鸿路钢构(002541)股票分析报告_鸿路钢构企业发展现状及前景研究_鸿路钢构投资价值分析

鸿路钢构研究报告：出海&重钢订单支撑吨净利向上，智能化有望攻克“卡脖子”环节实现降本增效.pdf

3积分
2024/05/06
309
0
天风证券

鸿路钢构研究报告：出海&重钢订单支撑吨净利向上，智能化有望攻克“卡脖子”环节实现降本增效。看点一：攻克智能化焊接“卡脖子”环节，聚焦软硬件自主研发集成。公司开启系统研发以及硬件自行集成之路，硬件端，鸿路已具备地轨式免示教智能焊接工作站的集成能力，并于24年4月份发布了2000套地轨、焊枪及清扫枪的招标公告，计划大批量自行集成焊接机器人。软件系统方面，23年公司成功研发了“轻巧弧焊机器人智能焊接系统”，或为工业焊接机器人后续焊接系统研发升级奠定基础。从降本角度来看，按照90%的产能利用率以及中性假设50%的工作量替代...

标签：鸿路钢构重钢订单智能化

鸿路钢构研究报告：钢结构行业龙头，智能化改造可期.pdf

2积分
2024/04/28
132
1
甬兴证券

鸿路钢构研究报告：钢结构行业龙头，智能化改造可期。钢结构市场稳步增长，市场集中度依然处于低位，23年CR5仅7%。《钢结构行业“十四五”规划及2035年远景目标》预测到25年，全国钢结构用量将达1.4亿吨，22年-25年CAGR+15%。行业下游需求稳步增长，22年新建公共建筑钢结构增长5%，十九大以来新建学校/医院应用增幅达15%。对比国外，钢结构住宅占比依然有较大提升空间。公司钢结构销量持续增加，目前已稳居全国第一，22年市占率达4%。18/23年销量分别为133/426万吨，对应CAGR+26%。钢结构产量增加，叠加战略转型（专注钢结构制造）带来公司收入/净利润持...

标签：鸿路钢构钢结构智能化

鸿路钢构研究报告：智能化改造，护城河持续加宽，产量将再上台阶.pdf

3积分
2023/11/14
120
4
光大证券

鸿路钢构研究报告：智能化改造，护城河持续加宽，产量将再上台阶。复盘：基于成长的确定性定价。2019-2020年，鸿路钢构二级市场表现亮眼，市场基于“两大确定性”给予其阶段性高溢价：1）需求侧的高度确定性：鸿路钢构具有明显的成本优势，低价策略使订单持续向其汇集；2）供给侧的高度确定性：彼时产能扩张目标清晰，先后提出了2021/2022年底达到400/500万吨年产能的扩张目标（2019年年产能仅240万吨）。20H2至今，鸿路处于业绩验证期及估值消化期；在诸多不可抗力因素下，公司产能仍保持扩张，经营业绩保持增长。现阶段，市场担忧其中长期成长性不足，即缺乏明确的产能扩张目标...

标签：鸿路钢构智能化钢

鸿路钢构（002541）专题报告：钢结构龙头持续扩产，规模优势助力长期发展.pdf

3积分
2023/07/12
622
3
华安证券

鸿路钢构（002541）专题报告：钢结构龙头持续扩产，规模优势助力长期发展。鸿路钢构是国内钢结构制造头部企业，截至2022年底有钢结构产能480万吨，位居全国第一。在需求增长、供给出清背景下，头部钢结构企业有望集中受益，公司走差异化竞争道路，与上下游知名企业均有长期稳定合作，凭借成本优势加速自身市占率的提升。此外，公司提前布局智能制造基地，在人口红利逐步消失背景下有望进一步降本增效，稳固自身头部地位。今年1-6月份公司钢结构产品产量约210.33万吨，同比增长32.63%。政策大力扶持，千亿级市场需求广阔装配式钢结构建筑具有强度高、自重轻、抗震性好、工业化程度高、绿色环保等优点。政府出台一系列...

标签：鸿路钢构钢结构钢

鸿路钢构（002541）研究报告：竞争力强化，将在新一轮周期中持续扩大领先优势.pdf

2积分
2022/10/21
402
2
光大证券

鸿路钢构（002541）研究报告：竞争力强化，将在新一轮周期中持续扩大领先优势。至暗时刻：多重宏观因素导致需求低迷：自2021Q2起，钢结构行业下游需求先后受到多重宏观因素冲击：钢价快速上涨、房地产周期下行、疫情扰动、高温限电等。我们观察到鸿路的竞争优势在本次行业下行过程中被持续强化。跬步千里：龙头竞争壁垒多维度强化：鸿路钢构在经历多重宏观因素冲击下，虽出现订单及产销量增长放缓，但其竞争优势仍在多维度强化。1）吨扣非净利持续向好，受益于高附加值项目占比提升；2）订单结构中，大额订单占比提升，受益于其规模优势及成本优势，行业寒冬下，下游客户资源向龙头集中；3）资金使用效率方面，公司应收、存货、预...

