IP市场规模、收入结构与发展驱动在哪？

中国IP行业千亿规模，增速快，潜力大。

据国际授权业协会数据，行业市场规模由2020年的2,554亿美元上升至2024 年的3,636亿美元，期间CAGR达9.2%；中国IP行业市场规模由2020年的910亿元增长至2024年的1,262亿元，期间CAGR 达8.5%，当前属高成长的蓝海赛道。

从消费倾向看，中国人均IP商品零售消费占人均可支配收入的比不到日本的1/4，不到美国的1/5。以历史汇率换算， 根据《2023全球授权产业研究》，2022年，美国、日本、中国IP商品零售人均消费额分别为人民币3077元、581元、 51元，占人均可支配收入的比分别为7.8‰、6.1‰、1.4‰。

从产业链结构看，中国IP以衍生品销售为代表的后链路开发收入占比约10%，低于日本、美国水平（~70%）。一方面， 世界最卖座IP的前5名收入结构中，授权收入占比都在70%以上；根据日本动漫协会数据，衍生商品+线下娱乐占国内 IP收入的比重约为70%上下。IP运营的后链路在IP商业化中至关重要。另一方面，中国很多新兴IP尚属于前链路的开 发阶段，后链路的商业化可看长远。据新华社报道，目前国内影视衍生品收入占比不到10%，90%以上的收入仍来自票 房和植入式广告，而美国和日本电影票房收入与电影衍生品产值相比约为4∶6至3∶7。

发展驱动：后1万美金时代、人口结构变迁、日谷铺路、文化出海。驱动一：从生存型消费向发展型享受型消费升级。参考国际经验，OECD（经济合作与发展组织）国家人均GDP超过1万 美元后，发展型享受型消费占比平均提高4.5个百分点。以日本为例，当收入突破分界线，即使在“失去的二十年” 间，许多消费赛道都面临需求萎缩，但动漫产业、线下娱乐设施等文娱产业却逆势实现增长。当下中国人均GDP接近日 本1995年左右水平，中国家庭2023年教育娱乐消费占总支出比仅为10.8%，而1995年的日本这一比重达14.6%。

驱动二：人口和社会结构变迁下Z世代和千禧一代的压力。根据中国玩协和世界授权业协会的数据，千禧一代 （1981~1996）和Z世代（1997~2009）为IP消费核心受众。而根据德勤对全球Z世代和千禧一代的调研数据，2020年以 来，平均4成左右的Z世代和千禧一代多数时间感到压力。此外，生育年龄的后移和生育率的下降，处在20~40岁左右年 纪的Z世代和千禧一代面临较强的孤独感。

驱动三：“日谷”在国内打开授权及销售通路推动IP衍生品供应链打磨完善。在2019年前后，日谷厂商加快在中国大 陆的业务布局，例如在中国设立子公司进行IP版权代理、商品化以及商品销售，近两年大量日谷厂商在中国开设了天 猫旗舰店和线下店铺。伴随着日谷在国内的本土化布局，国内IP衍生品从授权到制造到销售的链路逐渐打磨完善。得 益于国内制造业的发展，国产IP可以找到丰富的供应链，进而有机会以较低的成本、较短的供应链生产实体产品，加 速衍生品变现。毫无疑问，长三角、珠三角丰富的工厂选择、便捷便宜的运输方式，都为国产谷子的供应链运作提供 了更多的可能性。

驱动四：内容创新和渠道建设日臻完善，文化出海迎黄金时代。自2021年起我国文化产品出口额急剧增长，2022年我 国文化贸易差额创新高。根据TC指数的统计结果显示，近十年来，我国文化产品的竞争力指数始终保持在正值范围， 且数值接近1。从盈利力看，2014-2023年，中国个人、文化和娱乐服务贸易的逆差率9年时间上升28.82个百分点；从 竞争力看，中国个人、文化和娱乐服务出口的全球市场份额从2014年的0.24%提升1.22pcts至2023年的1.46%。从内容 角度看，我国是数字经济应用大国，形成了包括网游、网剧、网文在内的全方位、多形态的数字经济品牌。从渠道角 度看，中国APP已经悄悄包围了海外用户生活的方方面面，凭借千万甚至过亿级别日活/月活，中国APP已经真正融入到 了海外用户的日常生活中。