生物燃料产业链各环节梳理

生物燃料产业链主要包括上游“收储运”、中游油料炼制及下游的供应保障和消 费应用。

1.上游：我国废弃油脂产量较大，具有成本优势

原料结构不断优化，废弃油脂相对优势逐渐显现。从原料结构来看，2023 年，全球生物柴油原料 36%为棕榈油，23%为豆油，14%为菜籽油，14%废弃油 脂，6%动物脂肪。从欧盟的原料结构来看，最近几年，废弃油脂的比重上升明 显，菜籽油和棕榈油比重下降明显。2023 年，菜籽油仍为欧盟生物柴油原料最大 的来源，其次是废弃油脂，排名第三的是棕榈油。其中，棕榈油比例下降明显，这 是由于根据 RED 的标准，棕榈油是主要的高间接土地利用变化风险作物，因此 REDII 和 III 均规定 2030 年前欧盟成员国将停止以棕榈油作为生物燃料原料，比例 将逐渐降低。同时，RED III 规定基于农作物的生物燃料添加量不能超过 7%，以防 止生物燃料与粮食生产的原料竞争，同时 RED III 高土地利用风险作物准入门槛将 降低，因此豆油等原料也有潜在风险。 废弃油脂（UCO）是未来生物柴油的主流原料。根据欧盟的规定，生物燃料只 有满足 60%最低温室气体减排要求时，才能计入欧盟和成员国减碳目标。然而，根 据 RED 给出的各类生物柴油默认减排参考值，目前传统生物燃料均未达到标准， 而废弃油脂生产的生物柴油的减排参考值可达到 80%，具有明显的优势。根据 RED III 的规定，高等级生物燃料（指采用农林业、工业、生活废弃物、藻类、废 弃食用油等生产的生物燃料）有阶段性的添加目标，同时还允许在计算可再生能源 使用比例时进行添加量的双倍计算。

我国上游废弃油脂具有产量大但来源分散、种类复杂，回收难度大的特点。中 国的废弃油脂主要来源于餐饮业和食品加工行业，包括泔水油、煎炸废弃油、地沟 油和抽油烟机凝析油等，此外，还包括动物屠宰分割和皮革加工修削的废弃物提炼 的油脂，以及食用油脂精炼加工过程中产生的脂肪酸、甘油脂等。每年产生的废弃 油脂可达 500 万吨以上。我国废弃油脂来源较为分散，种类繁多，管理困难，一旦 处置不规范将会增加回流餐桌的风险，危害健康，因此国家对废弃油脂回收管理逐 步加强。废弃油脂的收集和运输是产业链的重要环节。在国内，废弃油脂的收集主 要依靠特许经营单位进行，这些单位有偿收购废弃油脂，并从源头上防止废弃油脂 进入非法渠道。收集到的废弃油脂会被送到生物资源再生中心进行集中处理。这些 处理厂通过生物酶等技术将废弃油脂转化为生物柴油、生物航煤等可再生能源产 品。 中国是全球 UCO 原料的核心供应国。2021 年全球 UCO 总产量约 640 万 吨，其中中国产量约 186 万吨，占比高达 29%，为全球 UCO 原料的核心供应国， 相关产品主要出口欧盟。在潜在供给方面，根据 Greenea Analysis 预测，全球 UCO 原料潜在供应量或超过 1125 万吨，其中中国潜在供应量达到 610 万吨，产 能目前仍具有较大的提升空间；相较之下，欧盟、美国等发达国家 UCO 产能已接 近上限，未来可能需要通过进口来满足国内需求。此外，2024 年 11 月 15 日，财 政部、税务总局发布《关于调整出口退税政策的公告》，取消铝材、铜材以及化学 改性动、植物或微生物油、脂等产品出口退税，将部分成品油、光伏等出口退税率 由 13%下调至 9%，公告自 2024 年 12 月 1 日起实施。此次出口退税政策的调整 可能会导致中国 UCO 出口减少，国内供应相对增加，价格下跌，生物燃料生产企 业成本降低，进而提升利润空间。

2. 下游：推广试点示范助力构建完整产业链

国内推广应用生物柴油，试点示范内容多样。为解决柴油供应不足问题，中国 2005 年就在云南、江苏等省份进行过生物柴油试点推广工作，海南省从 2010 年 11 月起在两个县进行了近 2 年的封闭销售试运行，云南昆明市于 2011 年开始，上 海从 2013 年 9 月起开始。现有 300 多家加油站销售 B5 生物柴油，试点取得了良 好的示范效果和社会效益。2023 年，生物柴油开始用作船舶燃料。中国船舶燃料 有限责任公司、中石化中海船舶燃料供应有限公司等船舶燃料供应商已在宁波舟山 港、广州港、深圳盐田港等港口进行了 B24 生物燃料的加注和测试。2024 年 4 月国家能源局批准 22 家单位进行生物柴油推广应用试点，其中包含舟山自贸区、中 国船舶燃料有限责任公司、中国石化燃料油销售有限公司三家单位的试点项目，预 计将带动 72 万～96 万吨/年的船舶燃料生物柴油掺混需求。 我国同时启动可持续航空燃料应用试点。9 月 18 日，国家发展改革委、中国 民航局在京举行可持续航空燃料（SAF）应用试点启动仪式，此次试点分两阶段实 施，将围绕供油保障、油品质量监控、效果评估、机制标准建设等关键领域，同步 开展研究探索。9 月 19 日起，国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新 郑、宁波栎社机场起飞的 12 个航班将正式加注 SAF。