设备更新专题：策略联合行业，掘金设备更新，拥抱全年主题.pdf

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• 2024/05/24
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• 开源证券

设备更新专题：策略联合行业，掘金设备更新，拥抱全年主题。策略：三大要素催化，设备更新主题有望贯穿全年。我们认为本轮设备更新效果可能是一轮小的类似2016-2018年的供给侧改革，策略角度看，设备更新满足自上而下意图明确、想象空间广阔、催化剂密集三大要素，有望成为贯穿全年的主题性投资机会，涉及的投资机会主要包括四大方向：（1）先进设备更新：工业母机、仪器仪表、农机；（2）数字化转型：电子元器件、通信设备、数字基建；（3）绿色装备推广：工业金属、白电、电机；（4）本质安全及传统设施更新：石油化工、民爆、固废处置、工程机械。宏观：宏观再平衡视角理解设备更新和消费品以旧换新本轮设备更新或围绕&ldqu...