LED显示市场现状及各领域应用情况如何？

需求复苏叠加技术演进，LED显示行业前景广阔。

1、LED显示持续成长，小间距LED成为中流砥柱

全球 LED 显示市场需求增长迅速，小间距成为 LED 显示行业支柱。根据 TrendForce 集邦咨询研 究显示，2022 年 LED 显示屏市场规模达到 72 亿美金，同比增长 6%，预计未来 3 年复合增长率 将达到 15%左右。22 年增速较 21 年有所放缓主要受国内需求短期承压影响。海外市场受益于疫 情常态化，需求复苏较早，根据行家说 Research 预计 LED 显示海外市场在 22 年同比增幅超 30%。

23 年国内市场有望迎来复苏，参考海外市场复苏节奏，有望有力推动全球 led 显示产业重 回双位数增长。小间距方面，根据 TrendForce 数据统计，22 年小间距 LED 显示屏市场规模为 45 亿美金，同比增长 28%，预计 25 年全球 LED 小间距显示屏市场规模将成长至 90 亿美金，占 全球 LED 显示屏市场规模超 85%。随着技术的成熟和成本的下降，小间距已经进入性比价空间， 小间距产品从室外走向室内，专业显示和创意显示场景不断增加，从而不断提升行业天花板。据 futuresource 数据显示，2021 年全球小间距占比已达 60%。

技术成熟推动产品价格下降，小间距 LED 产品已经进入性价比空间。LED 显示产品以像素间距 来区分，截至目前，间距从 0.4mm 到数十毫米乃至上百毫米，应用于室内外各个显示场景中。其 中，小间距 LED 显示屏是指点间距（LED 像素间距）在 2.5mm 至 1.0mm 之间的 LED 显示屏。 随着技术的不断进步和产业链不断的成熟，小间距 LED 价格呈现不断下降趋势。奥维睿沃数据显 示，2022 年 Q1 以来小间距 LED 市场均价基本保持在 1.6 万/平米， 相较于 17Q1 的 6.3 万/平米、 21Q1 的 2.8 万/平米明显下降，性价比优势明显。

根据洛图科技数据显示，2022 年中国大陆小间距 LED 显示屏出货量主要集中在 P2.5-2.1 产品， 占比 39%。P1.4 以下产品需求出现结构性增长，同比增长 1.4pct，市占上升至 16.6%。P1.0 以 下高端产品以 P0.9 的产品为主。场景拓宽与渠道下沉，双轮驱动 LED 显示产业持续增长。渠道下探助力 LED 显示纵深渗透。通 过直销+经销模式，积极进行包括下沉市场在内的全市场布局，有助于转化潜在用户，增加 LED 产品的用户数量。应用场景的拓宽提升市场空间。随着成本和价格的下降，小间距 LED 显示屏性 价比凸显，对 LCD 的替代性越来越强，LED 显示屏逐渐从专业领域、会议领域，拓展到电影、家 用领域。小间距 LED 显示屏的渗透率得到提升，应用场景进一步拓宽。

2、应用端：新兴需求构筑LED显示行业增长曲线

小间距 LED 正从室外走向室内，市场天花板持续被打开。随着 LED 显示屏在产品设计、技术、 工艺等各个方面的进步，低亮灰阶、低瞎灯率、无缝性、信号控制等方面的难题被攻克，LED 显 示屏逐渐从户外进入室内。观研天下数据显示，2020 年我国 LED 显示屏应用市场室外占比达 59%，室内占比为 41%。小间距 LED 显示屏在无缝拼接、画面表现、使用成本诸多方面都显示出 优越性，在更多的应用场景中落地。

下游应用以大政府为主，逐步向外扩张。22H1，小间距 LED 在行业中的应用主要还是大政府(政 府部门、公共服务、公检法等)，合计占比 72%。细分行业看，TOP3 行业为政府部门、公检法、 各级政府，合计份额 47%。各品牌在经销渠道市场的布局及出货也助力了政府以外细分行业的增 长如交通、能源、医疗等行业份额均表现出增长，行业也逐渐往多元化、细分化方向发展。目前 小间距 LED 显示屏已经广泛应用于军队、公检法、政府部门、公共服务、电力能源、广电传媒、 交通系统、工商业等。

数字经济增长势头明显，政策驱动 G 端需求复苏与增长.多项重磅文件点名支持数字经济，数字经济蓬勃发展。2022 年发布的“十四五规划”中特别提出 要促进数字经济和实体经济的深度融合，赋能传统产业转型升级。2020 年我国数字经济核心产业 增加值 GDP 占比为 7.8%，“规划”进一步提出，到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字 经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。2023年的《政府工作报告》提出要促进数字经济发 展，加强数字中国建设整体布局。2020年中国数字经济规模位居全球第二，仅次于美国。增速上， 20 年同比增长10%，位居全球第一，同年全球平均增速仅为 3%。潜力上：一方面，发展中国家 的数字经济规模要低于发达国家，中国作为最大的发展中国家，增长空间大；另一方面，中国数 字经济占整体GDP 比重相对偏低，仅为 39%，低于全球平均值 44%，可提升空间大。

数字经济的可视化呈现离不开 LED 大屏显示。LED显示屏已经实现了与互联网技术的融合，产生 网络化、数字化、信息平台化的智能应用方向，与各类创新技术实现融合使得 LED 显示屏在企业、 政府机构、报告厅、安防、交通等场景中智慧化会议和智慧调度等显示工作中不可或缺。随着 “十四五”项目规划陆续落地，细分行业应用潜力显现，如应急中心、“东数西算”下的数据中 心、轨道交通等，对大屏的需求将持续增加。诸如调度指挥中心大屏系统等 G 端场景具有全天候 不间断运行、处理数据量大等特点，LED 显示屏凭借其可靠性、稳定性等优势有望受益各类 G 端 场景需求复苏与增长迎来一轮成长周期。

