 个月的交易量 总和 3.2 倍，可见越临近履约期限，参与交易的企业才开始交易，配额的交易主要以履约 为目的。对比 2022 年同期欧盟碳市场换手率高达 758%，而我国碳市场换手率仅为 2%。

行业覆盖较少和数据质量问题是制约我国碳市场发展的主要因素，我国将以立法的 方式为全国碳市场运行提供保障。2022 年，我国碳市场空转的原因一方面是因为目前全 国碳配额交易主体只有 2000 多家电厂，交易活跃程度不高。另一方面，第一个履约周期 报告中也提到了我国碳市场面临数据质量监管方面的难题，点名批评了中碳能投、中创 碳投等多个数据造假的典型案例。对此2022年12月19日，生态环境部应对气候变化司副司长表示，碳排放权交易市场可以充分发挥市场优化配置资源的作用，有效降低全社会减排成本，生态环境部将研究逐步将市场覆盖范围扩大到更多高排放行业，丰富交 易品种和交易方式。

CBAM 已成定局，逐步扩大全国碳市场行业覆盖面积，提高碳价与国际接轨，将税 收留在国内是解题良策。CBAM 承认进口国已征碳税，根据 WTO 的 “禁止双重征税” 规则，未来其他碳关税的设计也将大同小异。我国加速推动碳市场交易体制建设，完善 碳核算系统，不仅可以抵消发达国家对我国开征碳关税的借口，还可倒逼国内企业进行 改革实现低碳发展。我国政府可以利用留在国内的税收收益，给予企业资金支持，促进 新能源利用和技术研发。长期而言，全国碳市场的发展对于推动企业加快实现节能减排 起到显著作用。同时，为应对发达国家碳关税的政策工具，我国可以对出口企业配套发 放过渡性补贴和税收优惠，提高其出口国际竞争力。

面对碳关税和全国碳市场的双重碳成本压力，预计我国清洁能源需求将显著增长， 分布式光伏或成为企业减碳关键。进口产品间接排放的计算可 以使用进口国区域电网的排放因子替代欧盟采用的缺省值，即出口企业可以在生产中使 用绿电降低碳关税。同时，我国碳市场在试点中也完整的包含了电力间接排放，预计未 来钢铁、石化、化工等八大行业将被逐步被纳入全国碳市场。面对欧盟碳关税和全国碳 市场的双重碳成本压力，相较于大规模产能置换而言，中短期内我国高排放企业采用清 洁电力降低间接排放的方式更具经济性。同时，出口企业可以通过自建分布式光伏，打 造低碳产业园区。

欧美国家碳关税面向全球征收，利好我国光伏、风电组件出口。根据“气候俱乐部” 的底层逻辑，发达国家为实现自身低碳禀赋，已经提出了以光伏为主的清洁能源发展规 划。但由于欧美本土的新建产能在短期内很难满足激增的清洁能源需求，预计未来光伏、 风电组件将产生巨大需求缺口。据中国光伏行业协会和世界能源署数据，2022 年上半年， 我国光伏硅片、电池片、组件 3 个环节产量在全球占比均超过 2/3，出口总额总计 259 亿 美元，同比增长 113%。

2022 年我国单晶 PERC 太阳能电池片生产成本仅约为 0.24 美元 /瓦，低于全球其他地区。基于我国在全球光伏产业链中的重要地位和绝对的成本优势， 预计碳关税反而会促进我国光、风产品对欧美的出口。同时，欧美碳关税将面向全球所 有国家征收，“俱乐部”外国家为降低间接排放成本，世界范围内的清洁能源需求将显著 上升，利好我国风电、光伏组件出口。

随着我国碳市场和欧美碳关税的覆盖范围逐步扩大，重点行业将积极寻求从生产端 降低直接排放，高排放企业的低碳转型提上日程。化工行业是我国全国碳市场的 8 大重 点行业之一，也是欧盟 CBAM 的主要征税对象，预计将首先面临生产端的低碳转型挑战。 以化工行业为例，降低直接排放的方式如下：1）产业结构调整：淘汰落后产能，提升产 品高端化水平；2）能源结构调整：使用清洁燃料、原料生产；3）节能技术改造：余热 余压利用，提高智能化比例；4）资源循环利用：健全分类收集体系，释放塑料等行业的 循环回收潜能；5）末段捕捉封存：部署 CCUS 碳捕捉封存系统。

坚定“双碳”发展方向，迎接全球性低碳投资新纪元

我国坚持“共同而有区别”原则，反对以任何借口的贸易保护主义。“共同而有区别 的责任”(Common but Differentiated Responsibilities)，是 1992 年联合国环境与发展大 会所确定的国际环境合作的基本原则。欧盟 CBAM 及欧美“气候俱乐部”无视了各国历 史碳排放差别，未曾考虑当前全球化条件下各国不同的经济结构、财务水平和技术能力。 针对欧盟碳关税政策，我国持明确持反对态度。2021 年 7 月，我国生态环境部发言人指 出：“多边主义是解决全球性问题的唯一出路，CBAM 违反 WTO 规则，也不符合《联合 国气候变化框架公约》及其《巴黎协定》的原则和要求。”

将“气候俱乐部”等外因转化为驱动力，持续推进我国“双碳”战略的实施，加快 低碳科技创新，促进经济可持续发展。2022 年 10 月，我国政府发布的二十大报告中指 出，坚持先破后立，有计划分步骤实施碳达峰行动。2022 年 12 月国务院发布的《扩大 内需战略规划纲要（2022-2035）》中也提出积极发展低碳消费市场，提高清洁能源利用 效率。我国各行各业应积极参与低碳转型，走绿色低碳发展之路，处理好发展与减排的 关系，加快新旧动能转换。碳关税等国际性环境政策是发达国家在后疫情时代，开展国 际竞争战略布局的重要手段。大力发展新能源、加速绿色技术开发、提高全球市场竞争 力并逐步掌握国际话语权乃是我国的长久之计。

欧盟碳关税及“气候俱乐部”将促进我国低碳经济发展，加速以市场资金为主体的 气候投融资体系建设。CBAM 对我国短期内影响相对有限，长期来看低碳绿色转型乃是 我国的必经之路，欧美的“气候俱乐部”客观上加快了这一进程。世界银行 2022 年 10 月发布的《中国国别气候与发展报告》（CCDR）中提到，我国各部门面临减排压力的同 时有三大机遇，1）生产和开发低碳技术（如风能和电力储存）的回报不断增加；2）作 为低收入经济体基础建设融资的最大来源，我国应在国际上采用气候友好型投资，获得 绿色金融的领导地位；3）抓住全球低碳转型契机，在高生产率的行业中创造更多高技能 的就业机会。

全球各国落实减排承诺气候资金落地，预计将产生 159.3 万亿美元的增量投资需求。 据 G20 绿色金融研究小组统计，在全球约 100 万亿美元的债券市场中，仅有小于 1%的 比例被用于投资低碳基础设施建设。而经合组织分析，全球每年需要 6.9 万亿美元的低碳 基建投资以实现《巴黎协定》所设定的目标，2023 年至 2050 年间，在世界范围内预计 将新增共计 159.3 万亿美元的低碳投资缺口。我国应凭借自身在光伏等低碳产业中的关 键地位，充分挖掘私营部门的投资和创新潜力，把握住全球低碳转型的经济红利。