中国绿色金融发展情况如何？

2022年中国绿色金融蓬勃发展。

1、绿色信贷

中国绿色贷款余额规模持续增长，市场空间较大 2022 年中国绿色贷款余额规模持续增长，绿色信贷市场空间较大。中国人民银行最新公布 的数据显示，2022 年末，全国本外币绿色贷款余额 22.03 万亿元，同比增长 38.5%，增速较 上年末提高 5.5 个百分点，全年新增 6.13 万亿元，存量规模居全球前列。其中，直接减排 和间接减排贷款分别为 8.62 万亿元和 6.08 万亿元，合计占绿色贷款的 66.7%，“两高一剩” （高能耗、高排放、产能过剩）的绿色贷款余额在所有绿色贷款中所占比例同比上升。2022 年国内绿色信贷保持高速增长，有效满足经济绿色低碳发展的融资需求，金融机构服务绿色 经济发展的能力显著增强。

商业银行绿色贷款余额稳步提升，股份制银行表现突出

截至 2022 年底，国内 21 家主要银行绿色信贷余额达 20.6 万亿元，同比增长 33.8%。其中， 兴业银行、浦发银行、中国银行的绿色贷款余额超过 3000 亿元，华夏银行、光大银行、民 生银行、平安银行的绿色贷款余额超过 1000 亿元。根据中国人民银行《2022 年第三季度金 融机构贷款投资统计报告》数据显示，股份制银行在绿色贷款业务上占比较大，业务规模快 速增长。自 2021 年以来，中国人民银行、银保监会各金融机构相继出台绿色贷款指引、绿 色金融评估方案等文件，为促进绿色信贷提供制度保障。中国人民银行陆续推出的碳减排支持工具和煤炭清洁高效利用专项再融资货币政策工具，也对加快银行业绿色信贷的发展发挥 了积极作用。

基础设施绿色升级、清洁能源和节能环保产业是中国绿色信贷增长较快的三大行业

分用途看，2022 年，基础设施绿色升级产业、清洁能源产业、节能环保产业贷款余额分别 为 9.82 万亿元、5.68 万亿元和 3.08 万亿元，同比增长 32.8%、34.9%和 59.1%。分行业看， 2022 年，电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额达 5.62 万亿元，同比增长 27.4%； 交通、仓储、邮政业绿色贷款余额达 4.58 万亿元，同比增长 10.8%。中国的绿色信贷主要 集中在京津冀及周边地区、粤港澳大湾区和海南，绿色信贷对环境效益的贡献持续提升，为 支持碳达峰和碳中和发挥了重要作用。“双碳”目标提升了绿色资金的需求，但绿色信贷在 中国的发展仍处于起步阶段，特别是在支持低碳转型方向上面临较大的压力，尚需多样化的 金融产品同步支撑。

2、绿色债券

2022 年下半年绿色债券平均规模较上半年增幅明显 截至 2022 年底，中国境内累计发行绿色债券 525 只，规模达 8701.91 亿元。从数量上看，3 月和 9 月上市的债券数量最多，均超过 60 只。从规模上看，12 月和 8 月绿色债券新上市规 模最高，其中，12 月发行规模超过千亿元。2022 年下半年绿色债券平均规模较上半年明显 增加，月均规模增加约 32.25 亿元。

绿债发行占比远高于全球平均水平，主要投向清洁能源领域

截至 2022 年底，绿色债券市场累计存量规模为 17657.6 亿元，新发行国内绿色债券 525 只， 发行规模为 8675.91 亿元。与 2021 财年相比，绿色债券发行数量增长 8.92%，上市规模增 长 45.18%，发行人数量增长 7.9%。据 S&P Global 和“气候债券倡议”数据显示，2022 年 全球债务已达到 300 万亿美元，绿色债券达到 4437.2 亿美元，约占总债券市场的 0.15%。 中国债券市场总上市规模为 236877.31 亿元，其中，绿色债券市场总上市规模占比为 3.66%， 约为全球绿债占比的 23.4 倍，中国绿债发展水平在全球范围内名列前茅。其中，中国绿色 金融债以 3389.57 亿元占比 39.1%，达到最高水平，较 2021 年同比增长约 2 倍。绿色债务 融资工具和绿色资产支持证券其次，分别为 23.9%和 23.3%。2022 年上市绿色债券募集资金 中，清洁能源占比最高，为 50.8%，绿色交通和可持续建筑领域分别以 19.45%和 19.6%占据 第 2 和第 3 位。

