殡仪服务行业现状、供需格局及政策背景如何？

经营性公墓政策壁垒高，老龄化+火化率驱动行业增长。

1.行业概况：人口结构变化推动行业规模扩大

殡仪服务是在殡葬事业单位在丧事活动中从事的特殊服务。殡仪服务是殡葬事业单位运 用殡葬设施、设备和丧葬用品为逝者提供服务活动所有项目和内容的总称。根据服务的具体 内容，殡葬服务行业可以分为殡仪服务、墓地服务、其他产品销售及服务等三类。火化服务基本由政府管控。殡葬服务行业基本流程是先为客户提供殡仪服务，殡仪服务 目前主要由政府及下属专门单位主导，民企受限较多；随后进行火化服务，在我国火化服务 只有政府相关机构才可以提供，其价格也受到政府的严格管制，极少数火化场由民企暂时运 作；火化之后将骨灰寄存并咨询墓地服务，墓地服务方面国家放开经营性民企参与限制，民 企在该项服务方面参与度较高。

顺应未来人口结构变化，预计行业规模持续增长，殡葬服务企业数量逐年增加。根据华 经产业研究院统计，2021 年我国殡葬服务行业市场规模为 2808 亿元/YoY+9.0%，16-21 年 CAGR 为 8.8%，随着我国社会老龄化问题逐渐加剧，人均支出的提高也推动市场发展，预 计 2026 年殡葬服务行业市场规模达 4114 亿元，21-26 年 CAGR 可达 8.1%；殡葬服务行业 近年来涌入大量参与者，企业数量由 2015 年 2706 家快速增长至 2021 年 13879 家，CAGR 为 31.3%。

2.需求端：老龄化加剧的背景下，耕地保护和城镇化进程助力火化普及

我国深受厚葬文化影响，丧葬支出占比较高。自古以来，中国深受儒家思想的影响，对 孝道的尊崇和逝者的悼念，使得人们非常重视亲人逝世后的殡葬事宜，奉行“老有所养，逝 有所安”文化理念。根据英国的人寿保险机构 SunLife2020 年公布数据，中国平均丧葬费用 约为 3.7 万元，占年收入比例为 45.4%，位列世界第二，世界各地丧葬费用占当地人年收入 比例最高的为日本，平均花费在丧葬方面的费用为 5.6 万元，占年收入比例为 68.3%，而世 界各地平均丧葬费用约为当地人年薪的 10%，可以看出东亚地区受到“厚葬”影响较大。 人均可支配收入引领殡葬消费升级。我国的居民人均可支配收入一直呈现稳定上升趋势， 2022 年为 3.7 万元/YoY+5.1%，人均可支配收入的提高使得消费支出增加，对殡葬服务消费 升级，客户价格敏感性降低，更加追求服务品质，助力殡葬服务行业规模扩大。

我国先后一共经历三波婴儿潮，2022 年出现“死亡交叉”。在二战结束后，全世界范围 都掀起一波婴儿潮，这也引起了我国第一波婴儿潮，1954 年中国出生人口达到 2232 万人 /YoY+36.3%；在三年困难时期过后，中国又迎来了第二波婴儿潮，1962 年我国出生人口达 2451 万人/YoY+158.3%；第三波婴儿潮则是由于 50 后和 60 后进入了结婚生育期， 1981-1991 年期间，我国的出生人口均维持在较高水平。三波婴儿潮使得我国人口数量增长 较快，我国在此期间也针对这一现象采取计划生育措施、独生子女政策，2003 年之后，我 国每年人口出生数趋于稳定。但后续由于 80 后 90 后观念以及生活成本的原因，我国出生人 口连续七年下降，2022 年出生人口为 956 万人，死亡人口 1041 万人，出现“死亡交叉”现 象。

50 年代第一波婴儿潮导致我国人口老龄化严重，预计未来死亡人口持续增加。根据国 家统计局发布的中国历年出生人口数量显示，1950 年左右我国掀起了第一波婴儿潮，所以 从 2010 年开始，我国 60 岁以上人口占比逐年增大，2022 年占比达 19.8%，人口老龄化问 题越发严重。人口老龄化会诱发正常死亡的增加，国家统计局数据也显示，我国死亡人口数 量从 2002 年 821 万人上升至 2022 年 1041 万人。按照我国平均寿命 78 岁推算，2027 年， 我国死亡人口将不低于 1200 万人，2030 年预计将突破 1600 万人。

严守 18 亿亩耕地红线，农村丧葬迎来“2 拆”规范。耕地红线，指经常进行耕种的土 地面积最低值。2000-2008年我国的耕地面积在逐年下降，2008年达到耕地面积最低点 18.26 亿亩，政府对耕地面积管控越来越紧，2008 年发布《全国土地利用总体规划纲要（2006－ 2020 年）》提出耕地红线，规定全国耕地保有量到 2010 年和 2020 年分别保持在 18.18 亿 亩和 18.05 亿亩，2016 年进一步调整 2020 年保持在 18.65 亿亩以上。在耕地保护各项政策 没有正式出台之前，农村土葬盛行，但土葬会严重占用耕地，同时也存在污染环境和地下水等弊端。我国推行火葬多年，土葬区域逐年减少，2022 年农业农村部发布的农村移风易俗 工作方案中也明确了“2 拆”行动，拆除整治占用基本农田修建墓地、占地建豪华大墓情况。 农村丧葬的整治有助于政府进一步推行火葬，增加丧葬业务需求。

