证券行业监管指标、评级与合规处罚情况介绍

我来简单介绍一下证券行业监管指标、评级与合规处罚情况。

1.行业监管指标

中国证监会目前建立了以净资本和流动性为核心的证券公司风险控制指标体系，旨 在加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平。2006 年 7月 5 日，中国证监会印发《证券公司风险控制指标管理办法》，并先后于 2008 年 6 月 24 日、2016 年 6 月 16 日、2020 年 3 月 20 日对《证券公司风险控制指标管理办法》进行了 三次修订，提升风险控制指标有效性的同时，也不断强化全面风险管理要求。

在净资本方面，证券公司净资本按照核心净资本和附属净资本划分，且不再扣减金 融资产。其中：核心净资本＝净资产－资产项目的风险调整－或有负债的风险调整－/＋ 中国证监会认定或核准的其他调整项目，附属净资本＝长期次级债×规定比例－/＋中国 证监会认定或核准的其他调整项目。

在经营业务时，证券公司净资本必须满足以下要求：1）证券公司经营经纪业务的， 其净资本不得低于人民币 2000 万元。2）证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证 券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币 5000 万元。3）经 营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务 等业务之一的，其净资本不得低于人民币 1 亿元。4）经营证券承销与保荐、证券自营、 证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币 2 亿元。

在风险控制指标方面，证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准： （1）风险覆盖率不得低于 100%，即净资本/各项风险资本准备之和*100%，其中净 资本包括核心净资本、附属净资本，风险资本准备为证券公司在开展各项业务等过程中， 因市场风险、信用风险、操作风险等可能引起的非预期损失所需要的资本； （2）资本杠杆率不得低于 8%，即核心净资本/表内外资产总额×100%，其中核心 净资本＝净资产－资产项目的风险调整－或有负债的风险调整－/＋其他调整项目，附属 净资本＝长期次级债×规定比例－/＋其他调整项目； （3）流动性覆盖率不得低于 100%，即优质流动性资产/未来 30 天现金净流出量× 100%； （4）净稳定资金率不得低于 100%，即可用稳定资金/所需稳定资金×100%； 当证券公司的上述指标低于规定标准的 120%时，就会触发预警标准。

2.监管评级与合规处罚情况

根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为 A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、 B）、C（CCC、CC、C）、D、E 等 5 大类 11 个级别。A、B、C 三大类中各级别公司均为 正常经营公司，其级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管 理水平相适应的相对水平。D 类、E 类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及 因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。分类结果主要反映证券公司治理结构、 内部控制、合规管理、风险管理以及风险控制指标等与其业务活动相适应的整体状况。 

2020 年 3 月新《证券法》实施和 8 月注册制改革后，证券公司投行业务迎来了新的 增量机会，与此同时，证监会对证券公司的监管也日趋严格，处罚频率和力度都明显增 大。从处罚数量上看，2020 年，证监会及其派出机构给证券公司和从业人员共开出 255张罚单，同比增加 59.4%。2021 年，证监会及其派出机构给证券公司和从业人员共开出 266 张罚单；从被罚对象来看，大中型券商受到处罚的次数更多，2021 年收到罚单数超 过 10 张的有海通证券、银河证券、安信证券、申万宏源证券等；从被罚业务来看，罚单 主要集中在投行和经纪业务。2020 年投行业务的罚单有 60 张，占比 23.53%，2021 年有 78 张，占比 29.32%。被罚缘由主要有尽调程序缺失，对发行人核查不充分等。2020 年经 纪业务的罚单有 35 张，占比 13.72%，2021 年有 64 张，占比 24.06%。