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金钼股份研究报告：稀缺钼资源龙头，高弹性兼具高分红.pdf
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- 2024/04/16
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- 国金证券
金钼股份研究报告：稀缺钼资源龙头，高弹性兼具高分红。稀缺的钼资源龙头。公司是国内首家A股上市的钼专业生产商，陕西国资控股。2023年公司钼相关业务毛利占比为101%；得益于优厚矿山资源，公司各钼品毛利率水平高达53%；自2020年开始钼步入景气周期，公司净利润3年CAGR高达157%。能化与船舶景气延续，供应缺口持续扩大。1）需求拆解：钼主要应用于不锈钢和中厚板，我们测算2023年国内中厚板、316和双相不锈钢对钼金属的需求占比分别为36%、23%和13%，得益于造船和能化（火电、油气和化工）、钢结构领域景气延续，我们预计2026年全球钼需求量有望达到34.5万吨，3年CAGR为5%；其中能化...
标签： 金钼股份 钼 -
金钼股份研究报告：龙头钼企，行业景气或有提升.pdf
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- 2024/01/03
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- 德邦证券
金钼股份研究报告：龙头钼企，行业景气或有提升。龙头钼企，业绩优异。公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商，主要从事钼系列产品的生产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务，致力打造中国钼工业“航母”，积极推动钼产业高质量可持续发展，创建具有全球竞争力的世界一流钼工业企业，引领全球钼工业发展。2023年1到3季度实现归母净利23亿元，同比增长140%。供给增长有限，需求逐步提升，钼行业持续景气。2022年，全球钼产量为26.21万吨，其中我国占比43%。目前海外多个大型钼矿山及伴生钼矿山均出现采矿量、入选品位、回收率下滑的问题，海外钼矿减产，预期短期内此状况较难改变，...
标签： 金钼股份 钼 -
金钼股份（601958）研究报告：需求增长带动钼价上行，钼业龙头持续受益.pdf
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- 2022/06/09
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- 东亚前海证券
金钼股份（601958）研究报告：需求增长带动钼价上行，钼业龙头持续受益。金钼股份是国内钼行业的龙头企业，以钼为核心多元化经营。公司主营钼矿产品开采、冶炼及深加工等业务，目前逐步形成了“自产+自营+贸易”的多元化业务经营模式。公司钼矿资源丰富，拥有金堆城钼矿、东沟钼矿两座大型在产矿山。其中金堆城钼矿年产量达1271.14万吨；东沟钼矿年产量达785.19万吨。此外，公司联营企业旗下矿山目前也处于筹建阶段，未来钼矿产能有望进一步扩大。2022第一季度公司实现营业收入22.49亿元，同比增长37.4%，实现归母净利润2.75亿元，同比增长276.1%，预期未来随着钼价持续高...
标签： 金钼股份 钼 -
有色金属行业之金钼股份（601958）研究报告：高端合金新材料快速发展，钼需求有望持续较高景气.pdf
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- 2022/03/04
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- 中信建投证券
有色金属行业之金钼股份（601958）研究报告：高端合金新材料快速发展，钼需求有望持续较高景气。金钼股份是行业领先的钼产品供应商，坐拥优质矿山。公司是国内钼产品龙头企业之一，专注于钼矿山、钼炉料、钼化工和钼金属四大业务板块，产业链条完整。坐拥金堆城钼矿（储量78万吨，100%），汝阳东沟钼矿（储量68万吨，65%）两大原生钼矿，资源保障能力极强。2020年参股天池钼业，间接参股了吉林天池季德钼矿，奠定了后续成长空间。
标签： 钼 高端合金新材料 有色金属 金钼股份
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