诺唯赞(688105)股票分析报告_诺唯赞企业发展现状及前景研究_诺唯赞投资价值分析

诺唯赞（688105）研究报告：分子类生物试剂领域国产龙头，乘行业春风快速崛起中.pdf

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2023/03/28
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东方证券

诺唯赞（688105）研究报告：分子类生物试剂领域国产龙头，乘行业春风快速崛起中。公司深耕分子类生物试剂领域，逐步拓展至生命科学产业链。公司由创始人曹林先生携精英团队于2012年创立，深耕酶、抗原、抗体等功能性蛋白及高分子有机材料领域，并依托于自主建立的关键共性技术平台，公司先后进入生物试剂、体外诊断业务领域，并正在进行抗体药物等生物用药研发，是国内少数同时具有自主可控上游技术开发能力和终端产品生产能力的研发创新型企业。值得一提的是，公司高管及核心技术团队多毕业于南京大学生物医药专业，在临床、研发、市场领域经验丰富，是公司产品研发创新、不断开拓的有力保障。公司经营数据同样亮眼，剔除新冠影响后2...

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诺唯赞（688105）研究报告：雏形渐显的国产平台型分子试剂龙头企业.pdf

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2022/11/07
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东亚前海证券

诺唯赞（688105）研究报告：雏形渐显的国产平台型分子试剂龙头企业。公司是平台型的国产分子试剂龙头，底层技术扎实，跨赛道拓展能力强。诺唯赞是兼具底层技术和原料开发能力以及终端产品拓展潜能的平台型生命科学上游企业。公司掌握关键共性技术平台，已经形成蛋白质定向改造与进化、基于单B细胞的高性能抗体发现、规模化多系统重组蛋白制备及量子点修饰偶联与多指标联检四大核心技术平台，是公司技术创新的源头和起点。基于扎实的底层技术积累，公司具有较强的跨赛道布局能力，先后进入生命科学、体外诊断和生物医药三大应用领域，拥有200余种酶和1000余种抗原抗体原料，1000多个终端产品，广泛应用于科学研究、高通量测序、...

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诺唯赞（688105）研究报告：分子类生物试剂的小巨人，国产高端分子酶的领跑.pdf

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2022/08/10
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华安证券

诺唯赞（688105）研究报告：分子类生物试剂的小巨人，国产高端分子酶的领跑。公司是一家围绕酶、抗原、抗体等功能性蛋白及高分子有机材料进行技术研发和产品开发的生物科技企业。2012年以生物试剂为创始以来，先后切入诊断原料、制药等生物领域，实现生物试剂和IVD行业的双跨发展，依靠新冠试剂2020年实现爆发式增长。目前公司已经成为国内分子类生物试剂的领军者。科研服务行业服务于创新发展，千亿级蓝海市场。随着科学研究的不断探索和支出的不断提升，科研服务市场规模也在快速提升，根据各方数据汇总预测2020年国内市场规模约1300亿人民币，增速约为10-15%。行业发展内驱外拓逻辑清晰。科研试剂（高端化学试...

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诺唯赞（688105）研究报告：布局全产业链的国产分子试剂龙头.pdf

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2022/08/05
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中航证券

诺唯赞（688105）研究报告：布局全产业链的国产分子试剂龙头。布局全产业链的国产分子试剂龙头。南京诺唯赞生物于2012年成立于江苏省南京市，主要产品为酶、抗原、抗体等功能性蛋白及高分子有机材料的技术研究和产品开发。从业务板块来看，公司主营业务为生物试剂与体外诊断业务，此外公司近年来也在积极拓展技术服务业务。受益于新冠疫情的不确定性带来的检测刚需，公司新冠相关产品大幅放量，带动公司整体业绩高速增长。2021年，按新冠和常规业务拆分来看，公司新冠业务实现营业收入11.49亿元，同比减少3.25%。其中生物试剂实现营业收入8.06亿元，在新冠业务中比重约为70%，主要为公司生物试剂中属于新冠检测试...

