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奥多比研究报告：创意+营销SaaS龙头拥抱AI时代.pdf

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奥多比研究报告：创意+营销SaaS龙头拥抱AI时代。Adobe成立于1982年，是全球创意+营销SaaS龙头。公司自成立以来逐步从桌面出版向多媒体软件、创意营销领域拓展，业务包括数字媒体、数字体验、印刷与出版三大部分，提供创意云、文档云、体验云等产品。公司积极将AI等智能技术应用于产品中，推出AI底层开发平台Sensei及生成式AI工具Firefly，产品智能化程度持续提升。我们预测FY24-26公司总收入为214.8/239.2/268.7亿美元，2024年可比公司平均估值12.5xPS，考虑公司在创意领域较强的市场地位，给予FY2416xPS，对应市值3437亿美元，目标价754.87美元...