区块链监管体系建设情况如何？

我国地方政府积极开展相关布局，以政策扶持、机制创新等方式促进产业发展与监管合规同步推进，为数字经济发展提供新路径和新模式。

1.全球多地加强数字资产监管，审慎发展态度明显

欧美等发达国家牵头构建数字资产监管框架。基于区块链的数字资产仍是全球监管重点关注的对象之一，欧美国家围绕数字资产加快完善监管体系。一是欧盟首个加密资产监管框架出台。2023 年5月，《加密资产监管市场法案》（简称 MiCA 法案）正式通过，该法案对欧盟境内各类加密资产服务提供商和发行商主体进行统一规制，辐射至 27 个国家以及 4.5 亿欧盟人口的加密资产大市场，为全球各国的加密监管提供示范参考。二是美国提出“负责任创新”监管理念。2022年 3 月美国总统拜登签署总统行政令《关于确保负责任地发展数字资产的行政命令》，同年 9 月白宫发布全球首个综合性的《数字资产负责任发展框架》（Framework for Responsible Development of Digital Assets），指出要评估加密货币的益处并防范安全风险，明确了包括发展美国央行数字货币等在内的七大关键事项，致力于通过制定相关政策促进加密货币行业健康发展。三是新加坡出台针对稳定币的监管框架。新加坡金融管理局于 2023 年 8 月正式发布稳定币监管框架，从适用范围、储备金管理、从业资质及安全风险等四个方面作出相应规定，积极推动本土“合规稳定币”有序发展，并通过强化对储备资产的要求，保护投资者利益。四是日本解除稳定币发行限制，十部门联合成立 Web3.0 政策办公室。2023 年 6 月，日本金融厅正式解除海外发行稳定币在日本的流通禁令，允许银行、资金转账服务提供商和信托公司等持牌企业发行与日元挂钩的稳定币，并将算法稳定币视同于虚拟货币一并监管。Web3.0 政策办公室协同多部门开展Web3.0发展政策并监管措施制定，发布 NFT 白皮书及Web3.0 白皮书，并就数字日元试点开展论证。

中国香港全面构建虚拟资产监管框架，逐步向审慎开放期过渡。2022 年以前为香港区块链监管政策基础构建期，香港特区政府针对证券类虚拟资产、期货类虚拟资产、虚拟货币平台交易建立分类监管方案，运用传统的金融工具规避加密金融活动可能引发的金融风险；2022 年以来香港区块链政策迈入审慎开放期，相继出台了《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》《有关虚拟资产期货交易所买卖基金的通函》等一系列文件，标志着香港开始全面拥抱Web3.0，并计划通过构建全面的虚拟资产监管框架，助力香港在全球Web3.0 发展中赢取竞争优势。强化市场跟踪方面，2023 年6 月，香港证监会发布《虚拟资产交易平台营运者的指引》咨询总结，确定对虚拟资产交易平台营运者的规管；鼓励创新创业方面，2023 年4 月，香港特区政府计划拨款 5000 万港元建设数码港，打造 Web3.0 枢纽基地，目前入驻企业已超过 140 家；推进技术测试方面，通过推动NFT 发行、绿色债券发行、“数码港元”三项实验，测试数字商品、证券型代币和港元稳定币发行带来的技术效益，为市场未来开展同类发行提供参考指引。

2.我国技术监管兼顾发展安全，监管举措逐步细化

多地密集出台数字资产相关政策，治理体系尚待完善。近年来，数字化建设政策密集出台，我国已经基本形成完善的数字化发展战略规划和举措相结合的政策体系。在国家政策指导下，各地方政府积极出台数字资产有关政策。总体来看，各地方政策都致力于推动数字资产的发展，完善数字资产的交易机制，加强对数字内容的保护，以及探索新的商业模式。一是强调推动区块链及其他数字化技术的应用。各地方承认区块链技术和其他数字化技术的潜力，并致力于在其管辖范围内推动这些技术的应用和发展。二是强调完善数字资产确权和交易机制。多个地方关注到数字资产的确权和交易机制的重要性，例如北京和上海都提出建设数字资产交易平台，海南省提出推动数字资产全球化流动的探索，而重庆市计划建立大数据产权交易和自律机制。这些指导文件均旨在为数字资产创造一个更为规范、安全的交易环境。

三是强调加强对数字内容的保护。多项政策强调了对数字内容的保护，以保障数字内容拥有者的权益，促进数字经济的健康发展。四是强调探索新的商业模式。多个地方指出新的商业模式能为数字经济发展提供新路径和新模式。各地方政策的灵活性和创新将有助于推动数字资产领域的发展，并在全国范围内形成有益的政策探索和经验分享。

3.技术创新驱动监管优化升级，助力拓展应用边界

监管沙盒兼顾技术创新与监管合规，将在促创新、提效能方面发挥重要作用。作为一种调节措施，监管沙盒能够通过打破现行法律法规短期内无法适应快速创新的困局，推动政策、业务、技术协同探索，允许部分新型业态获得政策支持和监管“减负”效果，激发行业创新与竞争活力。因此，可围绕信息披露、交易标准、流程设计、风险评估等方面设计监管沙盒框架，探索数字资产、Web3.0 发展模式及路径。信息披露方面，进入沙盒的数字资产、Web3.0 企业需要按照监管机构的要求进行信息披露，包括资产状况、经营情况、风险情况等，以便监管机构和投资者进行监督和评估。交易标准方面，明确境内企业可以流通的数字资产类型和可以参与的Web3.0 业务方向，提升我国发展数字资产、Web3.0 生态的确定性。数字资产交易应该遵守已有的法律法规，从交易透明度、安全性和稳定性层面设计有关标准，保证市场公平和自由交易，同时采用技术手段对市场变化实施动态管理。流程设计方面，沙盒内应探索数字资产交易二级市场，与一级市场形成流通链路。目前一级市场已在沙盒外成型，但交易并不活跃。二级市场从交易撮合、交易确认、资金交割到交易结算等环节形成规范流程。风险评估方面，可从风险识别、风险评估、风险控制和风险监控等方面入手设计数字资产交易风险防范规制。在沙盒内，应鼓励企业“应试尽试”，积极探索海外模式在我国落地的可能性，推动 Web3.0 产业安全、可控发展。

数字技术应用创新活跃，亟待建立开放包容的治理体系。数字经济的下一步突破性发展，离不开数字资产的大规模应用落地。当面向实体经济、具有真实价值锚定物的数字资产能够被创造、流通、消费、投资时，数字经济将拥有新的增长引擎。在为防范化解虚拟货币金融风险、打击虚拟货币交易炒作的监管措施之外，需要探索建立一套具备透明性、动态调整能力、多方参与性的治理体系，以推动数字资产与 Web3.0 的健康有序发展。例如，2023 年2 月，欧盟委员会宣布启动区块链应用创新监管沙箱计划（European Blockchain Sandbox），目前已有超过 90 个区块链应用项目正式提交申请，主要集中在信息技术、通信、政府、金融、国际贸易等领域，有效推动了欧盟区块链应用创新发展。放眼未来，面对实体经济与数字经济的深度融合发展，需要以开放包容的治理理念，统筹发展与安全，创新监管机制，提升监管能力，进一步激活技术应用创新活力，助力构建新发展格局。