全球及国内间位芳纶供需两端情况如何？

全球间位芳纶供需紧平衡，行业集中度高。

据我们不完全统计，目前全球间位芳纶名义产能约 4.3 万吨/年，全球需求 量约 4 万吨，供需关系处于紧平衡状态，主要的间位芳纶供应商为美国杜邦、中国泰和新材和日本帝人，行业 CR3 为 87.21%，行业集中度高。

国内间位芳纶低端领域竞争激烈，高端领域供应不足。2019 年我国间位芳纶产能约 1.5 万吨/年，产量 1.1 万吨，国 内间位芳纶需求量约 8000 吨，国内间位芳纶生产企业主要有泰和新材、超美斯等，国产间位芳纶在产品质量、种类 和市场推广方面距离国际领先水平还存在一定差距，主要应用在低端高温过滤材料领域，对性能要求较高的防护领域、 绝缘领域等主要被国外品牌占据。随着我国间位芳纶技术壁垒的不断突破，产品性能的持续提升，高端领域的国产替 代进程将加速推进。

对位芳纶供不应求，进口替代空间大。据我们不完全统计，目前全球对位芳纶名义产能约 9.1 万吨/年，主要来自于美 国杜邦和日本帝人，合计占据全球近 70.2%市场。全球对位芳纶市场需求量约 7-8 万吨，其中国内需求量超 1 万吨， 目前我国仅有少数几家企业能实现对位芳纶的规模化生产，仍有约 50%的市场份额被国外品牌所占据。国内对位芳 纶生产企业主要有泰和新材、江苏瑞盛、中蓝晨光、中芳特纤等，其中泰和新材拥有 6000 吨/年对位芳纶产能，产能 规模国内第一。