柏楚电子(688188)股票分析报告_柏楚电子企业发展现状及前景研究_柏楚电子投资价值分析

柏楚电子研究报告：国产激光控制系统龙头，国产替代+品类拓展双驱动.pdf

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2023/10/12
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浙商证券

柏楚电子研究报告：国产激光控制系统龙头，国产替代+品类拓展双驱动。公司主营业务为以激光切割控制系统为核心的各类自动化产品，2022年公司板卡系统、随动系统、总线系统业务营收占比分别为24%、24%、16%，毛利占比分别为26%、25%、15%，并且业务不断从控制系统向切割头、智能焊接等新品类拓展。控制系统赛道小而美，格局优异盈利能力强1）参考柏楚电子招股书及中国激光产业发展报告数据，我们预计国内激光切割控制系统市场有望从2022年的16亿元增长至2025年的24亿元，CAGR=14%。2）国内激光切割控制系统竞争格局集中且稳定，2020年中低功率柏楚电子、维宏股份、奥森迪科CR3达90%，其中...

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柏楚电子研究报告：激光切割控制系统龙头，持续突破成长边界.pdf

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2023/08/08
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安信证券

柏楚电子研究报告：激光切割控制系统龙头，持续突破成长边界。柏楚电子是行业内少数具备“MES、图形、运动控制、驱动、传感”一体化研发能力的公司，管理层对工控自动化行业商业模式理解极深，具备供给创造需求的能力。2016-2022年公司收入/净利润CAGR为39%/36%，平均毛利率、净利率分别为80.92%、60.81%，2022年收入/净利润分别为8.9/4.8亿元，集高成长与高盈利性于一体。复盘公司发展历史，公司持续完善激光切割领域的生态布局，由控制系统、套料软件向智能切割头、工业互联网拓展，逐渐实现激光切割领域的产品链闭环；同时，公司持续开拓新应用场景，从激光切割控制...

标签：柏楚电子激光切割电子激光控制系统

柏楚电子（688188）研究报告：激光切割运控系统龙头，纵横延伸构新驱动力.pdf

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2022/12/05
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国海证券

柏楚电子（688188）研究报告：激光切割运控系统龙头，纵横延伸构新驱动力。激光切割运控系统龙头企业，盈利能力保持高位。公司为国内激光切割运控系统龙头企业，5个联合创始人唐晔、代田田、卢琳、万章、谢淼共持有67.21%的股份，股权结构稳定。2017-2021年，公司营业收入、归母净利润CAGR为44.4%、43.1%，业绩长期高速增长。公司综合毛利率、归母净利率分别长期保持75%、55%以上，盈利能力长期保持高位。激光切割运控系统，同时纵横延伸业务至智能切割头、智能焊接机器人业务。激光切割运控系统：“小而精”的格局最优环节，受益激光器降价需求持续快增。2013-2020...

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柏楚电子（688188）研究报告：高功率运控、智能切割头、智能焊接机器人有望成为公司的三大增长曲线.pdf

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2022/09/21
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中国银河证券

柏楚电子（688188）研究报告：高功率运控、智能切割头、智能焊接机器人有望成为公司的三大增长曲线。公司以中低功率运控为基本盘，其高功率运控、智能切割头、智能焊接机器人有望成为三大增长曲线。公司是激光切割运控系统龙头，在中低功率领域的国内市占率多年维持在60%以上；在高功率领域作为唯一打破国外垄断的国产厂商，市占率从2018年的10%提升至2021年的22%。过去5年中低功率市场经历了高景气度上行，CAGR达到32.5%，预计未来三年将保持较平稳的增速，我们预计2025年中低功率运控系统市场规模达11.4亿元，3年CAGR为11.1%。公司的高功率业务受益于市场高增与国产替代的双重逻辑。激光切...

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柏楚电子（688188）研究报告：“柏”学笃志，恰到好“楚”.pdf

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2022/05/31
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申港证券

柏楚电子（688188）研究报告：“柏”学笃志，恰到好“楚”公司：“小而专”的激光切割控制系统龙头企业。根植数控基因，在激光产业细分赛道绽放。公司自2012年切入光纤激光切割控制系统领域后迅速成长成为行业领先者。中低功率产品在国内市占份额第一，在高功率领域是市场上近乎唯一能够与国外主流同类产品竞争的厂商。激光加工产业持续景气，而激光切割控制系统领域是整个激光产业链中的黄金赛道。对比同处产业链中游的激光器领域代表企业锐科激光和下游激光集成设备厂商的代表企业大族激光，柏楚电子盈利和运营能力均大幅领先。高毛利+高净利+高增长，柏...

