哪些因素驱动国内角膜塑形镜市场渗透率提升？

需求、供给、政策多维因素驱动国内角塑市场渗透率提升。

1.需求端：儿童青少年近视防控需求迫切，消费升级催化角塑消费意愿提升

中国儿童青少年近视率高居世界第一，近视防控需求迫切 全球儿童青少年近视人口 2019 年约为 3.12 亿，预计未来仍将保持高速增长。2019 年 WHO 发布的《世界视力报告》表明，26 亿全球近视人群中 3.12 亿为 19 岁以下的青少 年儿童。同时根据美国眼科学会预计，全球近视人口到 2050 年将增长至 47.58 亿，占世 界人口的 49.8%。近视防控已成为目前全球大部分国家眼卫生保健的重点和难点。

中国儿童青少年近视人口约 1.69 亿，预计 2025 年将达到 1.88 亿人，近视防控需求 迫切。据 2018 年世卫组织报告，中国近视患者已超 6 亿人，并呈现逐年增长态势。同时 中国儿童青少年近视率及近视人口数量高居世界第一。据弗若斯特沙利文（转引自欧康维 视招股说明书）统计，2015-2019 年中国 20 岁以下近视人数从 1.48 亿人增长至 1.69 亿 人，该机构预计 2025 年将达 1.88 亿人，2030 年将达到 1.91 亿人，儿童青少年近视防控 需求十分迫切。

儿童青少年近视率持续不断升高，近年来迅速恶化。2020年中国高中生近视率 80.5%， 高度近视率达 7.6%。

用眼不良习惯为近视率高的主要原因，新冠疫情为加重因素。国内儿童青少年学业压 力大，全天平均用眼时长长，同时校园近视防控缺乏专业人员长期指导，导致用眼不良习惯长期持续，儿童青少年近视率高企。2018 年《综合防控儿童青少年近视实施方案》推 荐全天平均用眼时长为 120 分钟。而据中南大学爱尔眼科学院统计，国内学生全天平均用 眼时长 2018 年为 223.8 分钟，2020 年新冠疫情期间则上升至 243.7 分钟，远高于推荐全 天平均用眼时长。从儿童青少年用眼时长分布来看，2020 年 60%的学生全天平均用眼时 长超 180 分钟，仅 28%的学生全天平均用眼时长达推荐标准。2020 年新冠疫情爆发后， 儿童青少年长时间居家学习，造成用眼不良习惯恶化，近视率快速上升。据教育部 2020 年抽样调查统计，与 2019 年年底相比虽仅仅只过了 3-5 个月，儿童青少年总体近视率增 加 11.7pcts，小学、初中和高中生近视率分别增加了 15.2pcts、8.2pcts 和 3.8pcts。

消费性支出不断增长催化角膜塑形镜消费意愿提升

角膜塑形镜具备“医疗+消费”双属性，消费意愿随消费能力上升而提升。角膜塑形 镜不属于“性命攸关”性质的医疗产品，且相较其他近视防控手段，价格及维护成本较高， 因此是一款具备消费属性的医疗产品。自 2010 年以来，中国城镇居民人均消费性支出呈 不断增长态势，仅 2020 年受新冠疫情影响短暂下降。中国居民消费能力及消费水平不断上升，产品附加价值和使用体验愈发受到消费者重视，兼具“医疗+消费”双属性的角膜 塑形镜的消费意愿提升。

2.供给端：角塑产品独特优势及服务可及性提升有望推动渗透率提升

近视矫正技术多样化，角膜塑形镜产品具有独特优势

常见近视矫正方法主要包括框架眼镜矫正、角膜接触镜矫正、手术矫正及药物矫正。 其中框架眼镜矫正可分为普通镜架眼镜矫正及离焦框架镜矫正，角膜接触镜矫正包括离焦 软镜矫正、硬性接触镜矫正、角膜塑形镜矫正，手术矫正可分为角膜屈光手术及有晶状体 眼人工晶状体植入术（ICL），药物防控则主要以低浓度阿托品为主。不同近视矫正方法各 具优缺点。其中在几种常见的近视防控手段中，根据 2019 年国家卫健委发布的《儿童青 少年近视防控适宜技术指南》，角膜塑形镜、低浓度阿托品、离焦镜片为指南重点推荐且 被国际及科学界认定有效的儿童青少年近视矫正的三大手段。

