中兵红箭(000519)股票分析报告_中兵红箭企业发展现状及前景研究_中兵红箭投资价值分析

中兵红箭研究报告：三箭齐飞.pdf

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2022/07/04
245
8
浙商证券

中兵红箭研究报告：三箭齐飞。主营特种装备、超硬材料及汽车产品，2021年收入占比58%、32%、10%；利润主要由超硬材料贡献，军品业务有望逐步扭亏为盈公司是兵器集团智能弹药龙头，通过2013年公司并购中南钻石，2015年并购6家子公司实现弹药资产注入，硬材料+防务产品双驱动。公司近三年收入/净利润复合增速19%/38%，其中2021年超硬材料收入/利润占比32%/135%，为业绩增长主引擎；特种装备后期随定价机制改革，军工业绩有望扭亏为盈，民品+军品共同促进业绩增长。培育钻石：低渗透高增长，2022少数“免疫型”赛道，下游需求主要在美国，至2025年需求复合增速35%...

标签：中兵红箭

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石量价齐升，特种装备+汽车业务盈利修复.pdf

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2022/06/17
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安信证券

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石量价齐升，特种装备+汽车业务盈利修复。中兵红箭：超硬材料龙头，盈利能力有望提升。发展历程：以内燃机配件生产起家，两次收购布局超硬材料+特种装备。股权结构：相对集中，实控人为国务院国有资产监督管理委员会，最终控股股东兵工集团共持股39.96%；高管团队技术和管理经验丰富。经营情况：营业收入稳步增长，归母净利润受特种装备业务拖累逐渐修复；分产品看，特种装备和超硬材料业务是主要收入来源，未来超硬材料业务向好提升公司盈利能力。培育钻石行业：需求快速增长，供给有限扩张，良性格局有望延续。需求：培育钻石与天然钻石为同一物质，且更具价格优势，除了婚庆场景替代之外，未...

标签：中兵红箭培育钻石特种装备汽车

中兵红箭（000519）研究报告：超硬材料总龙头，扩产享行业上升期红利.pdf

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2022/04/29
282
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财通证券

中兵红箭（000519）研究报告：超硬材料总龙头，扩产享行业上升期红利。公司是全球最大人造金刚石生产商、兵器工业集团智能弹药上市平台。受益于超硬材料领域培育钻石、工业金刚石产品需求火爆，公司2021年以来产销两旺，业绩大幅提升。2022Q1，公司实现归母净利润2.81亿元，同比增长191%。金刚石行业：新旧领域同时发力，景气度高企1）培育钻石：我们预计2025年全球培育钻石饰品市场空间131亿美元。中国厂商供应了全球40%+培育钻石毛坯，国内CR4（中南钻石、黄河旋风、郑州华晶、力量钻石）市占率约80%，将显著受益于下游需求高增长。2）金刚石单晶：2019年，我国金刚石单晶产量为142亿克拉，...

标签：中兵红箭超硬材料

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石渗透加速，多维度领先铸就行业龙头.pdf

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2022/04/28
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中信证券

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石渗透加速，多维度领先铸就行业龙头。中国培育钻石的龙头。公司是兵工集团旗下的百年老企，培育钻石是公司重点发展的战略性产品，凭借在工业金刚石领域的生产设备基础和工艺技术储备，公司已经发展成为国内培育钻石行业龙头。2021年工业金刚石和培育钻石景气程度均较高，公司超硬材料业务实现营收24.07亿元，同比增长25.21%，毛利率为43.45%，同比上升6.14个pcts；负责超硬材料业务的子公司中南钻石实现净利润6.57亿元，同比增长60.18%。多重利好催化，培育钻石渗透加速。在可持续、环保、更大更好、价格更低等客观优势和天然钻石巨头、认证体系机构、珠宝饰品...

标签：中兵红箭培育钻石

中兵红箭（000519）研究报告：工业+培育钻龙头，行业上行增强业绩弹性.pdf

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2022/04/22
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国金证券

中兵红箭（000519）研究报告：工业+培育钻龙头，行业上行增强业绩弹性。超硬材料表现亮眼，21年盈利能力改善明显：公司主营特种装备、超硬材料、专用车及汽车零部件，前两者贡献公司主要收入。21年公司营收75亿元、+16%，净利4.85亿元、+77%，净利率6.46%（+2.2PCT），其中超硬材料驱动业绩快速增长，21年收入24亿元、+25.2%、净利6.57亿元、同增60.2%，净利率27.3%（+6PCT）。行业性产能转移+下游光伏需求快速增长，工业金刚石价格持续抬升：光伏行业需求增长+培育钻扩产转移产能，工业金刚石供不应求、涨价频次高/幅度大，自21年来平均每季度涨价一次，每次涨幅5%-...

