遥感卫星应用产业链、市场规模、竞争格局及驱动因素分析

遥感应用行业前景广阔竞争格局走向集中。

1、遥感应用产业链完备2025年国内市场规模约95亿

遥感应用产业链完备，公司业务集中在产业链的中下游。遥感数据作为数据量大、 信息熵高的对地观测数据，是以人工智能、云计算、大数据为代表的新一代信息 技术的重要应用方向之一，可运用于多个领域和场景。从产业链来看，遥感应用 产业链上下游依次是：遥感卫星制造与发射、遥感卫星数据处理、遥感卫星数据 应用。公司依托自主研发的 PIE 遥感卫星数据处理平台，服务于气象、海洋、水 利、自然资源、生态环境、农林、军队等多个部门和领域。

我们预计 2025 年我国商业遥感卫星数据与增值服务的市场规模约 95 亿元。根据 Euroconsult 的分析，2020 年全球商业遥感卫星数据与增值服务的市场规模达到 40亿美元，2030年将达到75亿美元，复合增速为6.5%。根据UCS卫星数据库， 当前我国在轨的遥感卫星数量占全球比例达到 25.4%。我们参照该比例估算， 2020 年我国商业遥感卫星数据与增值服务的市场规模约为 69 亿元。参考 6.5%的全球复合增速，预计 2025 年我国的市场规模约为 95 亿元。

2、行业准入门槛高竞争格局趋向集中化

遥感卫星应用行业具有较高的技术壁垒以及在特定领域的准入门槛，行业未来竞 争格局将逐步集中化。航天宏图和中科星图成为遥感应用行业上市公司的代表。 航天宏图和中科星图本身在技术领域处于领先的地位，上市后有更加充裕的资金 支持开展业务和加强研发。参考两家公司的过往业绩，其营收近三年复合增速达 到 47%，成长性显著。考虑到该行业具有较高的技术壁垒和准入门槛，我们认为 未来行业竞争格局将趋向集中化。

3、供给端与需求端齐发力助力遥感卫星应用产业

2.1、我国遥感卫星进入密集发射期

助力产业应用规模化 我国当前超过一半的在轨卫星是遥感卫星。UCS 卫星数据库（2022 年 5 月 1 日 版）的数据显示，中国目前公开的在轨卫星数量达到 541 颗，仅次于美国。从中 国当前在轨卫星的用途分布看，52.4%的卫星是遥感卫星，用于对地观测。

我国遥感卫星进入密集发射期。我国遥感卫星的发射数量分别在 2017 年和 2021 年实现了跳跃式的增长。2018年，我国遥感卫星发射量达到 34颗，遥感卫星日益 呈现高分辨率、高覆盖、高质量和高效成像的特点。2021 年，我国遥感卫星发射 数量达到 60 颗，几乎是过去两年的总和，商用遥感卫星占比约 30%。原因如下： 国家战略推动：作为国家中长期科学与技术发展规划纲要（2006-2020年）确定 的重大科技专项之一，高分专项（高分辨率对地观测系统）进入冲刺阶段，推 动了卫星遥感领域的投入和建设； 商业化推动：2015 年，作为我国第一家商业遥感卫星公司，长光卫星成功发射 自主研制的中国第一颗商用高分遥感卫星——“吉林一号 ”，正式宣告我国遥感 卫星应用步入商业化。

作为产业链上游，遥感卫星的密集发射将助推遥感数据的应用规模化，保障产业 链的长期运转。

2.2军工信息化加速推进千亿级市场规模催生应用刚需

军工信息化是为了适应信息化战争发展、提高军队核心战斗力而建设的国防信息 体系。军队通过信息化的整合实现目标探测跟踪、指挥控制、火力打击、战场防 护和毁伤评估功能一体化，以及联合指挥中心和各军种之间的作战组织一体化。 遥感技术是军工信息化的重要组成部分，在现代军事中主要运用于军事情报的获取、目标定位和识别、地形分析与制图、作战任务规划和指挥控制。

我国国防军工信息化建设已经全面启动，相关政策接续推进。十九大报告明确提 出“国防和军队现代化建设到 2020 年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展； 到 2035 年基本实现国防和军队现代化”。信息化建设已成为军队现代化建设的发 展方向，目前我国国防和军队建设基本实现机械化、信息化建设取得重大进展。 2021 年，“十四五”规划明确提出，“下一阶段要加快机械化信息化智能化融合发 展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保 2027 年实现建军百年奋斗目标”。

军工信息化具有千亿级的产值与市场规模，2025 年预计可达 1400 亿以上。我国 国防财政支出持续增长，2021 年国防支出为 1.38 万亿元，近几年增速保持在 6%- 7%左右。随着国防建设的推进和政策的大力支持，我国军工信息化产业持续增长。 根据前瞻研究院整理的数据，2020 年我国军工信息化产业产值和市场规模在均在 千亿元以上，2015-2020 年复合增速分别为 7.2%和 6.8%。“十四五”期间，随着 政策的持续落地和相关企业的加速布局，军工信息化必将迎来蓬勃发展。按照 2015-2020 年的复合增速，我们预计 2025 年我国军工信息化产业产值和市场规模 分别为 1454 亿元和 1470 亿元。