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翱捷科技研究报告：2024，手机SoC进入收获期.pdf
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- 2024/03/01
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- 华泰证券
翱捷科技研究报告：2024，手机SoC进入收获期。智能手机SoC技术及市场壁垒较高，目前全球主流供应商仅高通、联发科、紫光展锐三家（华为、三星部分自供），竞争格局长期保持相对稳定。公司2023年推出第一代四核4G智能手机SoC并完成主要指标测试及形成客户端Demo工程样机，首颗产品主要针对4G低端手机市场，当前部分手机客户已完成端侧测试，预计1Q24有望形成规模销售。公司智能手机产品线规划清晰，下一代八核4G智能手机平台研发已接近尾声，有望进一步覆盖千元机市场需求。根据本文测算，4G手机仍是可观的存量市场（预计25年全球2.9亿台），且公司5G智能手机平台研发也在如期推进，25年智能手机SoC...
标签： 翱捷科技 SoC 手机 -
翱捷科技分析报告：AIoT和手机基带业务驱动中国基带芯片领先企业加速成长.pdf
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- 2024/01/16
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- 光大证券
翱捷科技分析报告：AIoT和手机基带业务驱动中国基带芯片领先企业加速成长。技术能力国内领先的无线通信平台型芯片设计企业：翱捷科技成立于2015年，公司创始人戴保家先生是锐迪科的创始人及前CEO，在无线通信芯片领域拥有丰富的经验。公司掌握2G/3G/4G/5G全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片设计能力，超大规模数模混合集成电路、射频芯片、创新性的基带射频一体化集成技术及超低功耗SoC芯片设计等核心技术。物联网产品迭代和集成化优势明显，Redcap商业化渐进：蜂窝模组市场持续增长，预计未来4G/5G为出货主流。4G方面，公司Cat.1产品具备成本优势，公司集成化优势明显，随着本轮行业库存去...
标签： 翱捷科技 基带芯片 AIoT AI 手机 芯片 -
翱捷科技研究报告：国内稀缺的无线通信基带厂商，从物联网向智能手机领域进军.pdf
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- 2023/10/23
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- 德邦证券
翱捷科技研究报告：国内稀缺的无线通信基带厂商，从物联网向智能手机领域进军。国内稀缺的无线通信基带芯片厂商，主营业务及未来战略多点布局。翱捷科技成立于2015年，针对于无线通信技术进行了广泛而全面的技术布局，主营业务包括蜂窝基带芯片、非蜂窝物联网芯片、定制服务、半导体IP授权。其中，蜂窝基带芯片2022年营收规模达16.44亿元，占总营收比重为76.79%，预计未来仍将受益于持续增长的万物互联需求，另外车辆网等高端应用预计将带动物联网领域从4G向5G迈进，有望打开物联网价值量增长空间。公司未来多点布局，战略开拓智能手机芯片市场、5G蜂窝物联网芯片市场、智能IPC芯片市场等多个领域，目前已完成4G...
标签： 翱捷科技 无线通信 智能手机 物联网 通信 -
翱捷科技（688220）研究报告：物联网基带新锐，SoC和IoT芯片打开广阔空间.pdf
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- 2022/05/26
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- 华安证券
翱捷科技（688220）研究报告：物联网基带新锐，SoC和IoT芯片打开广阔空间。公司是全球稀缺的基带芯片平台，拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力，具备超大规模复杂高速SoC芯片定制及半导体IP授权服务能力。翱捷科技底层投资逻辑1）国产替代是行业最大发展机遇。全球基带芯片市场规模约300亿美元，其中中国是全球最大市场，国产替代空间较大，同时，目前全球主流的基带芯片公司为5-6家，国内拥有基带芯片量产能力的仅海思、展锐和翱捷三家，竞争格局对公司未来成长十分有利。2）IP的积累为公司成长为平台型企业打下基础。公司通过收购Marvell移动通信部门等，结合自研积累了2G到5G...
