英国酒馆行业历史、经营模式及发展现状分析

英国酒馆行业进入成熟周期，以加盟酒馆为主。

1.英国酒馆行业历史悠长、消费习惯稳固、发展阶段成熟

英国盛行酒馆文化。酒馆在英国被称为英格兰之心，英国由于时常出现 阴郁天气，故室内酒馆成为英国人社交、聚会的首选地点，在酒馆中观看足 球比赛是英国人常见的集体娱乐活动。 英国酒馆行业发展已经较为成熟。欧洲拥有较长时间的饮酒历史，英国 有多家历史千年的酒馆。步入 19 世纪后叶，随比尔森等品牌啤酒实现批量 生产，英国人的饮酒量迅速高涨；1930 年代，地下室酒吧在英国的工人阶 级内流行，酒吧内环境普遍较差；随格林黑标啤酒、霍夫迈斯特窖藏啤酒、 卡索曼啤酒等品牌啤酒广告的推广效应显现，1970 年代的英国开始出现第 二轮人均饮酒量的增长，至此英国的酒馆行业已经发展极为成熟。

英国人有明显的外出饮酒的习惯与文化，这代表着英国酒馆的受众基 础广泛，民众饮酒偏好极高。2022 年，英国民众有 63%的啤酒消费发生在 室外，世界范围内仅低于西班牙、葡萄牙、爱尔兰，世界各国家室外啤酒消 费占比在疫情发生之前更高，英国 2019 年室外饮用啤酒占消费总额的 72%。 英国人在度假过程中更偏爱前往酒吧消遣。Statista Global Consumer Survey 调研数据显示，英国游客相较其他国家的游客在旅途出行中更加偏好去酒吧娱乐放松，其中 41%的英国受访者会在旅游过程中前去当地的酒 吧。

英国酒馆行业同样分为酒馆（Pub）、酒吧（Bar）、夜店（Club）、 Livehouse 等类型，清吧赛道中又可细分为酒馆（Pub）、酒吧（Bar）两种 模式，二者之间区别如下： 酒馆（Pub）：购买、消费酒饮的场所，大多数酒馆都售卖葡萄酒、啤 酒、烈酒等酒类，但不提供鸡尾酒。其提供的菜品较为全面，包括开胃菜、 沙拉、汤、甜点、薯条、香肠等等。酒馆较为适合就近的朋友之间聚会，有 一些酒馆为主题酒馆，比如体育酒馆、自行车酒馆、摇滚酒馆、爱尔兰酒馆、 哥特酒馆等。 酒吧（Bar）：酒吧是专门供应啤酒、葡萄酒、烈酒、鸡尾酒等酒水的 场所，其仅供应少数几种小食，酒吧一般开设在酒店、赌场、机场等场所内。

英国酒馆主要以供应啤酒、果酒、烈酒、白酒为主，具体而言：以伦敦 的 Pub 型酒馆 The Prince Of Greenwich 为例，其提供意大利正餐以及披萨 等主食，酒类中分为啤酒、葡萄酒、烈酒三大类，其中啤酒中包括生啤酒、 果酒、精酿啤酒等，烈酒中包括威士忌、伏特加、龙舌兰、鸡尾酒、杜松子 酒、白兰地等类别，葡萄酒中包括红葡萄酒、白葡萄酒等类别。

2.加盟商为英国酒馆运营主力，啤酒绑定模式瑕瑜互见

英国酒馆行业中，啤酒绑定模式（BeerTie）是指租户将自身经营利润 与酒吧公司深度绑定，以换得租金减免空间的加盟酒吧经营模式。 英国的酒吧公司出现于 1989 年，彼时英国六家国企酿酒商为 Allied、 Bass、Courage、Grand Metropolitan、Scottish & Newcastle、Whitbread，在行 业内规模最大。当时的 Beer Orders 规定，酿酒商规模不得超过 2000 家。酿 酒厂建立旗下的酒吧公司目的是规避当时的监管要求，使得其酒馆数量可 以突破 2000 家。而且，酿酒商指定旗下的酒吧公司售卖自己品牌生产的啤 酒，不允许售卖对手方酿酒商的啤酒。 按照酒馆场地的归属权分类，英国酒馆主要分为自有房屋、租赁房屋、 特许经营房屋。按照酒馆的经营模式分类，英国酒馆主要分为独立酒馆、直 营酒馆、绑定协议租赁酒馆、非绑定协议租赁酒馆。

其中主要可分为以下三类：1）自有房屋、自主管理的独立酒馆，其采 购啤酒不受任何酿酒厂品牌的限制；2）酒吧公司、酿酒厂旗下的直营酒馆， 由其进行自我管理经营，包括 Mitchells & Butlers PLC、JD Wetherspoon PLC 等酒馆；3）租赁酒吧公司、酿酒厂旗下的租赁酒馆，其中包括绑定协议租 赁酒馆、非绑定协议租赁酒馆两类，绑定协议下文详述。包括 EI Global PLC、 Punch Taverns PLC 等酒馆。

