2026年A股中期展望中，哪些行业在出海和科技映射方面具备配置价值？

在出海方面，报告指出2025年A股海外营收同比增长显著，且海外毛利率普遍高于国内。具备配置价值的行业包括国防军工、通信、医药生物等，这些行业的海外-国内毛利率剪刀差扩大，盈利质量稳步提升。具体细分领域如工程机械及专用设备、工业金属、化学制药、通信设备、农化制品等，其海外收入占比和毛利率均呈现上升趋势。此外，汽车、家电等行业也通过提升海外占比实现了盈利改善。 在科技映射方面，AI算力是核心焦点。国产模型如DeepSeek-V4的落地验证了国产算力的可行性，华为昇腾等平台支持全栈国产化。海外AI资本开支高位，存储行业景气上行，商业存储产品量价齐升。此外，商业航天成为新赛道，我国商业航天核心产业规模快速增长，太空光伏、太空算力等新业态受到政策支持和市场关注。SpaceX等企业的动向也推动了航天+新能源双赛道格局的重构。