国债期货入门分析框架.pdf
- 上传者：知识控
- 时间：2023/08/15
- 浏览次数：240
- 下载次数：5
- 0人点赞
- 举报
国债期货入门分析框架。国债期货是基于国债这一基础资产的债券衍生品，其创设的初衷是为了管理利率风险。 2013年TF合约上市以来，我国国债期货市场不断发展完善。当前国债期货合约已覆盖2年、5年、10年、30年期限，基 本形成较为完善的国债期货利率曲线。
国债期货通过实物交割机制与现券市场形成紧密的关系。
国债期货与现券的区别：1）和现券相比，期货的波动相对较大，容易超涨超跌。2）投资者持有国债期货没有票息收入。 3）国债期货方便做空，自带杠杆，交易所市场交易效率较高，策略空间较现券丰富。
国债期货的基本要素：转换因子，基差，IRR，CTD券等。
国债期货上可应用的策略：期现策略（包括套期保值策略）、曲线策略、方向性策略、跨期策略等。机构投资者参与国 债期货主要以方向性策略/套保为主，其他的策略属于增厚策略空间的选项，实际上所有的策略都带有方向性的判断。
国债期货市场的参与主体：机构投资者为主，其中银行、保险、基金主要使用国债期货的套期保值功能，证券公司可以 参与国债期货的套利和套保策略。
有国债期货持仓的公募产品数量稳步增加。23Q2有76支公募产品持有国债期货，以套保策略为主，但也有基金可能通 过国债期货应用方向策略和曲线策略等。
国债期货对于现券的指示意义：1）国债期货的技术指标比现券更容易观察，有助于帮助投资者判断操作时点。2）投资 者可以通过国债期货的基差、持仓量和成交量的变化判断市场情绪和交易力量。
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 国债期货入门分析框架.pdf 5 6积分
- 国债期货2023年下半年行情展望：转攻为守，静待柳暗花明.pdf 1 3积分
- 基于国债期货与底仓标的收益率滚动相关性的择品种对冲配置.pdf 1 3积分
- 国债期货-债券价格计算和国债期货定价.pptx 1 17积分
- 国债期货研究框架（三）：对冲与配置策略.pdf 1 3积分
- 2023年国债期货半年报：货币政策延续宽松，债券牛市尚未结束.pdf 1 3积分
- 国债期货全景解读.pptx 1 21积分
- 国债期货基础知识讲座.pptx 0 15积分
- 国债期货简介.docx 0 4积分
- 量化经典国债期货交易风险管理.pptx 0 24积分
- 国债期货入门分析框架.pdf 5 6积分
- 2023年国债期货半年报：货币政策延续宽松，债券牛市尚未结束.pdf 1 3积分
- 国债期货全景解读.pptx 1 21积分
- 国债期货2023年下半年行情展望：转攻为守，静待柳暗花明.pdf 1 3积分
- 基于国债期货与底仓标的收益率滚动相关性的择品种对冲配置.pdf 1 3积分
- 国债期货半年度报告：水流花落去，债牛还复来.pdf 0 3积分
- 国债期货基础知识讲座.pptx 0 15积分
- 国债期货简介.docx 0 4积分
- 量化经典国债期货交易风险管理.pptx 0 24积分
- 航运研究专题报告：欧线指数期货及其标的物点评、海运费解析及期货市场展望.pdf 6 3积分
- 期货投资培训讲义.pptx 1 36积分
- 期权与期货-金融期货的种类.pptx 1 30积分
- 金融期货概述.pptx 0 42积分
- 期货市场行情分析方法.pptx 0 21积分
- 商品指数及中信期货商品指数产品编制方法与特点.pdf 0 3积分
- 金融期货发展现状与未来展望.pptx 0 24积分
- 期货IB业务培训.pptx 0 24积分
- 期货交易的理论与实务分析.pptx 0 45积分
- 股指期货培训.pptx 0 36积分
- 期货投资.pptx 0 36积分
