生命科学细分产业市场现状如何？

我国医药流通市场保持稳定增长。

1.中国医药制造市场概览

根据中康CMH数据显示，2022 年我国医药市场规模达到1.91 万亿元人民币，尽管在2020年受 到疫情较大影响呈现负增长，但因健康需求被刺激整体市场仍维持低速增长。随着未来经济的复苏和 患者量恢复，预计在2023年达1.93万亿元人民币，维持稳定增长。2023年1月，门诊和住院患者量都 已经恢复到了21年底（奥密克戎暴发之前）大约90%的水平。受人口基数与老龄化趋势的驱动，中国医 药市场有着强劲的底层需求。疫情防控期间被搁置或延期的诊断与治疗将会涌入2023年的医药市场。

目前，医院渠道仍为药品销售的主要渠道，而随着“处方外流”，“带量采购”，“双通道”等 医改政策的落地，渠道占比在不断变化。2022年医院渠道占整体药品销售的64%，基层医疗机构渠 道占10%，零售药店渠道占23%，电商渠道近几年快速增长，占比达到4.3%，预计2023年会持续扩 容至份额达到5.1%。 药品院内销售表现紧跟政策变化，2020年首次疫情大规模爆发时市场首次出现负增长，2022年 奥密克戎的大流行和严格的防控政策导致再次负增长。从2020年首次疫情大规模爆发时的市场负增 长到2021年恢复到峰值，用了大约十个月的时间，而2022年出现的再次负增长，这一变量是奥密克 戎的大流行和严格的防控政策。

2.中国医疗器械市场概览

根据中国医疗器械蓝皮书预测，我国医疗器械市场整体规模从2015年的3,100亿元增长到了 2022年的11,000亿元，年复合增长率为20%，其中，2022年医疗设备与耗材占比80%，IVD占比 20%。我国已成为除美国之外的全球医疗器械第二大市场，但从药械比角度看，我国目前药械比仅为 2.9，与全球平均药械比1.4比较仍有一定差距，表明我国医疗器械市场未来存在较大的增长空间。随着众 多鼓励医疗创新的政策陆续出台，以及老龄化程度持续加深，我国医疗器械市场仍将保持高速发展。 在近三年的疫情防控中，除了呼吸科、发热门诊、检验科等直接和新冠肺炎相关的科室外，大多 数公立医院科室的门诊量和住院量均受到了较大影响，也相应影响到医疗器械和诊断试剂的使用量， 行业内的上游企业业务量也因此受到波及。疫情过后，医疗器械和IVD各细分赛道增速必将进一步分 化，受疫情影响较大的医疗器械将迎来报复性上涨（如与择期手术相关的医疗器械），而在三年疫情 催化下已经快速进入红海竞争的细分领域则将面临持续的增长压力。

近年来我国医疗器械产业涌现了众多优质厂家，医疗器械领域国产品牌占有率逐步扩大，部分医 疗设备和高值耗材经过多年的国产替代，国产品牌占比已超过进口品牌。但在大型高端影像和治疗设 备领域、有源高值耗材等领域，进口品牌占比依旧较高，广大基层医疗机构普惠性医疗设备使用需求 仍未能满足。 医疗无疑是“新基建”的重要一环。2022年，随着中国医疗器械企业生产技术的进步及配套产业链 的成熟，深化医药卫生体制改革、扶持国产设备等政策的推动，中国医疗器械行业的国产替代黄金期已 加速到来。

