重药控股(000950)股票分析报告_重药控股企业发展现状及前景研究_重药控股投资价值分析

重药控股研究报告：受益国改的西部医药流通龙头.pdf

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2024/05/09
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浙商证券

重药控股研究报告：受益国改的西部医药流通龙头。重药控股：从西部快步走向全国的医药流通龙头，有望受益于国企改革医改深化背景下，医药流通行业集中度加速提升。当前行业整合窗口下，流通公司正处在卡位关键时期。重药控股作为西南区域的流通龙头，具有重要的战略地位。公司自2017年起快速发展，2018-2022年收入CAGR27%，远高于医药流通行业增速水平，实现了快速从立足重庆，到西部头部，再到全国医药流通服务商的成长。融资能力是规模拓展关键，公司有望受益于国改。基于医药流通的商业模式，我们认为融资能力以及资金成本或是公司快速发展的核心壁垒。公司过去通过多元化融资的方式为快速发展提供了先决条件，但也带来较...

标签：重药控股西部医药

重药控股研究报告：西南地区医药商业重点企业，国企改革推进公司发展.pdf

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2024/03/07
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华安证券

重药控股研究报告：西南地区医药商业重点企业，国企改革推进公司发展。重药控股是服务于医药全产业链的现代医药流通企业，是“中央和地方”两级药品器械储备单位，也是国内仅有的三家经营麻醉药品和第一类精神药品的全国性批发企业之一；同时公司持续布局“互联网+医药”智能平台。公司目前在全国医药商业行业中位列前五，位居西部第一，营销网络覆盖全国31个省、市、自治区。公司收入规模持续增长。2017-2022年，公司收入从230.45亿元上升至678.29亿元，CAGR为24.10%；2023前三季度，收入达到583.84亿元，同比增长15.54%。2018年，公司...

标签：重药控股医药国企改革

重药控股研究报告：中西部医药流通龙头，“十四五”千亿目标可期.pdf

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2024/02/18
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德邦证券

重药控股研究报告：中西部医药流通龙头，“十四五”千亿目标可期。新一轮国企改革东风将至，有望助力国企经营改善，估值重塑。1）20-22年国企改革三年行动圆满收官，效果突出：2021年全国国有企业营业收入、利润总额较2020年分别增长18.7%、26.3%，经营改善效果突出；2）医药行业国企估值向上空间大，市值占比处于相对底部：截至23年3月3日，民营企业估值26.3倍，国有企业估值22.9倍，国企估值仍有较大上升空间。截至22年底国企市值占比仅为18.2%；3）2023年，新一轮国企改革拉开帷幕：用净资产收益率替换净利润指标、营业现金比率替换营业收入利润率，引导企业更加注...

标签：重药控股医药

重药控股（000950）研究报告：经营改善可期、全国布局+新业务注入增长动能.pdf

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2023/06/01
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招商证券

重药控股（000950）研究报告：经营改善可期、全国布局+新业务注入增长动能。重药控股是重庆市属国资旗下、中央和重庆两级政府药械定点储备单位，也是中国三家经营特殊药品的全国性批发企业之一；短期经营具备改善空间，中长期围绕“一千两双三百城、三化四能五路军”的十四五战略提高全国竞争力。行业环境和公司经营逐步改善，关注短期基本面反转：行业环境向好：在《医药商业行业专题：四大因素焕新,医药流通有望价值重塑》中，我们提出老龄化+新药获批为流通行业稳增长提供支撑，马太效应正在增强，并探讨了流通行业的四大变化、集采影响逐步出清+疫后复苏+相对高盈利性新业务放量+央国企改革共同驱动。短...

标签：重药控股

重药控股（000950）研究报告：从西部走向全国的流通行业新龙头.pdf

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2022/09/15
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西南证券

重药控股（000950）研究报告：从西部走向全国的流通行业新龙头。依托“区位+药检+成本”三大优势，抓住进口总代新机遇，加快仓储物流建设。1）2018年重庆成为全国第4个开放的首次进口药品和生物制品口岸，2021年重庆开放化学药品首次进口口岸，潜在进口药械代理市场潜力巨大。2）“中欧班列+医药保税仓”吸引外企深度合作，公司的和平物流中心于2018年投运，阿斯利康与辉瑞在库房内日均货量分别为10万件、6万件。3）公司的物流布局完善，已具备辐射全国的配送服务能力，2022年5月，土主（二期）竣工投产，预计年处理量可增至300亿元，大幅提升公司整体物流...