-
军信股份研究报告：湖南固废综合处理龙头，无废城市先行者.pdf
- 3积分
- 2024/01/01
- 778
- 2
- 广发证券
军信股份研究报告：湖南固废综合处理龙头，无废城市先行者。湖南省综合固废平台，稀缺高股息标的。公司深耕固废处理业务十余年，现已成为湖南省综合性固废平台。垃圾焚烧和污泥协同处置贡献超70%营收和超80%毛利润，2023Q1-3实现营收13.74亿元（同比+14.4%）、归母净利润4.03亿元（同比+22.9%），归母净利率同比提升2pct至29.3%，主要由于技改+精细化管理下盈利能力进一步提升。2022年分红率、股息率TTM达79.2%、5.7%，处行业首位，而自由现金流2023Q1-3已实现转正，伴随资本开支收缩分红仍有提升潜力。技术优势+规模效应+协同处置，产业链一体化布局下优势显著。公司目...
标签： 军信股份 固废 -
军信股份研究报告：掌握长沙固废核心资产，看好公司持续稳健分红.pdf
- 3积分
- 2023/12/27
- 163
- 0
- 申万宏源研究
军信股份研究报告：掌握长沙固废核心资产，看好公司持续稳健分红。公司是一家以长沙垃圾焚烧为核心资产的综合环境服务商。公司占据了长沙市六区一县全部生活垃圾、大部分市政污泥和平江县全部生活垃圾终端处理的市场份额。公司主要领导均为军人背景出身，董事长戴道国曾参加对越作战，带领公司形成了类军事化管理风格。公司在手现金充裕，现金流稳健，2022年分红率达79%。公司近4年营收CAGR达17%，归母净利润CAGR达15%。2022年，公司营业收入15.71亿元，归母净利润4.66亿元。近两年毛利率维持在55%左右，净利率维持在37%左右。截止23Q3，公司在手现金类资产充裕（19.61亿，占净资产比重34....
标签： 军信股份 固废 -
军信股份研究报告：攻守兼备的区域固废综合协同处理龙头企业.pdf
- 3积分
- 2023/09/28
- 351
- 2
- 华创证券
军信股份研究报告：攻守兼备的区域固废综合协同处理龙头企业。军信股份是湖南省内垃圾焚烧龙头企业。公司成立于2011年，由军信集团与长沙排水有限责任公司共同出资设立。历经十余年发展目前在手垃圾焚烧产能11800吨/日（10000吨/日在运，1800吨/日待投运）、市政污泥处理能力1000吨/天、垃圾渗沥液处理能力2700吨/天、灰渣处理能力410吨/天，现已成为湖南省固废领域龙头企业。期间公司业绩保持平稳增长，2018年-2022年营业收入和归母净利润的复合增速分别达到16.91%和15.05%。垃圾焚烧行业：区域性龙头公司投资性价比凸显。截至2021年，我国垃圾焚烧日处理规模已达到89.12万吨...
标签： 军信股份 固废 -
军信股份研究报告：聚焦固废主业稳健发展，2022年股息率具备吸引力.pdf
- 3积分
- 2023/08/21
- 4863
- 3
- 安信证券
军信股份研究报告：聚焦固废主业稳健发展，2022年股息率具备吸引力。湖南省固废领军企业，聚焦主业稳扎稳打：公司主营垃圾焚烧发电、市政污泥处置、渗沥液处理等固废业务，目前共有长沙市两个垃圾焚烧项目在运营，总设计处理能力达到7800吨/日。公司在垃圾填埋、污泥处置、渗沥液处理、灰渣处理领域皆有布局，在运项目的设计处理能力分别为4220吨/日、1000吨/日、2700立方米/日、410吨/日。公司毛利率与净利率稳定，新产能投产推动近年营收与利润稳步增长，2022年、2023年一季度，公司实现归母净利润4.66亿元、1.11亿元，分别同比增长6.1%、19.7%。目前平江县垃圾焚烧发电项目在建，浏阳市...
标签： 军信股份 股息率 固废
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 军信股份研究报告：聚焦固废主业稳健发展，2022年股息率具备吸引力.pdf 3 3积分
- 军信股份研究报告：攻守兼备的区域固废综合协同处理龙头企业.pdf 2 3积分
- 军信股份研究报告：湖南固废综合处理龙头，无废城市先行者.pdf 2 3积分
- 军信股份研究报告：掌握长沙固废核心资产，看好公司持续稳健分红.pdf 0 3积分
- 军信股份研究报告：聚焦固废主业稳健发展，2022年股息率具备吸引力.pdf 3 3积分
- 军信股份研究报告：攻守兼备的区域固废综合协同处理龙头企业.pdf 2 3积分
- 军信股份研究报告：湖南固废综合处理龙头，无废城市先行者.pdf 2 3积分
- 军信股份研究报告：掌握长沙固废核心资产，看好公司持续稳健分红.pdf 0 3积分
- 没有相关内容