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诺唯赞（688105）研究报告：生命科学上游平台龙头，国产替代持续加速.pdf

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2022/07/26
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国金证券

诺唯赞（688105）研究报告：生命科学上游平台龙头，国产替代持续加速。生物试剂行业持续高景气，国产替代方兴未艾。1）生物试剂高景气：根据沙利文数据显示，我国生物试剂2019年市场规模约为136亿元；其中分子类试剂市场规模约69亿元，预计2024年将达124亿元。2）疫情凸显本土供应链重要性，国产替代步入加速期：2020年分子类生物试剂进口比例高达70%以上，其中ThermoFisher、Qiagen、Takara、Bio-rad四家外企占比超40%，公司市占率4%领跑国内同行，国产替代空间大。生物试剂SKU丰富，公司平台优势突出，持续拓品类，推动非新冠业务快速增长；服务抗疫，整体业务规模上新...

标签：诺唯赞生命科学

诺唯赞（688105）研究报告：上游试剂端“强内核”带来高延展性，成长空间广阔.pdf

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2022/06/01
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中银证券

诺唯赞（688105）研究报告：上游试剂端“强内核”带来高延展性，成长空间广阔。国内分子试剂龙头，强延展性带来业务多元化更大潜力，具备广阔成长空间。公司深耕生命科学上游试剂行业，是国内分子类试剂领军者。国内生命科学上游试剂行业起步较晚，目前国内市场较大程度被外资企业垄断，国内企业进口替代空间大。近年来国产生物试剂的进口替代逐步成为行业趋势，中游新冠检测产品的大量需求也给国内相关企业带来重大发展机会。诺唯赞等具备核心优势企业脱颖而出；公司卓越的上游原材料研发生产能力储备带来强大的延展性及开展更多元化业务的可能。体外诊断行业受精准医疗、医保控费、集采等政策环境影响、个别IV...

标签：诺唯赞试剂

诺唯赞（688105）研究报告：分子试剂领军企业，业务延展打开广阔空间.pdf

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2022/05/11
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东吴证券

诺唯赞（688105）研究报告：分子试剂领军企业，业务延展打开广阔空间。从分子试剂走向生命科学全产业，业绩增长迅速：诺唯赞从分子试剂科研市场起家，现有生命科学、体外诊断、生物医药三大事业部。公司近年业绩增长迅速，2021年营收18.69亿元（+19.44%，括号内为同比，下同），其中新冠业务营收11.49亿元（-3.25%）；非新冠业务营收7.19亿元（+91%），2017-2021年CAGR为59.2%；2021年归母净利润6.78亿元（-17.46%），常规业务有望保持50%增长。我们认为公司在分子试剂领域优势明显，壁垒不断加厚，同时业务具备较强延展性，新拓展业务具备布局优势与广阔空间，平...

标签：诺唯赞分子试剂试剂

诺唯赞（688105）研究报告：从核心原料到一体化拓展的生物试剂企业.pdf

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2022/04/01
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浙商证券

诺唯赞（688105）研究报告：从核心原料到一体化拓展的生物试剂企业。基于核心原料优势，一体化拓展打造生物试剂国产替代领导者。诺唯赞公司以关键核心原料——酶、抗原、抗体——为圆心，围绕原料辐射高相关性体外诊断产品与生物医药服务，拓展“生命科学+体外诊断+生物医药”三大应用场景拉动收入增长的经营模式，在国产竞争格局中保持着相对领先优势，有望实现收入同比可持续快速增长。生命科学：常规试剂产品放量，支柱板块稳中求进上游生物试剂产品作为生命科学研发、生产、应用的核心环节，具备“芯片”属性。剔除新冠相关扰动后...

标签：生物试剂诺唯赞

诺唯赞（688105）研究报告：生物试剂行业领军者，未来成长可期.pdf

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2022/03/21
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天风证券

诺唯赞（688105）研究报告：生物试剂行业领军者，未来成长可期。生物试剂行业进入发展期，进口替代方兴未艾。中国生命科学领域正在快速发展，科研经费的投入在增加，2019年基础生命科学研究、药物发现以及药物临床前研究投入的资金为866亿，2015-2019年复合增长率为18.8%，高于全球生命科学领域资金的增速。生命科学研究投入中10-15%用于生物试剂的投入，包括酶、抗原、抗体等原料。国内生物科研试剂领域起步较晚，正在进行进口替代。从产品类型上看，生物科研试剂分为分子类、蛋白类和细胞类，其中分子类占比50.9%最高。

标签：生物试剂诺唯赞

医药行业之诺唯赞（688105）研究报告：国产分子试剂小巨头，布局上下游产业链.pdf

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2022/03/09
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信达证券

医药行业之诺唯赞（688105）研究报告：国产分子试剂小巨头，布局上下游产业链。我国生物试剂需求快速增长，国产品牌具有较大替代空间。生物科研试剂产品是生命科学研究中的刚需产品，我国生物试剂市场预计于2024年增长至246亿美元，市场规模高速增长，预计五年内CAGR为13.8%。我国生物试剂行业起步较晚，国产品牌与成熟跨国企业存在一定差距，分子酶类试剂进口品牌市占率在70%以上，抗体产品中进口品牌市场份额接近90%，我国生物试剂市场仍主要被进口产品占据。由于进口替代需求强烈，百普赛斯、义翘神州、诺唯赞等国产生物试剂领军公司2017-2020年常规业务增速均在30%以上，最高可达70%。新冠疫情期...

