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计算机行业专题研究：DeepSeek重构算力基建长期价值的认知。市场低估了 DeepSeek 生态对算力需求的放大效应，我们预计仅其推理端就将产生 近百万PFLOPS的算力需求。精度支持及通信效率率先突破的国产AI芯片厂商将 获得显著的发展机会。

DeepSeek的低成本突破实际上通过降低准入门槛扩大了市场规模， 进一步推动了AI民主化进程。DeepSeek-V3以557.6万美元的训练 成本刷新了大语言模型的经济性基准，一度引发市场对高端 AI 芯 片的必要性的质疑。然而，从DeepSeek技术创新的角度以及持续攀 升的AI算力需求，我们重新认识到：降低单次训练成本的技术突破 不仅没有减少市场对高性能 AI 芯片的需求，反而通过降低准入门 槛以及催生海量推理需求而扩大了市场规模。根据我们测算， DeepSeek 生态或将产生近百万PFLOPS级别的推理算力需求，对应 每年超过千亿元的算力租赁市场。

DeepSeek生态的崛起为国产AI芯片提供了前所未有的替代机遇， 华为昇腾等国产芯片厂商有望在这一浪潮中抢占市场份额。华为昇腾910B在训练时效率已达到A100的80%，910C在DeepSeek实测 中AI推理性能已达到H100的60%左右。DeepSeek从第一天起就 支持华为昇腾芯片，并自主维护PyTorch仓库，使开发者只需一行 代码就能将CUDA转换为CUNN。DeepSeek全系列模型正式上线 昇腾社区Model Zoo，同时，基于昇腾AI硬件与昇思MindSpore AI 框架的DeepSeek-V3已完成开发支持并上线开源社区，这种深度的 生态融合为华为在企业级AI市场的拓展提供了重要支撑。

国产AI芯片在精度支持和通信效率等关键技术维度仍需突破，但长期发展前景广阔。目前国内厂商在 FP8/FP64 精度支持和芯片间 高效通信等方面与国际领先产品存在差距。但随着 DeepSeek 等国 产大模型带来的市场机遇，以及国内厂商在软硬件协同优化方面的 持续投入，国产AI芯片有望在特定场景实现突破。特别是在企业级 市场，凭借性价比优势和本地化部署能力，国产芯片厂商将迎来重 要的市场机遇，有望在新一轮产业变革中占据重要地位。