电子测试仪器行业竞争格局如何？

在报告《普源精电（688337）研究报告：匠“芯”自研，破局而立》中，对电子测试仪器行业竞争格局进行了研究分析，下面就来总结下核心观点。

国外五大巨头占据半壁江山，引领高端仪器发展潮流

全球电子测试仪器行业由国外巨头主导，CR5 接近 50%。根据 FROST &SULLIVAN 的统计，2019 年全球电子测试仪器近 50%市场由美、德、日占 据，其中美国（是德科技、泰克、力科）占 32.5%，德国罗德施瓦茨占 11.0%， 日本安立占 5.2%，海外巨头先发优势显著。国产厂商普源精电、鼎阳科技、中 电科思仪、坤恒顺维已经初具规模，并在国内实现技术领先，但与国外巨头仍存 在明显差距。

高端仪器领域受制于人，“弯道超车”唯有自立自强。国外巨头技术实力雄厚， 对研发投入尤为重视，在核心仪器指标方面远领先国内企业。相比于射频类仪器， 示波器对芯片性能要求更高，国外领先国内 4-5 代：比如是德科技的示波器模 拟带宽最高可达 110GHz，而国内最高仅为 5GHz。通用模拟芯片巨头 ADI、TI 等通常不生产特定用于中高端示波器所需的专用模拟前端芯片，国外领先示波器 厂商掌握高端核心芯片设计和制造的核心工艺，其自研芯片（2GHz 带宽以上） 主要满足自有需求，一般不对外销售，例如根据鼎阳科技招股书，美国 60GHz 带宽以上示波器对我国进行出口管制，同时将我国诸多企业、科研院所列为实体 清单企业。面对国外制裁，向高端突破唯有自立自强。

国产化东风正劲，民族脊梁蓄势待发

我国电子测试仪器起步于 1950s，发力于 1980s，目前已具备人才储备与技术 根基。电子测试仪器行业萌发于二十世纪初，并于二战期间高速发展，战后美、 德、日企迅速崛起，相比国产厂商具有先发优势。我国在 1950s“一五计划”中 就规划了电子测试仪器；改革开放后我国电子测试仪器迎来新一轮腾飞，在调制 域分析仪、VXI 总线技术、微波毫米波矢量网络分析仪等方面取得重大突破。当 前国内已具备较完整的电子仪器产业体系，同时培育了大批电子测量技术人才， 国内部分企业已初具规模，部分产品与国外高端产品具有差异化优势。

电子测试仪器行业关乎科技创新突破，政策强力支持，国产化东风正劲。电子测 量仪器作为科研工具，其发展水平对下游各行业研发具有“杠杆效应”。1990s 初，美国商业部国家技术和标准研究院（NIST）评估仪器行业后，认为美国的仪 器仪表工业产值虽然只占工业总产值的 4%，但对国民经济的影响超过了 60%。 我国近年出台多项支持仪器行业发展的政策，尤其 2021 年发布的《中华人民共 和国科学技术进步法》提及科技创新产品“在功能、质量等指标能够满足政府采 购需求的条件下，政府应当购买；首次投放市场的，政府应该率先购买，不得以 商业业绩为由予以限制”，更是为国产电子测试仪器公司的发展提供了政策基础。