标签：鸿路钢构钢

鸿路钢构（002541）研究报告：逆境方显经营韧性，加码智造布局未来.pdf

3积分
2022/10/19
432
1
财通证券

鸿路钢构（002541）研究报告：逆境方显经营韧性，加码智造布局未来。公司是深耕钢结构制造的领头羊。鸿路钢构专注钢结构制造多年，是该领域龙头企业。公司股权结构稳定，战略转型钢结构制造业务坚决果断。2021年钢结构市场产量9700万吨，公司产量达338.6万吨，2022年产能预计达500万吨，规模居行业首位，成本优势显著。2022年6月，公司完成员工持股计划，把核心骨干利益与企业未来发展深度绑定。政策加码，钢结构建筑持续扩容。钢结构建筑属于装配式建筑的一种，因环保节能的特点受到政策大力推广，住建部规划2025/2030年装配式建筑占新建建筑比例分别达30%/40%以上。由于工期短、回收率高、强度...

标签：鸿路钢构钢

鸿路钢构（002541）研究报告：柳暗花明，行稳致远.pdf

3积分
2022/07/25
422
1
中信证券

鸿路钢构（002541）研究报告：柳暗花明，行稳致远。钢结构制造龙头，规模全国领先。鸿路钢构起初业务范围包括钢结构工程施工及加工制造两大板块，后持续专注于钢结构制造，2014年起公司主动收缩工程业务，到2021年已不再承接工程订单，完成钢结构施工至钢结构制造的转型，是当前上市钢结构企业中少有的聚焦加工制造的企业。公司先后投资建设了安徽合肥、下塘、涡阳、金寨、宣城、颍上、蚌埠、河南汝阳、重庆南川及湖北团风十大生产基地，公司预计2022年底产能将达500万吨/年，规模全国领先。下游需求聚焦制造业+基建投资。钢结构在抗震性能、建设周期、绿色环保等方面具有比较优势，目前广泛应用于工业建筑（制造业投资相...

标签：鸿路钢构钢

鸿路钢构（002541）研究报告：独树一帜，制造发力.pdf

3积分
2022/06/08
418
2
民生证券

鸿路钢构（002541）研究报告：独树一帜，制造发力。公司成立于2002年，总部安徽合肥，2011年在深交所挂牌上市，主营钢结构制造、销售，拥有合肥、武汉、金寨、重庆、涡阳等大型装配式钢结构建筑及智能停车设备研发制造基地，钢结构产能达300多万吨、各类板材产能达3000万平方米。钢结构渗透率趋势性提升通常面临2个对比：传统现浇对比装配式建筑，预制混凝土对比钢结构。首先，装配式建筑更优，是被鼓励发展的绿色建筑，可以减少现场施工建设时间，对现场周边环境的破坏较小，大量减少建筑垃圾和废水排放，降低建筑噪音，降低有害气体及粉尘的排放，减少现场施工及管理人员。其次，环保趋严+人力成本+碳排放成本提高，促...

标签：鸿路钢构

鸿路钢构投资价值分析报告：聚焦钢构制造，产能扩张驱动增长.pdf

4积分
2021/08/10
419
6
中信证券

鸿路钢构投资价值分析报告：聚焦钢构制造，产能扩张驱动增长，公司为国内钢结构产能第一的行业龙头，预计发2022发年底产能扩张至发500发万吨，其精选厂址+集中管理+信息化赋能从而获得成本优势和管理效能优势的模式已日渐明晰。住建部要求新建公共建筑原则上采用钢结构装配式，行业政策支持力度持续。钢结构产能国内第一，聚焦钢结构构件生产。公司聚焦钢结构构件制造生产，使得公司获得相对于同行更高的资金周转效率，1H21发新签订单中构件制造占比99%。钢结构装配式有效助力“碳达峰”，政策推力加大，钢结构行业增长空间广阔。自发2020发年，多项钢结构装配式支持政策连续出台，并要求新建公共建...

标签：鸿路钢构焦钢

鸿路钢构专题研究：钢结构制造龙头，产能扩张驱动高成长.pdf

3积分
2021/07/30
364
1
招商证券

鸿路钢构公司是钢结构加工制造龙头，与工程模式相比，制造业模式具有周期短、回款快、毛利率稳定等优点。管理优势、规模优势助公司实现降本増效，大幅提升ROE水平。在下游需求旺盛、集中度提升的背景下，产能扩张仍将持续，未来业绩望保持高成长

标签：鸿路钢构钢结构

"鸿路钢构" 相关的文档