人才培养与终端建设力度不断加大，视光服务可及性提升不断提升

人才培养：政策支持加大眼视光人才培养力度，2 年后有望弥补人才缺口

目前国内眼科医师与视光师数量难以满足眼视光诊疗需求，专业人才缺口近 30 万。角膜塑形镜验配需眼科医师与视光师共同参与。据 2020 年卫健委发布的《中国眼健康白 皮书》数据，国内眼科医师的数量从 2003 年的 1.9 万名增长至 2018 年的 4.48 万名，视 光师的数量从 2006 年的 1487 人增长至 2018 年 6218 人，国内眼科医师与视光师数量不 断增长，但该增长远远不能满足目前国内的眼视光诊疗服务需求。对标发达国家，中国仍 存在较大的眼视光专业人才缺口，据探针资本统计，2020 年美国等发达国家每 1 万人对 应 1 个视光师，而中国每 6 万人才对应 1 个视光师，目前仍存在近 30 万视光人才缺口。

国内眼视光人才培养体系尚不健全，亟待完善。中国角膜塑形镜行业起步较晚，同时 眼视光行业体系较为落后，尽管目前已有多所大学设立了视光学相关专业和学科，但在相 关配套理论知识、临床实践教学、人才培养方案、培养数量方面均和发达国家存在较大的 差距。因此目前不同地区眼视光从业人员教育背景、专业水平参差不齐，合格的眼视光人 才仍存在较大供给缺口。需要不断完善健全眼视光人才培养体系，提供合格视光人才。

眼视光专业人才教育已逐步纳入政策视野，人才缺口有望 2 年后得以弥补。2021 年 教育部提出需加强眼视光人才培养力度，支持广东医科大学增设眼视光学专业，支持大连 医科大学、潍坊医学院、新乡医学院等 5 所高校新建眼视光医学专业培养眼视光专业人才。 而据我们的市场调研，眼视光专业人才的培养周期约为 3-6 年，因此根据现有培养力度， 我们预计 2 年后国内眼视光人才缺口有望得以弥补，不断满足人们的眼视光诊疗需求。

终端建设：社区化、产业化是未来发展必然趋势

 视光诊疗社区化、产业化为未来发展必然趋势，连锁口腔诊所为其提供模板范例。“十 三五”规划提出推进健康中国建设，并重点强调鼓励社会力量兴办健康服务业，为口腔、 眼科、医美等适合民营主导、小规模大数量、下沉发展的专科诊疗提供了方向。目前，连 锁口腔诊所模式已成为一种较为广泛和成功的模式。2020 年，国内公立口腔专科医院为 164 家，而民营口腔专科医院数量已达 781 家。此外，根据我们的市场调研，2020 年小 型口腔诊所约有 7.2 万家，基本覆盖各级城乡。而口腔科具备以下特点：1）患者基数庞大； 2）较少涉及其他人体系统，风险相对较低；3）患者黏性高。

视光领域特别是角膜塑形镜行业同样具备以上三大特点。1）患者基数庞大：2019 年 中国儿童青少年近视人口约 1.69 亿；2）系统性问题较少，风险相对较低：近视问题一般 与其他系统疾病无关；3）患者黏性高：配镜后需长期与定期复诊。

眼科医院+视光中心构建起视光诊疗网络。儿童青少年近视防控需长周期跟踪随访， 包括角膜塑形镜验配后需定期复诊。因此，地理位置便利、聚焦视光业务的眼科诊疗机构 供给对角膜塑形镜行业尤为重要。公立综合医院、公立眼科专科医院与民营眼科诊疗服务 共同构建了眼科诊疗网络。据思宇医械观察统计，目前角膜塑形镜总体上渠道占比为公立： 私立=3:7。近年来国内民营医疗机构的行业准入壁垒打开，推动了爱尔眼科、普瑞眼科等 民营眼科医院的数量和规模迅速增长。民营眼科医院以统一规范化模式连锁经营，在扩大 眼视光市场、推动国内眼视光服务的独立发展上起着独一无二的作用。

3.政策端：近视防控政策催化角膜塑形镜供需共振

角膜塑形镜已纳入近视防控政策，助推角膜塑形镜需求加速释放

儿童青少年近视防控已上升为国家战略，重视度不断提升。2022 年 1 月，卫健委发 布《“十四五”全国眼健康规划》，提出到 2025 年力争实现儿童青少年眼健康整体水平不断 提升，有效屈光不正矫正覆盖率不断提高，高度近视导致的视觉损伤人数逐步减少等目标。 为达成规划目标，儿童青少年近视防控及近视科学矫治重视度不断提升。

