国产GPU芯片行业在算力需求爆发与国产替代加速背景下的市场格局演变及主要厂商竞争态势如何？

中国AI芯片市场整体呈高速扩容态势，通用GPU始终占据市场主导规模。从供给结构看，进口产品当前仍占据主要份额，但国产替代进程正加速兑现。国产通用GPU市场规模预计将从较低基数快速增长，国产化率稳步抬升，本土算力厂商具备充足的成长空间与渗透红利。训练型市场作为AI算力核心底座持续稳健扩容，其中国产训练GPU规模从较低水平攀升，国产化率稳步抬升。推理型市场则随AI应用规模化落地释放更强增长弹性，且国产替代节奏更为迅猛。国产化提升幅度显著领先，具备训练、推理双线产品布局的厂商可充分把握双市场机遇。

中国加速卡市场曾由英伟达占据绝对主导份额，国产厂商整体占比偏低且格局分散，替代空间十分广阔。若海外巨头市场份额大幅跌落，将有海量市场空间集中释放，为国产算力产业带来历史性的替代窗口期。溢出的算力需求将优先向具备成熟产品矩阵、商业化落地能力与生态适配基础的本土厂商倾斜，华为昇腾、海光信息、天数智芯等主流国产算力厂商有望率先承接订单红利，实现市场份额的跨越式提升，推动国产算力从“备选补充”加速转向“主流供给”。

天数智芯在互联网、AI大模型等关键行业项目持续增加，公司经营重点正由前期产品研发逐步向备货、交付及规模化商业落地延伸。公司近期拟配售募资，并将资金投向供应链保障、产品迭代及软件生态建设。2022年至2025年，公司营业收入由较低水平增长至较高水平，三年复合增速显著。随着收入规模扩张，公司费用率和净亏损率明显下降，规模效应逐步显现。剔除股份支付后的经调整净亏损同比收窄，盈利拐点渐近。天数智芯研发费用为产品迭代与技术突破提供长期支撑。公司产品架构升级节奏明确，以国际顶尖算力架构为标尺持续突破。天枢架构实现对英伟达Hopper架构超越，算力利用率较行业平均提升，单GPU吞吐表现全面占优。后续产品将完成对Blackwell架构的对标与反超，新增特定精度支持，覆盖全场景AI与加速计算。四代产品稳步迭代，持续缩小与国际头部厂商技术差距，构筑深厚技术护城河。在软件端，天数芯片高度兼容CUDA生态，通过自研特殊优化指令提升硬件效率，打造高效GPU软件体系。

寒武纪作为AI芯片第一股，2024年受益于AI算力需求爆发与国产替代加速，营收首破十亿元，2025年增长势能全面释放，全年营业收入实现量级跨越。利润端同步兑现盈利质变，2025年成功扭亏为盈，盈利弹性显著高于营收增速，标志着公司已正式进入产品规模化落地、盈利持续释放的商业收获周期。海光信息则从信创刚需到AI风口的双重受益者，营收进入快速增长模式，盈利能力显现提升。随着毛利率与净利率水平不断提升，客户提前锁定产能，订单充沛。