啤酒绑定模式（BeerTie）对应于第三类中的绑定协议租赁酒馆，其体 量在英国酒馆总数中占比最高。2021 年英国全国共有酒馆 46350 家，其中 仅半数酒吧为自有场地经营或不受限租赁模式，其售卖的啤酒完全不受品 牌限制，顾客在酒馆中消费选择限制较少。另外半数酒馆为租赁酒吧公司、 酿酒厂旗下的租赁酒馆模式。英国租赁酒吧自 2009 年以后退出较快，2018 年英国租赁酒馆总数约为 25000 家，其中酒吧公司（Pubco）酒吧约 15000 家，啤酒厂（Brewers）酒吧约 10000 家。

租户以较低的费用租用酒吧公司（Pubco）、啤酒厂的酒吧，但以更高 的价格从酒吧公司或是其指定的供应商处采购啤酒，这一采购溢价可视为 隐性租金。Punch Taverns 等英国酒吧公司拥有 9000 家以上通过啤酒绑定模 式加盟的酒吧。 优点：投资者启动资金较小，仅约为 2 万英镑，对比独立经营酒馆前期 启动费用 25 万英镑，进入门槛更低，经营压力更小。

缺点：绑定协议租赁酒馆由于需要负担更高水平的租金，因此啤酒绑 定模式的业主利润盈利能力普遍不及独立酒馆。英国绑定租赁酒馆模式近 十年间变化不大，仅 2016 年出台 Pub Code 进一步规范租赁双方关系，因 此 2013 年数据仍具有一定参考意义。2013 年，英国的绑定模式加盟酒馆平 均每年盈利仅 13000 英镑，其中 60%的酒馆每年盈利不及 10000 英镑，在 酒馆公司绑定协议租赁酒馆、地区酿酒商绑定协议租赁酒馆之中，仅 20%、 28%的酒馆年盈利超过 15000 英镑。因此，近十年间英国绑定模式酒馆出清 现象较明显。

3.行业发展：英国酒馆行业规模下降，主要受税率水平牵制

英国酒馆数量近年来持续下降，多重因素拖累行业规模

英国酒馆行业处于行业发展的成熟阶段，其市场集中度水平相对最高， 酒馆总量呈下降趋势，但目前下降幅度已经趋缓。2019 年英国酒馆行业 CR4 占比 25.50%，为各国酒馆行业中最高水平。英国酒馆（Pubs）总数在近 40 年内持续下降，从 1980 年的 69000 家降低至 2021 年的 46350 家。

英国的小型酒馆退出最迅速，单店员工数量高的酒馆规模保持平稳。 英国员工数少于 10 名的酒馆数量由 2001 年的 38830 家迅速下降至 2019 年 的 22925 家。另一方面，10-24 名员工规模的酒馆数量在 20 年间保持平稳， 25 名以上员工规模的大型酒馆，其酒馆总数由 2001 年的 2560 家上升至 4610 家。说明中等以上规模酒馆单店经营管理效率相对更优，且抗风险能 力更好。英国酒馆行业平均单店员工数上升也说明行业规模收缩之下，行业 机会愈发向酒馆大店倾斜。

近年以来以下事件对英国酒馆行业影响较大： 2014 年，英国自由民主党议员 Greg Mulholland 提出啤酒绑定模式改 革，防止酒吧公司滥用权利，导致向租户既收取高酒吧租金，又收取高啤酒 采购价格的情况出现。租户租赁合约到期后，可以更换绑定的酒吧公司，还 可以自由选择租金协议，在非绑定协议租赁与绑定协议租赁之间自由选择。

2016 年 7 月生效的 Pub Code 保证绑定租赁的租户利益，提高行业内 绑定租赁模式的透明度，公平的对于租金水平进行评估，且允许租户在特定 情况下解除捆绑租赁关系。进一步规范绑定租赁关系，使得酒馆公司短期内 受损较严重，但从长期角度分析，加盟盈利模式走向成熟、规范，有利于加 盟规模的稳定甚至扩张。 2020 年，年初新冠疫情爆发，一方面整体经济情况受到影响，另一方 面英国政府对于新冠疫情的防控政策导致大规模酒馆闭店，闭店期间发生 的亏损直接导向了酒馆行业在 2020、2021 两年内规模进一步出清。英国国 内大部分防疫限制已于 2021 年 7 月中旬取消。

2022 年 9 月，英国政府正提议将此前通过的葡萄酒征税计划（将酒精 度在 11.5%-14.5%之间的葡萄酒按 12.5%征税）废除，并且向 20L 小桶啤酒 提供税收减免，以助力小酒厂恢复业务，提振酒馆经济。 目前能源价格上升，使得酒馆行业进一步受到拖累。2022 年 10 月，英 国家庭用户燃气、电费账单增幅 80%，由于政府不规定商业用户能源价格 上限，英国全酒馆行业的能源账单涨幅约为 150%，部分酒馆的增幅接近 300%，酒馆行业预计将延续关店趋势。

