欧美及国内汽车销量如何？

欧美 Q3 开始由负转正，国内景气度维持高位。

1.欧洲：EV 占比提升，9 月电车同比转正

 Q3 欧洲车市整体承压，但同比降幅大幅收窄。22Q3 销量 336.1 万辆，同 比-9%，环比-6%。其中，9 月销量 130.7 万辆，同比-1%，环比+36%。1- 9 月累计销量 1053.6 万辆，同比-17%。销量承压主要因为欧洲车企面临零 部件紧缺未缓解，叠加俄乌冲突因素进一步恶化供应链。

分车企看，22Q3 大众集团销量同比-5%，环比-2%。Stellantis 销量同比5%，环比-16%。从市场结构看，1-9 月各车企市场份额整体保持稳定。从 国家看，22Q3 销量前五国家中仅德国与英国实现环比增长，分别为+3%、 +5%。

欧洲车市受制于供给，供给改善幅度决定终端交付边际景气度。汽车供需 关系核心看车价和库存指标。从库存看，欧洲新车库存目前只有历年平均 水平的 50%；从价格侧看，以德国为例，德国二手车价和新车价均持续走 高。

电动车市场出现结构分化，BEV 销量同比增长，PHEV 同比下降。9 月欧 洲电动车销量 24.6 万辆，同比+12%，环比+57%，同比自 Q2 以来首次转正。22Q3 销量合计 55.6 万辆，同比+6%，环比+2%，1-9 月累计销量 164.9 万辆，同比+8%，电动化渗透率 16.4%。欧洲电动车市场出现结构 分化，BEV 销量持续增长，而 PHEV 销量下降，主要因为政策向 BEV 倾 斜，PHEV 税收、补贴等优惠政策取消/收紧，导致销量下降。我们判断未 来欧洲电动车市场以 BEV 为主导。

从车企看，大众集团 22Q3 电动车销量 12.0 万辆，同比-11%，环比+11%。 1-9 月累计销量 32.4 万辆，为销量最高车企。22Q3 特斯拉在欧洲销量为 5.3 万辆，同比+14%，环比+102%，环比提升主要因为三季度上海疫情缓 解后出口环比增加；从市场份额看，1-9 月销量大众集团市占率 20%，保 持第一，但较 2021 年下降 4%。特斯拉占比 8%，与 21 年保持一致。市 场份额提升车企为 Stellantis、现代起亚、上汽集团等；从车型看，Model Y 成为欧洲最畅销电动车，22Q3 销量 3.7 万辆，同比+150%，环比+94%。 1-9 月累计销量 8.1 万辆，同比+449%，市占率提升至 5%。其他畅销车型 包括大众 ID4、Enyaq iV、Fiat 500 等。

2.美国：汽车产销同比由负转正，电动车销量同比高增

 Q3 美国车市同比景气度大幅度修复。22Q3 销量 354.4 万辆，同比+0.5%， 环比-2%，其中，9 月汽车销量 111.2 万辆，同比+10%，维持同比正增长， 环比-1%。1-9 月累计销量 1057.1 万辆，同比-13%。从结构看，销量前十 车企中丰田、本田、雷诺日产市场份额与 2021 年相比下滑较多，其他前 十车企份额整体保持稳定。截至 9 月底，库存约 143 万辆，同比+46.8%， 环比+12.6%，呈现同比由负转正。

车企库存 Q3 持续改善，二手车价仍然居高不下。库存看，福特汽车 9 月 北美库存恢复至 30 万附近，边际改善明显，但距离缺芯片前的 40 万还有 差距。通用汽车经销商库存增长至 40 万左右；价格看，美国新车/二手车 价格仍然处于高位。

美国电动车市场仍然特斯拉一家独大，但非特斯拉销量增速加快。22Q3 美国电动车销量 25.1 万辆，同比+42%，环比+7%，销量再创新高，市场 维持高景气度。1-9 月累计销量 68.5 万辆，同比+49%，电动化渗透率 6%。 市场结构上特斯拉一家独大，1-9 月累计销量占比达到 53%。剔除特斯拉 后其他车企 1-9 月电动车销量为 32.1 万辆，同比+47%，维持高增速，销 量提升较快车企为福特、Stellantis 与现代起亚。从车型销量来看，Model Y、3 依旧遥遥领先，其他新畅销车型包括福特 F-150 Lightning、现代 Ioniq 5、起亚 EV6。

3.国内：Q3 电车渗透率近 30%，同比增速 100%

 （1）Q3 新能源车渗透率继续快速提升，9 月渗透率已近 30%

 2021 年全年渗透率 14.0%，2022 年 1-9 月渗透率 24.5%，9 月单月渗透 率 29.3%，提升明显。  22 年 4 月开始，电车渗透率维持在 25~26%左右，后续新车供给投放 Q4 迎来提升。

深圳、上海渗透率逐月走高，2021 年 3 月渗透率分别为 47.7%/ 40.0%。

（2）销量：Q3 新能源车销量同比增速 100%+，预计 Q4 继续环比向上

 电车方面，三季度销量再创新高，预计四季度继续高涨。22Q3 批售 187.1 万辆，同/环比+109.1%/+47.1%；22Q3 零售 162.6 万辆，同/环比 +101.7%/+38.5%。9 月批/零售渗透率为 29.4%/31.8%。1-9 月批/零售合 计 434.1/ 387.7 万辆，同比+115.4%/+113.2%。 

从市占率看，比亚迪、吉利、广汽埃安、长安等国产品牌以及二线新势力 哪吒、零跑市占率提升显著。其中比亚迪 22 年 Q3 市占率为 31.62%，较 去年提升 12.1pcts。