机床行业供需格局、分类、数控化率及竞争格局如何？

受益制造业复苏、国产替代、自主可控。

1.机床行业空间大，增速稳， 2021 年全球机床市场规模超 5000 亿元

供给端：根据德国机床制造商协会数据，2021 年全球机床行业产值约 709 亿欧元（按 欧元比人民币汇率 1:8，折合人民币超 5000 亿元），2002-2021 年 CAGR 约 4%，我国机床 产值约 218 亿欧元（按欧元比人民币汇率 1:8，折合人民币约 1500-2000 亿元），占比约 31%，2000-2021 年 CAGR 约 12%。 需求端：根据德国机床制造商协会数据，2021 年全球机床消费约 703 亿欧元（按欧元 比人民币汇率 1:8，折合人民币超 5000 亿元），我国机床消费额约 236 亿欧元（按欧元比人 民币汇率 1:8，折合人民币约 1500-2000 亿元），占比约 34%，2000-2021 年 CAGR 约 10%。

2.机床行业分类多，2021 年龙门加工中心市场规模超 40 亿元

机床行业分类多，数控切削机床为重要细分领域。根据国家制定的机床型号编制方 法，机床分为 11 大类：车床，钻床，镗床，磨床，齿轮加工机床，螺纹加工机床，铣床， 刨插床，拉床，锯床和其他机床。在每一类机床中，又按工艺范围，布局型式和结构性能 分为若干组，每一组又分为若干个系（系列）。 我们综合中国机床工业工具协会、上市公司招股书、海关总署、中国机床年鉴（2020） 等数据，对各类机床市场规模进行大致测算，测算结果如下：

1） 车床：根据浙海德曼招股书，车床占比金切机床市场份额约 20-35%，根据 2021 年 机床工具工业协会数据，金切机床市场规模（消费额）约 1296 亿元，因此可大致测 算得我国车床市场规模 2021 年约 300-400 亿元。 2） 加工中心：预计 2021 年市场规模约 250 亿元，占比金切机床比例超 20%。可分为 立式加工中心、卧式加工中心及龙门加工中心。其中 a）立式加工中心：根据 MIR 数据，2021 年国内立加销售量约 5.3 万台，按单价 25- 30 万元/台测算，立加市场规模约 130-160 亿元。 b）卧式加工中心：根据中国机床年鉴（2020）以及海关 总署数据，大致预测市场 规模约 70 亿元以上。 c）龙门加工中心：根据中国机床年鉴（2020）、海关总署数据以及海天精工占比 2020 年年鉴数据测算，预计市场规模超 40 亿元。 3） 磨床：主要依赖于进口，根据中国机床年鉴（2020）以及海关总署数据，预计 2021 年市场规模约 80 亿元，占比金切机床约 6%比例。

3.中国机床行业大而不强，高端机床亟需国产替代

2021 年我国机床数控化率约 36%，仍有较大提升潜力

数控机床是装备制造业智能制造的工作母机，是衡量一个国家装备制造业发展水平和 产品质量的重要标志。从数控化率来看，海外发达国家机床数控化率高，日、美、德数控 化率均超 70%，其中日本机床数控化率维持在 80%以上。 根据日本机床工业协会数据，2021 年日本工业机床产量约 6.8 万台，其中数控机床产 量约 5.6 万台，数控化率约 83%，2017 至 2021 年，日本机床数控化率维持在 80%以上。

中国机床数控化率持续提升，根据中国机床协会数据，2018-2021 年中国金属加工机床 数控化率持续提升，由 2018 年的 30%提升至 2021 年的 36%，达历史新高，但相较欧美日 等发达国家仍有较大提升潜力。

目前国内高端数控机床严重依赖进口，由于高端机床下游主要为航空、军工等高精尖 领域，涉及到国家安防等领域，因此亟需国产替代。根据《机械工业“十四五”发展纲 要》提及，我国高端数控机床自给率不足 10%，根据前瞻研究院数据，2018 年中国高端数 控机床国产化率仅约 6%。

4.竞争格局：高端产品仍以外资主导，民企逐渐崛起

世界范围看，2019 年全球前十数控机床企业均为外资企业。其中以日本、德国、美国 为主导，按营收额统计，2019 年前 10 机床厂商营收总额约 276 亿美元，占比 2019 年全球 机床市场规模（消费额）约 34%。

国内机床行业大致可分为三大梯队，其中： 第一梯队：历史悠久，实力雄厚的外资企业，主营业务是高端数控机床，如日本山崎 马扎克，德国通快，德马吉森精机，美国马格等。目前大多数都已在中国投资或合资建 厂。 第二梯队：国内最先起步，并具有一定技术实力，资金实力和品牌影响力的民企和国 企。从最早的国营企业“十八罗汉”，到现在如海天精工，创世纪，纽威数控等新主力军民 营企业。 第三梯队：规模较小，技术含量较低的主营低端数控机床的小型民营企业。产品价格 便宜，产品加工精度要求不高，主要应用于一般民用产品，汽车零部件粗加工等领域。

从国内各厂商来看，国内机床民营机床厂商崛起，逐渐替代国企机床企业走向台前。 从 2021 年国内主要机床上市公司销售数据来看，国内主要机床企业营收额约 166 亿元，占 比国内机床市场规模（消费额）约 9%。从产量来看，国内主要机床企业产量约 7 万台，占 比国内市场规模（产量）约 9%。