出口延续强势原因探析和行业机会挖掘.pdf

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• 2024/08/14
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• 中信期货

出口延续强势原因探析和行业机会挖掘。年初以来，净出口对经济增长贡献率抬升，带动国内与出口相关行业表现亮眼，传统欧、美经济体进口改善，对我国出口拖累走弱。今年前两季度净出口对GDP贡献率均高于13%，而2023年为-11.4%。出口的景气带动国内与出口关联性较高的计算机、通信和其他电子设备、船舶、化学原料制品、通用设备等行业的生产、营收回暖以及库存回补。出口端的景气体现在对绝大多数国家、商品出口均在改善，我国对美国、欧盟出口增速整体呈抬升趋势，对其出口增速已分别自5月、6月开始转正。从商品看，汽车、船舶出口延续亮眼，年初以来半导体、集成电路、手机、通用设备、音像设备、自动数据处理设备等多数资本密...