如何理解鸿蒙智行模式及其核心竞争能力？

公司与华为合作的 尊界是第四个鸿蒙智行模式下品牌，首款车型预计 2025 年上市。

当前市场最为关注的毫无疑问是鸿蒙智行模式下的四界：问界、智界、享界、尊界。鸿 蒙智行模式下华为与车企深度合作，共同打造产品。从现有产品看，问界聚焦于高端家 用，智界聚焦于中高端家用，享界聚焦于高端商务，尊界聚焦于豪华商务。四界品牌“和 而不同”，终端消费者在品牌认知上会将其统一为华为鸿蒙智行，然而，由于各家车企自 身禀赋存在差异，所以在产品方面，除智能化之外，像底盘、外观等维度的表现会有所 不同。

通过整车经营竞争力的 6+1 框架，我们可以更好地对鸿蒙智行中的华为、车企做角色定 位。全流程中，相对地，华为主导产品定义、渠道、广宣，车企主导制造、供应链管理， 华为和车企联合负责研发，其中平台、底盘、车身等传统整车开发由车企主导，电动、智 能、电子类新技术由华为主导。 当然，华为方面的参与主体也包括两个层面：鸿蒙智行由华为终端 BG 整体负责，引望 公司（原华为车 BU）为华为旗下的所有合作车型提供智能驾驶、智能座舱等解决方案。

主导并不意味着另一方不参与，双方共同合作，华为在 6+1 经营能力上均有一定赋能： 1） 产品定义能力：华为借助多年消费电子经验，主导产品定义、ID 设计、2C 需求管理。 2） 研发能力：华为提供领先的电动化、智能化科技、服务方案，提升车型产品力。 3） 渠道能力：车型进入华为终端门店销售，共享鸿蒙智行高效的渠道能力。4） 供应链能力：华为供应电动智能核心零部件，并参与部分重要的传统或者升级性零部 件的选型、开发过程。 5） 制造能力：华为帮助车企引入更加先进的流程管理。 6） 广宣能力：华为品牌具有极高知名度和接受度，形成宝贵的宣传势能，以及高端豪华 车的品牌立位。 7） 管理能力：通过与车企的合作，渗透华为式的高效管理体系与文化理念。

车企方面则需要发挥在传统整车制造上的领先经验，来共同完成品牌、车型的打造。 价值链上，鸿蒙智行模式下华为收益来自 2 个大的维度、4 个小的部分： 供应商维度： 1) 零部件供应：华为在供应链上赋能，向车企提供智能驾驶方案等，纳入车企的制造 成本； 2) 销售费用：华为在渠道、广宣上赋能，车企支付相应的销售费用； 3) 研发费用：华为在产品定义上赋能，这部分研发费用也可打包进车企支付给华为的 销售费用中。 整车维度，作为车企的一部分来分享车型销售的收益。这一部分收益是华为在整车商业 模式中通过自己的价值创造而带来的，不同于供应商角度的成本/收益。 华为在自身优势能力产品定义、研发、渠道和广宣能力上主导流程，赋能强度最高，与 竞争对手相比，具备较强优势，是鸿蒙智行模式的核心竞争能力。

1、消费电子经验赋能产品定义。从车企竞争框架具体到整车产品力的竞争，产品定义能力是其关键。整车产品力维度包 含价格、颜值、空间等等，在成本与性能的权衡下产品需要对不同维度分配权重，这个 过程即产品定义。不同用户对产品不同维度的需求权重是不同的，比如大部分家庭用户 更在意舒适性、高端用户更在意品牌等。产品定义能力是产品力维度竞争的关键，背后 包含公司对市场、用户、产品的理解与分析能力、对产品开发流程/多平台协同的管理能 力等。 华为产品定义能力可复用。华为深耕消费电子领域多年，深刻洞悉用户需求，并积累了丰富的用户定义、用户需求分析、用户调研以及用户体验设计等方面的经验。而这些经 验能够迁移复用至汽车的定义环节，使产品能更加贴合用户需求。

2、科技领先赋能研发。华为智能汽车解决方案布局丰富，科技行业领先。华为在 ICT 领域具备 30 年的科技积 累，在芯、硬、软、云等智能化领域都具备核心科技，帮助其在智能汽车领域快速布局。 目前华为智能汽车解决方案拥有乾崑、鸿蒙座舱两大核心品牌，分别以智能驾驶和智能 座舱为核心，产品解决方案覆盖智驾、车载光、车控、车云服务和智能座舱六大领域，布 局丰富且科技行业领先。

华为车 BU 研发投入高，研发团队规模大。除原有技术的积累外，华为 BU 成立后大额 的研发投入是保证其科技优势的关键。2023 年华为车 BU 研发投入和研发人员大致为 98 亿元/7000 人，远超同为当前国内领先智能方案供应商 D 公司的 24 亿元/1478 人。与整 车企业比，考虑到车企还有整车平台开发、车型开发等其它研发支出项目，华为车 BU 在 智能化上的研发投入与研发人员数量大概率高于新势力车企同行。

3、国民品牌赋能广宣。华为为全球知名中国科技巨头，具有极强的品牌力。华为成立于 1987 年，拥有超过 30 年历史。华为在 5G、智能手机、云计算和人工智能等前沿科技领域具备国际领先水平， 在全球 170 多个国家和地区拥有广泛的业务布局。华为在全球市场上都具备超强品牌力 与影响力，据 GYBrand 全球品牌研究院发布的 2024 年世界品牌 500 强榜单，华为的品 牌价值位列全球第 6，中国第 1。

华为品牌力为鸿蒙智行的广宣能力赋能，为新车型带来较高关注度。华为多年终端业务 积累的营销能力和体系为鸿蒙智行品牌新车的发布助力。统计 2024 年重点新车的抖音关 键词搜索指数峰值，鸿蒙智行的尊界 S800、享界 S9 和智界 S7 获得了较高的热度。2025 年，尊界 S800 作为背景板广告登上春晚舞台，进一步打开知名度。

华为手机高端品牌形象有助于其中高端汽车市场开拓。华为品牌受高端手机用户的认可， 2024 年三季度中国大陆高端智能手机市场，华为市占率 33%，仅次于苹果，且远高于第 三名的 5%。一方面，华为手机积累的高端用户能向其打造的中高端车型用户转化，另一 方面，华为的中高端品牌认知也能帮助塑造鸿蒙智行的中高端品牌形象，尤其在商务类 别层面。

4、门店效率赋能渠道。鸿蒙智行模式借力华为成熟的消费电子零售渠道。鸿蒙智行的门店分为体验中心和用户 中心两种，其中用户中心类似于 4S 店，提供销售、交付及售后的全流程服务；体验中心 职能为销售，主要依托华为原有门店，在消费电子之外同时销售智选车。现有华为消费 电子门店数量多、布局广，多位于商业中心，品牌影响力大，且消费电子和汽车能相互 引流，并提供生态体验，形成协同效应。

华为成熟零售渠道+鸿蒙智行共享资源生态，鸿蒙智行渠道布局快且广。 1）布局广：鸿蒙智行品牌的销售门店数量较多，截至 24Q3，问界、智界和享界有销售网 点 919 家、670 家、546 家，其中问界销售网点高于理想的 784 家。 2）布局快：鸿蒙智行品牌共享大部分渠道，能帮助新品牌快速铺开，享界首款车型享界 S9 24 年 8 月上市，截至 24Q3 已有销售网点 546 家。