3.中国医药流通市场概览

近年来，随着我国经济增长，人们生活水平不断提高，全社会对医药健康服务的需求也在不断提 升。因此，医药消费端的诉求推动医药流通端的市场扩容，这为我国医药流通行业的发展奠定了市场 基础。同时，国家按照现代化要求对医药流通行业的经营格局进行了深层次的变革，使得我国医药流 通行业更加趋于成熟，为行业内企业建立了良好的生长环境。 近年来我国医疗器械产业涌现了众多优质厂家，医疗器械领域国产品牌占有率逐步扩大，部分医 疗设备和高值耗材经过多年的国产替代，国产品牌占比已超过进口品牌。但在大型高端影像和治疗设 备领域、有源高值耗材等领域，进口品牌占比依旧较高，广大基层医疗机构普惠性医疗设备使用需求 仍未能满足。 医疗无疑是“新基建”的重要一环。2022年，随着中国医疗器械企业生产技术的进步及配套产业链 的成熟，深化医药卫生体制改革、扶持国产设备等政策的推动，中国医疗器械行业的国产替代黄金期已 加速到来。 根据商务部统计，2021年，全国药品流通市场销售规模稳步增长，增速逐渐恢复至疫情前水 平。统计显示，全国七大类医药商品销售总额26,064亿元，扣除不可比因素同比增长8.5%，增速同 比加快6.1个百分点。药品批发市场销售额为20,615亿元，扣除不可比因素同比增长8.65%。药品零 售市场销售额为5,449亿元，扣除不可比因素同比增长7.4%。

我国医药流通市场保持稳定增长。从产品结构来看，医药流通相关产品主要分为西药、中成药、 医疗器材、中药材、化学试剂、玻璃仪器及其他七大类，其中西药类还包括化学药品制剂、化学原料 药及其制剂、放射性药品、血清疫苗、血液制品和诊断药品等。医药流通相关药品种类繁多，但我国 医药流通相关产品主要以西药为主，销售额占七大类医药商品销售总额的 71.1%。 为寻求新的利润增长点，药品流通企业将通过整合供应链，向上游生产研发服务和下游终端销售 服务方向拓展业务。向上为制药企业提供临床试验、采购计划、库存管理、端到端物流及数据信息服 务；向下为医院、诊所、养老院、零售药店提供院内物流、药房管理、药学服务、药品追溯等精细化 延伸服务，逐步实现药品生产、流通、使用各环节无缝衔接。

尽管零售药店市场在多重压力下增速放缓，但2020年新冠疫情反而带动了零售渠道增速回升， 预计未来受到医药分开等政策影响将持续扩容。

尽管医药电商销售额与实体药店存在体量级差异，但在过去5年间始终保持两位数增长，远超于 实体药店，2020年增速高达75.6%。随着处方不断外流，医药电商未来会成为成熟产品准入渠道的 补充。相关政策的出台也不断推动线上医疗服务和药品供应结合的模式探索，如“互联网+药品流 通”“互联网+医保服务”等，将符合条件的“互联网+”医疗服务费用纳入医保支付范围，鼓励定点 医疗机构提供“不见面”购药服务，网络售药医保支付问题因而开始进入探索实施阶段。随着医疗互 联网不断深化发展，未来医药电商也会成为患者教育和患者管理的潜在渠道。最后就是品牌打造，随 着互联网医疗的流量增加，未来医药电商也会成为产品推广的重要阵地。 从行业集中度来看，我国医药流通行业总体集中度较低，竞争较为激烈，目前呈现以4家全国龙 头企业领衔、N家区域性代表企业辅助的竞争格局。根据商务部药品流通行业运行统计数据，近年来 医药流通行业集中度快速提升，CR100由2012年的64%增至2021的74.5%，但仍有较大整合空 间。对比美国，其前3家大型的药品批发企业的销售额占全美总销售额的95%。中国医药流通行业市 场集中度偏低，与欧美国家还有一定差距。

基于《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》的总体目标，到2025 年，要培育形成1-3家超五千亿元、5-10家超千亿元的大型数字化、综合性药品流通企业；5-10家 超五百亿元的专业化、多元化药品零售连锁企业；100 家左右智能化、特色化、平台化的药品供应链 服务企业。药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额 98%以上；药品零售百强企业年销售额 占药品零售市场总额65%以上；药品零售连锁率接近 70%。目前四大医药流通企业分销业务收入均离 5000亿元相距较远，仅国药控股在2022年实现了接近4000亿元的业务营收。四大连锁药店收入远未达 500亿元，未来仍有进一步提升空间。