标签：中兵红箭

中兵红箭（000519）研究报告：超硬材料制造龙头，培育钻石重塑市场定价.pdf

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2022/04/11
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国盛证券

中兵红箭（000519）研究报告：超硬材料制造龙头，培育钻重塑市场定价。超市场预期的点1：当前市场担忧培育钻石终端价格下滑传导至上游制造企业，但我们认为HPHT法合成毛坯由于技术差异长期处于价格错配状态，未来修复空间广阔。即使在终端价格下行的悲观预期下，上游企业仍能通过大克拉产品结构优化及合成工艺迭代提升均价。超市场预期的点2：由于军工业务特殊性，市场对于中兵红箭的关注度偏低，但我们认为军工业务存在亏损底部，且军品定价机制改革有望实现公司盈利能力修复。对比培育钻石与天然钻石行业特征，从产品属性、行业空间与格局、产业链环节等三大维度出发，我们判断拥有核心技术的头部制造商极易形成持久的护城河，形成...

标签：培育钻石中兵红箭

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石乘风而起，军工业务静待改善.pdf

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2022/04/06
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东吴证券

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石乘风而起，军工业务静待改善。中兵红箭业务板块包括“特种装备+超硬材料（培育钻石&工业金刚石）+汽车”，隶属于中国兵器工业集团。中兵红箭是一家大型军民融合性企业，其主要业务包括特种装备、超硬材料以及汽车和汽车零部件，旗下多家子公司分别从事不同业务。其中，子公司中南钻石是国内超硬材料行业龙头企业，具备领先的技术优势。2021年公司实现收入75.1亿元，同比+16%，归母净利润4.7亿元，同比+72%。培育钻石行业β：全球渗透率迅速提升快速发展，国内上游制造企业工艺壁垒深筑产业优势突出。1）渗透率快速提升：培育钻石自...

标签：培育钻石军工中兵红箭

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石+工业金刚石，智能弹药龙头军民品双驱动.pdf

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2022/03/22
408
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浙商证券

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石+工业金刚石，智能弹药龙头军民品双驱动。主营超硬材料、特种装备及汽车产品，2021H1收入占比47%、40%、13%公司是中国兵器工业集团下属核心特种装备及超硬材料上市平台，是我国智能弹药重点型号供应商，也是全球工业金刚石和培育钻石龙头。两次资产注入打造公司核心业务。2013年公司并购中南钻石，2015年并购6家子公司实现弹药资产注入，至此公司开始进入超硬材料+防务产品的双轨发展阶段。利润改善明显，后期有望双轮驱动：公司公告预计2021年归母净利润4.5-4.9亿元，同比增长64%-78%，超硬材料快速放量增厚公司利润；随着特种装备收入订单增长及定价机...

标签：中兵红箭培育钻石工业金刚石金刚石钻石智能弹药

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石重塑估值体系，军品业务改善值得期待.pdf

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2022/01/04
324
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民生证券

成都配件厂起家，历经数十年发展终完成多元化平台业务布局。公司前身为成立于1965年的成都配件厂，经历数次股权变更与兼并收购之后终于完成超硬材料+军工业务的多元化布局，目前拥有超硬材料、特种装备、专用车及汽车零部件三大业务板块。近年来公司营收规模保持稳定增长，2021年前三季度公司实现营收48.48亿元，同比+24.28%；实现业绩6.07亿元，同比+84.18%，均创新高水平。

标签：钻石培育钻石军工智能弹药特种装备中兵红箭

中兵红箭（000519）研究报告：培育钻石重塑估值体系，特种装备盈利值得期待.pdf

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2022/01/04
284
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民生证券

成都配件厂起家，历经数十年发展终完成多元化平台业务布局。公司前身为成立于1965年的成都配件厂，经历数次股权变更与兼并收购之后终于完成超硬材料+防务产品的多元化布局，目前拥有超硬材料、特种装备、专用车及汽车零部件三大业务板块。近年来公司营收规模保持稳定增长，2021年前三季度公司实现营收48.48亿元，同比+24.28%；实现业绩6.07亿元，同比+84.18%，均创新高水平。

标签：培育钻石钻石特种装备智能弹药汽车零部件中兵红箭

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