原因：较高啤酒税率为主因，且受禁烟令、人均饮酒量下降影响

原因 1：税收 酒馆啤酒税率上涨为驱动英国酒馆行业规模下降的主因。酒税基于公 共卫生安全角度设立，目的为减少社会上酗酒问题，因此政府对于高酒精度 数酒类的限制更加严格。大多数国家针对酒精浓度更高酒类设立了更高水 平的税率，一般情况下单位酒精对应税率排序为烈酒>葡萄酒>啤酒。 英国除果酒税收较低以外，其余酒类税率水平区分度不强。而相较其 他国家，英国政府税制上并未设置阶梯化的税收标准，英国方面除果酒以外， 其余酒类税收均处于较高水平。英国向酒精浓度 7.5 度的一单位苹果酒、啤 酒、葡萄酒、烈酒分别征税 0.07 英镑、0.25 英镑、0.50 英镑、0.37 英镑。

目前英国啤酒税率相对较高，远高于其余欧洲国家。以酒精度数 5 度 的啤酒为例，英国单位税收 0.25 英镑。各国向啤酒、烈酒征收的税率并不 随其酒精浓度发生变化，对比其余国家，发现大多数国家的各酒精浓度范围 内的啤酒、烈酒税率均在该水平以下。仅有芬兰以单位酒税 0.41 英镑水平 酒税高于英国，单位酒税 0.26 英镑的爱尔兰与英国相近。

英国啤酒税率不断上调，导致近年以来英国啤酒价格上涨较快。近 19 年来，英国每品脱啤酒价格持续上涨，其由 2002 年的 2.02 英镑，上涨至 2021 年的 3.72 英镑，年均增速约为 3.27%。酒类税收额提高是近年以来酒价上涨的重要因素。英国啤酒价格中包含了酒税以及增值税，在每品脱啤酒 价格中，酒税金额每年小幅度上升，说明单位酒精含量征税金额在高位保持 上升趋势。另外，每年啤酒价格保持小幅的自然增长。故近 20 年间，酒税、 增值税在啤酒总售价中占比基本保持不变。

英国对于酒馆出售啤酒较超市出售啤酒征收更高税率，导致酒馆内啤 酒售价大幅高于超市售价。2021 年，英国超市中一品脱啤酒的平均售价介 于 1.35-1.5 英镑之间，而根据英国国家统计局数据，英国酒吧内啤酒售价 3.88 英镑，约为超市价格的三倍。

原因 2：禁烟令 英国在室内公共场所的禁烟令也部分抑制了酒馆行业的发展。2007 年 7 月英国开始执行禁烟令，要求全国依照《健康法案》禁止在封闭的公共场 所、工作场所吸烟，这使得部分吸烟人群难以适应禁止吸烟的酒馆，从而转 向在私人空间饮酒。

原因 3：人均饮酒量下降 英国民众人均饮酒量下降在酒馆行业需求方面形成掣肘。从英国居民 饮酒的频次看，英格兰、苏格兰、威尔士、北爱尔兰四个地区中居民饮酒频 率相近，从 2015 年以后维持在 50%左右不变，且从 2020 年开始有小幅度 上升的趋势。但 2003 年-2013 年人均饮酒总量呈下降趋势，说明近 40 年以 来英国啤酒消费量下滑，其从进入千禧年以来受到需求减弱较大影响。

现象：商超、酒吧间啤酒销量存分化，消费需求向其他酒类转移

现象 1： 英国民众的消费需求正由传统啤酒向果酒、烈酒、无酒精啤酒等酒类 转移,多元化的酒饮消费对于下滑的啤酒销量形成部分补偿。近年来，有较 多一部分饮酒者由啤酒转向葡萄酒、无酒精饮料等酒类。一方面，英国啤酒 税收对啤酒消费产生抑制作用；另一方面，近年以来英国酒精产品丰富度提 高，消费者对于酒类的品质、口感上的追求有一定差异化的选择。

1950 年以后，英国民众在酒精消费上选择增多，烈酒、 白酒占比显著增加，果酒占比从 1980 年代以后明显增加，1990 年代以后， 葡萄酒成为酒精消费新选择。由于果酒、葡萄酒等酒类酒精浓度较啤酒更低， 因此以上酒品消费量的占比相较于酒精摄入量上的提升趋势更加明显。 无酒精啤酒成为英国饮酒一族新选择。疫情以前 3 年，无酒精啤酒全 球销售额均保持超 10%增速较快增长。2021 年，无酒精啤酒市占率仅不足 5%，未来市场空间仍较大。根据预测，无酒精啤酒全球销售额至 2025 年有 望达到 466 亿美元，相较 2020 年的 228 亿美元规模翻倍。

现象 2： 英国国内商超啤酒销量与酒吧啤酒销量走势从 2019 年开始出现明显 分化，也对于以上结论形成支撑。英国啤酒消费总量多年来持续下降，其由 2000 年初的 3546.4 万桶下降至 2020 年末的 2413.1 万桶。英国在酒馆、餐 饮的啤酒销量下降速度较快，其由 2000 年初的 2428.1 万桶下降至 2020 年 末的 568.9 万桶，20 年间 CAGR 达到-7.00%。国内用于商超出售的啤酒消 费规模每年均可保持增长，由 2000 年初的 1118.3 万桶增长至 2020 年末的 1844.2 万桶。