城镇化进程加快，引导火葬改革。2022 年我国城镇化率达到 65.2%/YoY+0.5pp，但城 镇化进程并未结束，正处于快速发展中后期。城镇化进程的快速发展再结合我国人口老龄化 问题加剧，人地矛盾日益凸显，土地资源越来越紧张，火化率势必将得到进一步的推动，也 是提高土地资源利用率的必然选择。火化率呈现上升趋势，对标日本未来仍有增长空间。“土葬”的文化观念对人们产生了 较大的影响，但是随着经济社会发展，观念也开始发生潜移默化的改变，越来越多的人开始 接受火葬，我国火化率从 1986 年 26.2%提升至 2021 年 58.9%，火化率大幅提升反映了国 家在推行和提倡火化葬礼的成果，体现我国人民丧葬传统观念的转变。根据国际丧葬协会 2017 年数据，同属于东亚文化的日本火化率高达 99.9%，同年中国的火化率仅 48.9%，对 标日本我国的火化率仍有较大的增长空间。

国家下定决心推动火化，出台强制性政策。 2018 年对殡葬管理条例进行修订，再次明 确了火葬区划定，并进一步强调禁止将应当火化的遗体土葬。后续各省市也陆续出台火葬区 划分或修订殡葬管理办法，甘肃省要求火葬区内死亡人口一律实行火葬（少数民族或国家另 有规定除外）；吉林省在全省范围内划分火葬区，并规定火葬区实行遗体火葬；海南省出台 绿色殡葬行动计划，分四个阶段开展火葬推行，预计在 2025 年火葬区火化率达到 100%。

3.供给端：对标美日殡仪馆供给不足，行业集中于政府管理

近几年殡葬服务机构增长放缓，殡仪馆占比较大。2021 年我国殡葬服务机构为 4373 个 /YoY+4.1%，2015 年后增长放缓，数量维持稳定。殡葬服务机构由殡仪馆，殡葬管理机构， 民政部门管理的公墓和其他机构四大部分组成，其中殡仪馆占比最大，为 40.6%，第二是民 政部门管理的公墓，占比 38.3%，殡葬管理机构占比第三，占比 18.6%，其他机构仅占比 2.5%。从区域上来看，辽宁省殡葬服务机构较多，2020 年拥有 410 个，位居第一，我国西 部地区殡葬服务机构较少，青海和西藏仅拥有个位数服务机构。

殡仪馆数量较美日等国有较大差距，90%由国家控制。与美日同期数据对比，2020 年 美国殡仪馆数量为 18874 个，日本殡仪馆数量为 5100 个，而我国仅有 1722 个，不到美国 殡仪馆数量十分之一。美国的殡葬馆约 89.2%为家庭或个人私有，10.8%由上市公司拥有； 中国 90%以上的殡仪馆由政府进行管控，未来管控可能会收紧，由国家直接控制的殡仪馆数 量将进一步增大，但经营性民企可以参与运营。

中国的殡仪馆较为匮乏，未来殡葬基础设施将会逐渐跟上。我国共有 2845 个县或县级 行政单位，但截止 2021 年我国仅有 1774 个殡仪馆，同时像上海、北京等地有多个殡仪馆， 不同省份差距较大，预计我国现在约一半的县或县级行政单位没有殡仪馆，这会导致我国推 行火化道路受阻。政府针对该现象，将殡葬基础设施建设纳入全国 “十四五” 社会服务兜 底工程，给予较大支持。

民政部管理公墓占比较高，地域不平衡明显。虽然在墓地服务方面，政府放开经营性民 企参与的限制，但在我国仍有 70%以上的公墓是政府设立或直接管控，作为殡葬服务业龙头 民企，福寿园 2021 年管理 30 个墓园，同年受民政部管理的公墓数量达 1673 个，民政部管 理公墓数量仍是大头。整体而言，根据《中国殡葬事业发展报告》显示，我国的公墓数量存 在严重不足，平均到每个县（市、区）不足 1 个，全国 72%的县（市、区）没有城镇公益性 公墓。同时我国的公墓数量在各省市之间也存在较大的地域差异，辽宁省以 362 个公墓数量 位居第一，但在青海、西藏等地则几乎没有公墓。

4.政策端：政策支持经营性殡葬服务发展，行业壁垒增强

政策支持实施“放管服”改革，加快经营性和公益性殡葬服务分离。虽然我国呈现民政 部管理公墓占比较高形态，但殡葬行业仍鼓励社会力量参与，民政部社会事务司司长王金华 于 2018 年公开表示涉及遗体事项需国家相关部门审批，但不涉及遗体事项鼓励社会力量参 与；2022 年进一步强调要公益和市场分离，实现公益性殡葬服务机构和经营性服务机构的 独立经营。经营性墓地审批政策从严，进入壁垒增强。自 2018 年起，民政部提出“统筹建设公益 性公墓，从严审批建设经营性公墓”要求，2021 年又先后发布“证照分离”改革和“放管 服”改革通知，将经营性公墓审批权限由省级民政部门下放至设区的市级民政部门，并让进 一步加强经营性墓地的审批和监管，各省市民政厅积极响应，四川省民政厅规定各市（州） 主城区、只能建设 1 处经营性公墓。