会议一体机有望放量

自2020年以来在线办公、远程会议、远程医疗、远程教育需求持续增长，带动了会议类相关产品 的增长，而小间距 LED 一体机自推出以来凭借大尺寸、无缝拼接、显示效果优于投影、液晶拼接 等明显优势，市场需求火热。从出货量看，GGII 数据显示 2020 年出货量约 2000 台，2022 年出 货量达到 4100 余台，仅占 LED 小间距市场销售额的 5%-6%。DISCIEN 认为，在 3-5 年的市场导 入渗透后，2023 年将开启 LED 会议一体机高速成长期，预计到 2026 年全球出货量将突破 4 万 台，未来增长潜力明显。从出货规格看，目前尺寸段集中度较高，近 50%的出货都在 130-139 寸 之间，比如 135、136、138 寸。

会议一体机处于起步阶段，潜力明显。按产品成长生命周期曲线看，LED 会议一体机目前尚处于 探索起步期，市场体量仍较小。随着用户群体的持续分层，应用领域由大政府端逐渐通向大商业 端，会议一体机能够进入成长期。同时，后期有望受益于小 B 端开拓二次成长周期曲线，增长潜 力明显。

会议一体机具有千亿级别市场空间。GGII 调研数据显示，2022 年中国 LED 会议一体机市场出货 量为 4100 余台，同比增长 15%，销售金额约为 9.5 亿元，折合单价 23 万/台。GGII 预计，随着 产品成本快速下降，未来几年 LED 会议一体机市场将保持高速增长，2024 年一体机销量有望突 破 1 万台。据洛图科技的统计，在全球，面积超过 200 平米、可容纳 150 人以上的大型会议室有 2000 万间以上，中国有 300 万间以上。如果全球有 10%的大型会议室安装大尺寸 LED 一体机， 每台设备按照 5 万元计算，则对应 1000 亿市场规模。

影视：制作端与观影端两翼齐飞

制作端：XR 虚拟拍摄兴起。LED 巨幕+XR 虚拟拍摄拥有得天独厚的优势。XR（即扩展现实），是虚拟现实，增强现实和混 合现实三种视觉交互技术的融合，相较于绿幕、实地拍摄等传统拍摄方式，XR 技术通过 LED 显 示屏搭建 XR 拍摄场景，不仅使表演者感受到强烈的沉浸感融入故事场景，而且能够大幅降低取 景和后期制作成本。未来随着 XR 技术的不断发展成熟，将会有越来越多的场景融入 XR 技术，虚 拟空间将会被无限延展。

XR 虚拟拍摄引爆 LED 产业。推动行业高质量发展：XR 虚拟拍摄将推动基于 LED 屏的虚拟制作 技术的普及应用，同时，虚拟拍摄在色域、视角、亮度、对比度、低灰表现、高一致性等方面更 高的要求推动了 LED 显示屏的高质量发展。拓宽市场空间：随着企业的不断赋能以及产品与技术 的升级，XR 虚拟拍摄的市场空间进一步拓宽。据 TrendForce 数据，2021 年全球 LED 显示屏虚 拟拍摄应用的市场规模约 2.8 亿美元，同比增长 136%。2022 年，在受通货膨胀、全球经济下滑 影响下，XR虚拟拍摄市场体现出相当的韧性。受惠于采用虚拟拍摄技术摄影棚的数量增加，根据 Trendforce，2022 年虚拟拍摄 LED 显示屏市场产值成长至 4.3 亿美元，20-22 CAGR 高达 90%， 预计 25 年将增至 10 亿美元。

XR 虚拟拍摄横向开拓应用领域。XR 虚拟拍摄并非局限于高端的电影制作项目，它的应用分为了 三个方向，分别是影视级、广告级、短视频直播级。在配套技术明显进步下，虚拟拍摄市场上行 趋势确定性强，LED 显示屏企业持续受益，并且能够带动虚拟拍摄应用延伸至电视、戏剧、音乐、 广告拍摄等更多领域。

观影端：LED 电影屏开启放映新篇章。中国电影银幕数量全球第一, LED 电影屏优势明显。2021 年中国电影总票房和银幕数量稳居世界 首位，全国银幕数超 8 万块。“十四五规划”提出，到 2025 年，我国电影银幕总数超过 10 万块。 凭借着在显示亮度、对比度、色域、超高清等技术指标上的优势，以及可实现更具有立体感、更 真实、细节更饱满、临场感更强的影像表现，LED 电影屏正在成为高端影院的标配。

LED 电影屏市场空间广阔。根据行家说 DISPLAY 预测，在不考虑每年银幕递增数量，以及性能 提升、成本下降后的渗透加速下，当渗透率 5%时，LED 显示屏在影院的全球替代性市场规模可 达 110 亿。国内厂商陆续通过 DCI 认证。DCI 认证是目前国际通用的数字影院系统认证标准，主要目的是为 数字影院的开放式架构建立和记录自愿性规范，以确保统一和高水平的技术性能，色彩质量，电 影版权保障。2022 年以来，我国厂商在 DCI 认证路上加速推进，目前国内有包括洲明科技、利亚 德在内的 6 家企业已通过 DCI 认证。其中，已有多个产品实现落地，如洲明科技 UC-A41 电影放 映系统在武汉万科未来中心 VFC 星轶 STARX-LED 巨幕影城 6 号厅成功落地。