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激光切割软件龙头柏楚电子（688188）研究报告：募投助力打造新增长极.pdf

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2022/02/15
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申万宏源研究

国内激光切割运控龙头，拟募投拓展新业务。公司深耕激光切割运动控制系统领域，已成为该领域龙头企业，公司2017-2020年营收CAGR约为39%；2017-2020年归母净利润CAGR约为41%，综合毛利率常年保持在80%以上、净利率保持在60%以上。公司拟募资9.78亿元用于智能切割头扩产项目、智能焊接机器人及控制系统产业化项目和超高精密驱控一体研发项目，预计将拓展公司业务边界、助力需求天花板上移。

标签：激光切割柏楚电子

柏楚电子专题报告：国产激光切割系统龙头，产业拓展打开成长空间.pdf

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2021/10/11
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华金证券

国产激光切割系统龙头，业绩增速快，盈利能力强，现金流优质。公司成立于2007年，2012年切入激光切割控制系统，目前已成长为国产激光切割系统龙头。在行业快速发展和国产化的双重驱动下，公司业绩快速增长，2016-2020营收和归母净利润CAGR分别为+47.1%/+49.0%。得益于行业特征以及公司较强的议价能力，公司盈利能力极强，2020年销售毛利率和净利率分别为81%、65%，同时公司现金流优质，财务指标优秀。

标签：激光电子信息激光切割柏楚电子

柏楚电子公司研究报告：国内稀缺的掌握工控核心技术的公司，能力圈持续扩张.pdf

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2021/08/25
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国元证券

公司成立于2007年，2012年进军光纤激光切割控制系统领域，主营业务是为各类激光切割设备制造商提供以激光切割控制系统为核心的各类自动化产品，主要包括随动控制系统、板卡控制系统，总线控制系统、套料软件、激光切割头等业务。经过多年发展，公司已服务包括大族激光、领创激光、华工法利莱、蓝思科技等在内的500多家国内激光设备制造商客户，中低功率激光切割控制系统的市占率约70%，高功率市占率约17%。公司是高科技软件公司，以激光切割场景起家，已经完整地掌握了激光切割控制系统研发所需的CAD技术、CAM技术、NC技术、传感器技术和硬件设计技术五大类关键核心技术，技术实力领先。

标签：激光切割焊接机器人柏楚电子

柏楚电子-工业软件视角下，公司无边界成长逻辑打通.pdf

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2021/07/04
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东吴证券

基于CAD、CAM、NC、传感器和硬件设计等技术，公司无边界成长逻辑打通:12020年正式推出BLT系列智能切割头，将打开国内智能切割头市场空间，我们预计2025年市场规模可达30.53亿元;公司智能切割头已经开始快速放量，2021年1-5月实现收入2732.10万元，且实现扭亏为盈，随着募投项目产能持续提升，短期将快速贡献业绩。2国内智能焊接机器人潜在的市场规模超过200亿;公司在智能焊接机器人领域已经完成技术储备，研制出相关产品，并与下游客户形成小规模意向订单，彻底打开公司成长空间。3此外，超快激光控制系统以及设备健康云及MES系统平台建设，后续有望成为公司新的利润增长点。

标签：柏楚电子激光设备焊接机器人

柏楚电子专题研究报告：激光控制系统龙头，工业软件翘楚.pdf

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2021/06/15
595
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国泰君安

中低功率激光切割龙头，高功率市场份有望提升;超快激光前歌光明，公司望尽享行业扩容盛实;积极布局工业軟件，一体化方傘望成杀手铜，首次覆盖给予增持评级投资要点:增持评级。柏楚电子是囯内领光的激光切割控制系统研发、生产和销售的高新技术企业和重点软件企业，预测20212022/2023年营业收入826/1188/1643亿元，增速45％44％/38％;归母净利537/7.481023亿元，增遠45％/39％/37％，EPS为535/746/10.20元，综合FCFE、PE估值给予目标价405.78元，首次覆盖给予增持评级

标签：激光设备激光切割柏楚电子

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