角膜塑形镜近视防控疗效获国家级认可，已纳入多项近视防控政策，有望催化角膜塑 形镜需求量不断上升。2018 年 6 月国家卫健委发布的《近视防治指南》首次将角膜塑形 镜纳入单纯性近视矫正措施，肯定了角膜塑形镜在近视防控中的有效性。2019 年 10 月国 家卫健委发布的《儿童青少年近视防控适宜技术指南》提出 7 项近视防控适宜技术，其中 “科学诊疗与矫治”一项提出了三种具体措施，即遵医嘱佩戴框架眼镜、使用低浓度阿托 品或佩戴角膜塑形镜，再次肯定角膜塑形镜的配戴疗效。

新规释放供给端社区化发展机遇，优秀眼科医疗集团或加速布局

新规有望放开角塑验配限制，推动角膜塑形镜验配社区化。2001 年颁布的《卫生部 关于加强医疗机构验配角膜塑形镜管理的通知》建议验配角膜塑形镜的机构需具备二级(含 二级)以上的医疗机构资质。2022 年 6 月国家卫生健康委医政医管局组织起草了《角膜塑 形镜技术临床应用管理规范》（征求意见稿），并已向业内征求意见，或将放开“二级以上 医疗机构”验配资质要求，但也再次明确了需要配置至少一名医师。总体来看，新规有望 明确视光诊疗的社区化方向。我们预计未来将会有大量视光中心投入建设，加速角膜塑形 镜行业的社区化。

合规眼视光门诊部运营天花板有望打开，优秀眼科医疗集团或加速布局。根据媒体报 道文件允许二级以下医疗机构可以开展角膜塑形镜验配，预计此前不具备医疗机构资质也 不满足新规要求的视光中心验配角膜塑形镜的行为将明确受到限制。考虑到视光门诊相较 眼科医院投入相对较小，投资回报率高且运营风险相对小，若放开资质限制，合规性视光 门诊部运营空间有望打开，优秀眼科医疗服务公司有望凭借资本及医师储备优势加快合规 眼视光门诊部建设速度，并凭借上级眼科医院的引流强化区域竞争优势，实现视光业务快 速增长。

潜在集采政策或将促使角膜塑形镜渗透率提升，引导角膜塑形镜产业向更加注重创造价值 的方向发展

消费属性高值医用耗材不再“免疫”带量采购，角膜塑形镜或借集采快速提升渗透率。 近期包括种植牙等在内的高值医用耗材逐步纳入带量采购目录，与既往不同之处在于种植牙具备一定消费属性，且非基本医保覆盖品种，其主要市场份额为院外的民营机构，过去 曾被认为是“绝不会被带量采购”的品种。宁波医保局于 2022 年 4 月发布《种植牙医保 限价支付政策“五问五答”》，在全国范围内首先推出种植牙的医保限价支付政策，此次种 植牙被纳入带量采购目录，突破了过去集采的范围，引起市场对角膜塑形镜是否会被纳入 带量采购的担忧。根据 2022 年 1 月 10 日国务院常务会议，2022 年集中带量采购将全面 向深水区挺进，带量采购对象不再有禁区，高值医用耗材集采范围将进一步扩大。2022 年 10 月 26 日，河北省医用药品器械集中采购中心发布《关于开展 20 种集采医用耗材产 品信息填报工作的通知》（简称“通知”），要求企业填报包括“角膜塑形用硬性透气接触 镜”在内的 20 个品种产品信息，《通知》只是第一步——申报，招投细则还需后续跟进。 我们测算 2021 年全国 OK 镜年销量仅 125~150 万副左右，对应 8~18 岁上亿的青少年近 视人口，渗透率仅 1~1.5%，集采降价或可快速提升渗透率。

OK 镜集采有其特殊难点，需观察后续政策进展。目前 OK 镜几乎不在公立医院销售， OK 镜终端份额绝大多数在民营眼科医院和视光中心，极小部分在公立医院，集采 OK 镜 有其特殊难点。短期仍需跟踪观察河北省 OK 镜集采落地时间表和实现路径，即使河北集 采落地，由于是河北单一省集采，预计对全国市场影响亦小。长期看，如果各省逐步实施 OK 镜集采，价格方面对出厂价大概率无影响，量方面将有利于行业渗透率大幅提升。

企业以价换量，提升角膜塑形镜渗透率，有望对冲集采政策可能对业绩带来的影响。 经过多年宣传和教育，民众对角膜塑形镜已有一定程度的认识和付费意愿，同时疫情发生 以来，儿童青少年近视率大幅上升，近视控制的需求在疫情发生后出现快速增长态势。如 果未来角膜塑形镜带量采购落地实施，价格降低势必会减轻消费者负担，有望增加销售量， 以价换量对冲集采政策对业绩带来的影响。