亲水胶体定义、分类、发展现状及竞争壁垒分析

国内亲水胶体行业快速发展。

亲水胶体是对水有强烈亲和力的胶体，是一种能够溶于水中，并在一定条件下充分化水形成粘稠、 滑腻或胶冻溶液的大分子物质，俗称“胶”。亲水胶体的用途非常广泛，已经在食品饮料、医疗、 工业等领域有了成熟的应用，并且随着新型应用的增加、现有应用的渗透、新型胶体的增加行业 仍在保持增长。在食品生产程序中，亲水胶体产品可以提升食品的外观和质感，达到理想的粘性 和口感，具有凝胶化和稠化的功能特性。

例如，果冻、软糖中都含有亲水胶体，香肠、肉饼等肉 制品中也同样含有少量胶体，其主要作用是锁住水分、改善口感、保持外形，可以理解为是一种 可食用的“胶水”将肉末粘合起来。在饮料中同样应用广泛，比如含乳饮料、果蔬饮料静置久了 会出现分层、沉淀等问题，添加亲水胶体可以起到稳定的作用。现在流行的代餐粉中起粘稠及饱 腹作用的魔芋粉也是一种亲水胶体。除了食品饮料以外，亲水胶体也适用于其他领域，例如面膜、 牙膏、胶囊、以及医疗检测试剂等。

亲水胶体可以按照原材料的来源分为动物胶、植物胶、海藻胶、微生物胶、人工合成胶等类别。 每个类别下均有多种胶体，目前全球可用于食用的胶体种类已经超过60多种。其中，明胶是应用 最广泛、最成熟的一种胶体，而其他胶体在增稠性、胶凝性、膳食纤维功能、稳定性等方面与明 胶产生差异，因而被应用于不同的领域，或者在某些领域替代明胶。目前应用较为广泛的几类胶 体包括： 明胶、果胶、阿拉伯胶、瓜尔豆胶、卡拉胶、琼脂、海藻酸盐、魔芋、黄原胶、结冷胶、 羟甲基化纤维素（CMC），其中绿新集团所生产的主要为以海藻为原材料的卡拉胶和琼脂，以及以 魔芋块茎为原料的魔芋粉。

从全球来看，亲水胶体行业发展处于成熟阶段，但植物胶的增速较高。现代亲水胶体工业可以追 溯至 1930 年代，至今已发展为成熟的工业部门，形成了完整的行业价值链：上游-原材料供应商、 中游-亲水胶体制造商、下游-客户。目前，亲水胶体提取 技术已经趋于成熟，行业内焦点集中在下游应用领域的拓展延伸。近 20 年来，国内亲水胶体制造 企业崛起，凭借国内较低的生产成本，压缩了国外厂商的生存空间，在国际竞争中占据优势地位。 根据 Grandview Research 的统计，2019 年全球亲水胶体市场规模为 93.1 亿美元（约 633 亿人 民币），预计未来以年增速 6.5%增长，亚洲尤其是中国的需求正在快速上升。根据 FrostSullivan 统计，2021 年中国亲水胶体销量 14.5 万吨，占全球销量的 37%，过去五年销量增速为 4.8%，预计未来将以 6.8%的速度增长，其中卡拉胶约占 31%，琼脂占 8.2%。

从细分胶体来看，琼脂、卡拉胶、魔芋价值较高。明胶作为最早以及最成熟的胶体，市场规模最 大，达到 25 亿美元，但其价格较低，国内售价约为 4.97 万人民币/吨。价格较高的胶体为结冷胶 （13.8 万元/吨）、魔芋（8.8 万元/吨） 、卡拉胶（10.5 万元/吨）、琼脂（11.7 万元/吨）、 果胶（8.7 万元/吨）。绿新所生产的卡拉胶、琼脂和魔芋的市场规模都较小，而绿新在卡拉胶、 琼脂市场的份额较高。大部分亲水胶体的市场增速介于 4-6%之间，魔芋市场的增速最高，达到 9.2%，而黄原胶增速最低，仅有 2%。

植物性亲水胶体市场份额提升，市场规模持续增长。绿色天然的消费观念日益流行，以卡拉胶和 琼脂为代表的植物性亲水胶体因其有益健康的特性，有望抢占动物性胶体的市场份额。2021 年卡 拉胶、琼脂分别占国内亲水胶体总销量的 31%和 8.2%，Frost Sullivan 预测 2026 年分别达到 44% 和 8.5%。大健康消费升级利好植物性亲水胶体。随着人们生活水平和健康意识的提高，回归天然绿色、安 全性高的品质消费观念进一步加强，越来越多的消费者转向素食或半素食饮食等健康化的生活方 式，偏爱原材料天然提取的食品。食品制造商亦向天然无污染概念靠拢，倾向于使用天然性的植 物基亲水胶体来替代自动物提炼的明胶。两者共同带动了植物性亲水胶体需求量的快速提升。

下游产业链延伸空间大。亲水胶体下游应用日趋广泛，由粗加工走向精细化高端化，逐步向日化 医药等高价值方向拓展。食品领域，为不同食品定制不同的亲水胶体构成、提供定制化的复配解 决方案，更好地提升产品特性，满足客户需求；个护日化领域，卡拉胶可用作护肤产品的乳化剂， 能提升保湿产品（护肤霜及乳液）的渗透性和粘稠度；家居用品领域，卡拉胶可添加于凝胶式空 气清新剂；生物医药领域，琼脂具备极强的生物相容性，琼脂糖是基因排列研究中分离基因碎片 为不同大小的电泳的理想媒介，琼脂深加工产品还可以用于肾病患者血液透析中的血净化剂。