物联网模组市场规模及竞争格局分析

物联网模组竞争格局向好，国内企业持续提升市场份额。

1.物联网模组市场规模快速增长，5G模组逐步进入加速放量阶段

物联网蜂窝模组市场规模快速增长，2022 年 5G 模组有望进入加速放量阶段。2021 年全球物联网模组市场规模约为 52.9 亿美元，预计到 2027 年市场规模将提升至 182.1 亿美元，2021-2027 年均复合增速 22.9%，主要驱动因素来自于下游包括车联 网、智能家居、医疗、智慧工业等众多垂直应用领域的加速渗透。从物联网模组出 货量角度看，2020 年全球物联网模组出货量 2.65 亿件，受到疫情影响相较 2019 年 同比下降 6.0%。2021 年前 2 季度出货量明显回升，分别同比增长 50.0%和 53.0%， 其中 2021 年 2 季度全球物联网模组出货量首次突破 1 亿件，5G 模组进入放量周期， 相较 2020Q2 同比增长 800%。随着 5G 规模化建设稳步提速，预计 2022 年 5G 模组 将成为出货量主要增长引擎，预计到 2025 年全球物联网蜂窝模组出货量将提升至 9.36 亿件，2020-2024 年均复合增速 28.7%。

全球物联网蜂窝模组出货量按应用场景分，车联网、智能电表、工业互联网成为主 要应用领域。从物联网蜂窝模组出货量按应用场景角度看，2020 年智能电表、车联 网和工业路由器物联网蜂窝模组出货量占比最大，出货量分别达到 3300 万件、2700 万件和 2200 万件，占整体出货量比例分别为 12.5%、10.2%和 8.3%。从物联网蜂窝 模组营收规模角度看，车联网和工业互联网营收规模占比最高，分别占整体蜂窝模 组销售额比例为 25.5%（汽车模组占比 18.9%，车载信息系统占比 6.6%）和 12.5%。

从全球蜂窝模组按技术类别出货量和市场规模角度看，NB-IoT 模组出货量最大， LTE Cat 4/ LTE Cat 1 需求持续上涨，5G 模组开始进入加速放量阶段。2020 年 NBIoT 出货量占全球蜂窝模组出货量比例达到 30%（其中中国 NB-IoT 出货量占中国 蜂窝模组出货量比例达到 54%，不包含中国其他市场出货量比例为 6%），成为最大 出货规模的技术类别模组，但由于较低的销售单价导致整体市场销售规模仅占11%； LTE Cat 4 和 LTE Cat 1 模组出货量快速增长，主要得益于在工业互联网、车联网、 资产追踪、工业路由器和企业领域应用渗透率快速提升所致。5G 模组 2021 年 3 季 度出货量同比增长超过 800%，随着 5G 大规模商用进程加快，预计将进入加速放量 阶段。

从蜂窝模组销售价格角度看，4G/LTE 模组目前已进入稳定发展阶段，预计 2024 年销售价格将分别下降至 14.2 美元/件和 8.8 美元/件。5G 模组随着万物互联趋 势持续发展，预计 2024 年销售价格仍将保持 62.5 美元/件。

2.物联网模组市场竞争格局：中国模组企业成为全球领先者，市场集中度提升

中国蜂窝模组企业凭借高水平综合服务和规模效应，已取代国际企业成为全球领先 者，持续扩大市场份额，移远通信 2022 年前 2 季度模组出货量市场份额持续提升， 稳居全球市占率首位。中国物联网市场虽然起步慢于海外，但受益于下游万物互联 应用快速增长的需求，加上国内较低人工成本和庞大的工程师红利等后发优势，中 国物联网产业链迅速发展。上游物联网蜂窝模组企业抓住契机迅速成长，逐渐形成 规模效应优势，凭借高性价比的产品以及迅速响应的优质服务持续抢占国际模组企 业市场份额。

中国模组厂商市场份额由 2015 年的 25%增长至 2021 年 44.4%，其中 移远通信处于全球绝对领先地位，2022 年 2 季度市场份额上升至 38.9%，进一步扩 大领先优势；美格智能、日海智能、广和通处于全球第二梯队，2021 年 4 季度市场 份额分别为 6.6%、6.2%和 5.0%。其中美格智能近年来市场份额快速提升，2021 年 Q4 市场份额首次跻身全球第三位，市场地位不断提高。

移远通信为代表的中国蜂窝模组企业营收增速显著高于国际同行业企业，通过高性 价比产品和 5G 先发优势成功赶超国际企业。凭借高性价比的产品以及快速响应的 服务，以移远通信为代表的中国模组企业在 2016-2017 年开拓海外市场迅速实现国 际规模化扩张，营收规模快速增长。

其中移远通信营收规模从 2016 年的 5.73 亿元 提升至 2021 年 112.62 亿元，已成为全球营收规模最大的蜂窝模组企业，2012-2021 年均复合增速 70.0%；广和通营收规模由 2016 年的 3.44 亿元提升至 2021 年 41.09 亿元，2012-2021 年均复合增速 55.1%；美格智能营收规模由 2016 年 4.80 亿元提升 至 2021 年 19.69 亿元，2013-2021 年均复合增速 30.5%；中科创达智能物联网营收 规模由 2016 年 1.28 亿元快速扩张至 2021 年 12.72 亿元，2016-2021 年均复合增速 58.2%。国际同行业企业近年来在中国企业的强势拓展下核心竞争力持续下降，Sierra Wireless 和 Telit 2012-2020 年均复合增速分别仅为 1.2%和 6.1%。