MRO行业规模、特征及趋势有哪些？

中国 MRO 市场规模达 3 万亿元。

根据灼识咨询，2016-2022 年我国 MRO 行业 规模从 2.1 万亿元增至 3.0 万亿元，预计 2027 年将达到约 4.0 万亿元，22-27 年 CAGR 为 5.8%。根据公司招股说明书，中国工业企业的 MRO 采购需求一般 占其产值的 4%-7%，伴随我国工业体量的持续增长，MRO 市场将不断扩容。

MRO 行业是通过从上游集约化采购以及自产的方式，满足下游各行业对 MRO 产品需求的行业。从产业链看，上游是竞争激烈、产品供应充足的 MRO 产品生 产商，如公司上游供应商 1 万多家；下游是对 MRO 产品有需求的几乎所有工业 行业。公司的主要下游包括电网、铁路、城市轨道交通和其他需求行业等。

非标（长尾）需求下 MRO 采购具有品类众多、交易链条冗长、供需错配的特点。 MRO 种类众多，同一个产品可根据应用场景、技术参数等差别而衍生出多个 SKU。以电网行业为例，电力公司需要运维检修的电力设施设备地理维度跨 越大、应用场景范围广、设计规格型号多。根据咸亨国际商城官网，电工 使用的万用表包括指针式万用表、数显万用表、台式万用表以及笔式数字 万用表四大类，其中仅数显万用表一类就包含 50 个品牌、465 个 SKU。因 此，MRO 产品供应呈现多品种、多批次、小批量的特征，难以实现一次性 大批量生产，规模效应不明显。 MRO 交易链条冗长，渠道效率低下。MRO 产品从工厂到客户还需经历品牌商、 代理商和中间商，由于 MRO 需求天然具备分散性、临时性，行业内诞生了 众多层层分级的渠道商，货物最后到达终端客户手中至少要经历 4-5 次交易 1。这又带来了价格不透明、库存积压、沟通困难等问题。 供需错配。需求端，许多企业的采购部门与使用单位分离，MRO 品类众多背 景下采购人员一般不具备足够甄别产品的专业知识，亦不明确产品使用需 求；供给端，海量的客户、冗长的交易链条使制造商无法及时、准确地掌 握产品需求，由此产生严重供需错配。

相较于 BOM（Bill of Material）原材料采购，尽管 MRO 产品单价不高，但由于 MRO 品类众多、专业性强、流通链条较长、需求模糊等特点，采购工作量很大， 消耗采购人员和相关技术人员的工作时间很长，带来大量无形工作成本。采购金 额占企业总采购 10%的 MRO，一般需要花费采购部门大约 80%的时间与精力2。 此外，MRO 产品包括很多关系生产持续稳定进行的关键备品备件和检测维修仪 器，一旦供应不及时，可能造成生产停滞或效率低下，带来的隐形成本和风险难 以估量。

由于 MRO 品类众多、流通链条长、专业性强，下游客户在采购时又有临时性、 零散性与需求模糊的特性，相较于需要同时对接多个供应商的传统采购模式，集 约化采购模式更符合 MRO 的特性。 全面的产品目录下，专业化团队精准匹配符合需求的产品及解决方案。一方面， 集约化供应商拥有较为全面的产品目录，和对 MRO 品牌、性能、技术参数 熟悉的专业团队，能够适应客户集约化采购的需求，充分明确每个产品的 应用场景，为客户提供一站式的 MRO 采购。另一方面，依托于“离客户足 够近”的销售网络，集约化供应商可以精准分析客户需求，提供匹配的产 品解决方案，有效减少下游客户在产品搜寻上耗费的人力成本及时间成本， 降低客户运营成本，提升采购效率。 优化采购成本与供货速度。集约化供应商可有效汇总下游客户的零散采购需 求，在采购端形成规模优势，同时通过直接向生产厂商或高层级的经销商 采购产品，缩短流通环节，降低产品采购成本，并提高供货的时效性。

电商化是集约化采购模式的延伸。随着信息技术的不断完善，企业电子商务应用 的深入发展，企业采购也开始转向全流程数字化采购模式。企业电商化采购是指 通过互联网将数量庞大的供应商和服务商加以整合，建立起统一高效的互联网供 应链协同平台，以数字化技术一站式地在线上完成企业采购管理。从供应商匹配、 下单、审批、执行，到后续的交付、结算等过程，从而能高效地为海量 SKU 的 企业订单提供服务，其本质是“由采购驱动型”的全流程线上化 B2B 电子商务。 电商化采购降本提效明显。根据赛迪研究院调查结果，企业电商化采购可从采购 寻源、供应商管理、物流配送、支付结算等多个环节，通过流程再造和数据化决 策来提升效率和降低成本，可以为企业节省 15%-20%的成本、70%的时间以及 50%的人力。

根据亿邦智库，2022 年我国电子商务采购总额约 14.32 万亿元，同比增长 13.7%，数字化采购渗透率从 7.24%上升至 8.26%，同比提升约 1pcts。此外， 京东工业、震坤行等线上 MRO 平台近年来 GMV 均实现较快增长。故我们预计 整体 MRO 工业品的电商化采购总额亦有较好增长。