标签：分子试剂医药诺唯赞

医药行业之诺唯赞（688105）研究报告：从分子试剂走向生命科学，多元布局打开成长空间.pdf

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2022/02/17
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国联证券

公司立足酶、蛋白等关键原料的技术创新，是国产分子类生物试剂龙头企业，在科研、诊断、测序领域优势明显，并不断拓宽产品品类和应用场景，近年来处于高速成长期。2020年实现营收15.6亿元，同比增长483%，净利润8.2亿元，同比增长3086%。其中剔除新冠的常规业务收入3.84亿元，同比增长43%，2017-2020年收入复合增速达224%。

标签：生命科学诺唯赞分子试剂医药

生命科学服务龙头诺唯赞（688105）深度研究：横向拓展新领域，纵向覆盖全周期.pdf

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2022/02/07
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华泰证券

诺唯赞先后建立生物试剂、体外诊断和生物医药三大事业部，横向布局海外销售、mRNA疫苗原料、实验耗材等多个全新赛道，同时纵向为药企提供全生命周期解决方案，未来有望成长为全球生命科学服务龙头。我们预测公司2021-2023年EPS为1.67/1.81/2.34元，同比-19%/+9%/+29%。考虑到公司21-23年非新冠净利润CAGR75%高于可比公司均值58%，业务布局更全面，我们给予2022年非新冠业务90x的PE估值（可比公司22年Wind一致预期80x），新冠业务10x的PE目标估值（可比公司22年Wind一致预期10x），对应目标价106.24元，首次覆盖给予“买入”评级。

标签：生命科学生命科学服务诺唯赞

分子生物试剂行业之诺唯赞（688105）研究报告：领跑分子生物试剂市场，多元布局，全面绽放.pdf

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2022/01/22
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海通证券

国内分子生物试剂的领跑者，常规业务收入稳步上涨，新冠疫情贡献业务增量。诺唯赞是一家围绕酶、抗原抗体等功能性蛋白及高分子有机材料进行上游技术研发和终端产品开发的创新型生物科技企业，业务涵盖生物试剂、体外诊断、抗体药物等多个领域。2020年公司实现营收总额15.64亿元（+482.92%），归母净利润达8.22亿元（+3085.62%）。其中新冠相关产品实现收入约11.8亿元，常规收入保持3年CAGR49.33%的良好发展态势。

标签：生物试剂诺唯赞

诺唯赞（688105）分析报告：分子科研试剂龙头，后疫情时代潜力可期.pdf

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2022/01/13
250
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光大证券

诺唯赞是国内分子试剂行业龙头：自成立起公司围绕酶、抗原、抗体等功能性蛋白技术研发和产品开发，自主建设了蛋白质定向改造和纯化平台、基于单B细胞的高性能抗体发现平台、多系统重组蛋白制备平台和量子点修饰偶联与多指标联检技术平台，建立了行业核心壁垒。依托技术平台，公司开发丰富的产品序列，2020年在国内分子试剂领域达到4%的市占率，是国内分子试剂领域龙头。

标签：分子试剂生物试剂诺唯赞

诺唯赞（688105）研究报告：生命科学卖水人，分子试剂领头羊.pdf

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2021/11/22
243
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民生证券

诺唯赞主营业务为分子类生物试剂，目前终端产品已涵盖多个领域。通过对四大核心技术平台的充分应用，公司现有200余种基因工程重组酶和1,000余种高性能抗原和单克隆抗体等关键原料，拥有500多个终端产品。公司业绩表现优异，2017-2020年，营收从1.12亿元增至15.64亿元，CAGR=141%，扣非归母净利润从14万元增至8.14亿元，CAGR约17倍，且始终保持80%以上的毛利率水平。

标签：生命科学诺唯赞分子试剂生物试剂药物疫苗

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