标签： 翱捷科技 物联网 芯片 -
翱捷科技（688220）研究报告：无线通信芯片新锐初露锋芒，多元化业务协同布局.pdf
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- 2022/05/09
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- 西南证券
翱捷科技（688220）研究报告：无线通信芯片新锐初露锋芒，多元化业务协同布局。万物互联催生海量连接数，贸易摩擦加速芯片国产替代进程。据IoTAnalytics，全球物联网设备连接数有望在2025年达到271亿，较20年共新增158亿台连接设备，年新增设备复合增速达33%。在中国蜂窝模组占全球出货量近六成的背景下，国际贸易摩擦令中国厂商对芯片的自主可控提出了迫切需求，加速了其通信芯片的国产化进程。公司把握发展机遇，切入龙头模组厂商供应链。拥有2-5G全制式蜂窝基带设计能力，已是全球IoT蜂窝芯片前3供应商。公司2-4G基带芯片已实现商业化，5G芯片于2022年初实现量产。公司4G芯片性能对标国...
标签： 翱捷科技 芯片 通信 通信芯片 无线通信 -
翱捷科技（688220）研究报告：蜂窝通信领先企业，国产替代大有可为.pdf
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- 2022/03/16
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- 国金证券
翱捷科技（688220）研究报告：蜂窝通信领先企业，国产替代大有可为。注重研发投入，产品矩阵丰富，管理团队富有企业家精神。公司并购韩国Alphean、江苏智多芯、Marvell基带芯片研发部门、智擎信息，加上自身研发积淀，拥有全制式（2G/3G/4G/5G）蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力，稀缺性强。24款芯片已实现大批量销售，覆盖大量的物联网通信、消费电子场景。含在研芯片合计54款，并提供芯片定制与IP授权服务。90%员工为研发人员，股权激励覆盖面广，创始人戴保家有丰富的创业成功经验，公司经历多次并购但人员稳定性极强，平均年离职率
标签： 蜂窝通信 翱捷科技 -
通信基带芯片行业之翱捷科技（688220）研究报告.pdf
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- 2022/02/17
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- 华泰证券
翱捷科技是国内领先的拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片设计与供货能力的芯片设计企业，各类芯片应用于物联网以及消费电子市场，2018-2020年收入CAGR为134.1%。我们看好公司在物联网市场份额的持续提升，未来有望进一步拓展至更高壁垒的可穿戴以及手机领域，预计21/22/23年收入为21.38/35.08/50.05亿元，首次覆盖给予“买入”评级，目标价141元，考虑公司作为蜂窝基带通信芯片厂商的稀缺性，以行业Wind一致预期均值15.3倍22PS为基础给10.0%的溢价，对应16.8倍22PS。
标签： 通信基带芯片 芯片 翱捷科技 -
翱捷科技（688220）专题分析：国内稀缺的无线通信平台型芯片企业.pdf
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- 2022/01/14
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- 招商证券
翱捷科技是国内稀缺的无线通信平台型芯片企业。公司成立于2015年，是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业，2020年公司芯片产品营收占比81.9%，蜂窝基带芯片收入占其中的89.9%。受益于公司新产品推出、客户规模拓展，营业收入由2018年度的1.15亿元迅速增长至2020年度的10.80亿元，但由于研发投入大，截止2020年尚未盈利。
标签： 通信 基带芯片 AIoT WiFi 芯片 翱捷科技 -
翱捷科技（688220）研究报告：走向世界的稀缺基带芯片厂商.pdf
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- 2022/01/08
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- 申万宏源研究
翱捷科技是稀缺的国内多制式蜂窝基带芯片公司。翱捷科技是一家提供无线通信及超大规模芯片的平台型芯片企业，公司于2015年成立于上海，掌握全制式蜂窝基带技术及其他通信技术。
标签： 基带芯片 无线通信 芯片 翱捷科技 -
翱捷科技（688220）研究报告：深耕高稀缺基带芯片赛道，下游AIoT步入黄金十年.pdf
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- 2022/01/08
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- 天风证券
翱捷科技是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业，是国内少数同时掌握5G及AI等技术的企业,专注于无线通信芯片的研发和技术创新，同时拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力，且具备提供超大规模高速SoC芯片定制及半导体IP授权服务能力。
标签： AIoT 无线通信 消费电子 5G 芯片 翱捷科技 -
翱捷科技（688220）研究报告：国内稀缺的无线通信平台型芯片企业.pdf
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- 2021/12/30
- 416
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- 招商证券
公司是国内稀缺的具备全制式蜂窝基带通讯技术的平台型芯片设计公司，在物联网蜂窝基带芯片、物联网WiFi芯片等领域取得稳固基本盘，未来将受益于下游高景气，同时有望从物联网芯片领域切入智能手机基带芯片领域，长期成长空间广阔。
标签： 无线通信 WiFi 智能手机 芯片 翱捷科技
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