金融业绿债数量多，北京发行规模领先

2022 年上市的 525 只绿债中，有 246 家发行人所属行业为金融业，占比近五成，位列绿色 债券发行人所属行业规模占比首位。电力、热力、燃气及水生产和供应业规模占比为 21.86%， 位列第 2 位，其余行业规模占比均未超过 10%。2022 年境内新上市的 525 只绿债共涉及 314 家发行人。发行人所在区域分散，2022 年上市绿色债券中，在北京市发行的绿色债券规模 占比为 41%，约为其他省份的 4—6 倍。广东省、上海市发行规模分别占比为 12%和 10%，其 余地区均未超过 10%。除此以外，北京市、广东省和上海市的发行数量占比分别为 19%、13% 和 10%，与其他省份占比相差较发行规模更小，可能源于发行城市绿债金额基数差异，超一 线城市绿债发行金额规模更大。

主体性质上，国有企业发行绿债数量最多.2022 年上市的 525 只绿债中，发行规模上，央企以 5220.92 亿元位居首位，占比为 60.18%， 地方国企占比为 24.35%，公众企业占比为 8.29%，民营企业占比为 6.29%。发行数量上2022年地方国有企业发行 233 只绿色债券，占比最高，为 44.38%，央企基本与之持平，占比为 42.86%，民营企业占比为 7.05%。

债券期限方面，3—5 年（不含 5 年）期限的绿债规模占比近七成。2022 年上市的 525 只绿债中，除绿色资产支持证券外，共有 405 只绿债。3—5 年期限（不 包括 5 年）的绿债数量及规模分别占新上市绿债总数的 51.85%及 69.14%，平均期限约为 3.83 年。其次是 5 年及以上的绿色债券，发行数量及规模占比分别为 25.68%及 19.0%。

3、绿色基金

绿色基金是绿色金融体系的重要组成部分，是绿色产业资金需求的重要补充 近年来，绿色基金在我国得到了较大发展。2021 年中国绿色基金相关企业注册量从 2010 年 的 6 家增长至 52 家，约为 2010 年的 5 倍。2021 年，广东以 49 家绿色基金相关企业注册量 位于全国第一，北京、山东、湖北紧随其后。此外，截至 2022 年 4 月初，在《证券投资基金法》修订草案征求意见稿中提出的“基金管理人及其托管人管理的资金规模不低于 200 亿元人民币，净资产不低于 2000 亿元人民币”标准下，仍有近 50%绿色基金相关企业未达 到上述条件，这表明绿色基金在未来仍有较大的发展空间。

我国新成立绿色基金数量增长快，仍然以股权投资基金为主。截至 2020 年中国新增绿色基金数量 126 只，较 2019 年增长 16%，数量增长迅速。股权投资 基金 77 只，占新成立绿色基金的 61%；创业投资基金和证券投资基金数量分别为 17 只、32 只，分别占新成立绿色基金的 14%、25%。

绿色基金投向低碳节能领域占比近七成。绿色基金对低碳节能领域的投资将有效促进我国低碳发展目标。投向低碳节能领域的绿色基 金比例进一步扩大，2020 年我国新成立备案的绿色基金投向低碳节能领域达 86 只，占比为 68%，位列首位；投向生态环保领域数量为 38 只，占比为 30%；投向循环经济领域 2 只，占 比为 2%。中国绿色基金的发展较快，已形成较为完善的体系。未来，中国绿色基金的投资 领域将更加聚焦，投资机构和投资标的也有望不断扩大。