测试机技术壁垒、市场规模及竞争格局如何？

2022、2023和2024年SoC测试机市场规模40、33-34、33-36亿美元。

1.测试机技术壁垒较高

①由于集成电路参数项目越来越多，如电压、电流、时间、温度、电阻、电容、频率、脉宽、占空比等，对测 试机功能模块的需求越来越多；②客户对集成电路测试精度要求越来越高（微伏、微安级精度），如对测试机钳位精度要求从 1%提升至0.25%、时间测量精度提高到微秒级，对测试机测试精度要求越趋严格；③随着集成电路应用越趋于广泛，需求量 越来越大，对测试成本要求越来越高，因此对测试机的测试速度要求越来越高（如源的响应速度要求达到微秒级）；④集成电 路产品门类的增加，要求测试设备具备通用化软件开发平台，方便客户进行二次应用程序开发，以适应不同产品的测试需求； ⑤测试设备供应商对设备状态、测试参数监控、生产质量数据分析等方面，结合大数据的应用，对测试机的数据存储、采集、 分析方面提出了较高的要求。

2.SoC和存储测试机2024年市场规模33-36和13-16亿美金

根据爱德万在2024年1月31日发布的FY2023Q3财报观点： 2022、2023和2024年SoC测试机市场规模40、33-34、33-36亿美元。 2022、2023和2024年存储测试机市场规模12、11、13-16亿美元。 2023年，全球半导体测试机行业的下滑主要由于：消费电子（智能手机和个人电脑）需求放缓，半导体资本支出削减持续的 时间比预期的要长。 爱德万预计在2024年下半年，全球半导体测试机行业趋于复苏。 随着生成式人工智能需求不断增长， 爱德万预计全球半导体测试机行业的需求也将增加。 在HPC/AI应用的驱动下，SoC测试机行业预计将在2024年下半年看到需求上升。 在高性能DRAM需求的推动下，存储器测试机市场需求也有望迅速恢复。

3.测试机行业竞争格局

测试机行业内国外公司主要有泰瑞达、爱德万、科休半导体，国内公司主要是长川科技、华峰测控。根据爱德万数据，2023年全球测试机行业市场规模约45亿美元， 其中SoC和存储测试机分别为33-34和11亿美元。根据爱德万数据，爱德万在FY23测试机收入预计为3250亿日元，约21.6亿美元（按照1美元=150.52日元测算）。根 据泰瑞达数据，泰瑞达在FY23测试机收入为18.2亿美元。 爱德万和泰瑞达两家企业合计占全球市场份额88%。

（1）泰瑞达（TER.N）：泰瑞达目前是全球最大的半导体测试设备公司，总部位于美国马萨诸塞州，于 1960 年成立，截至2019年员工人数超过 4,900 人。泰瑞达已 经在行业内深耕半个多世纪，主要产品包含半导体测试系统、国防/航空存储测试系统、无线测试系统以及协作机器人业务，其中半导体测试系统涵盖逻辑、射频、 模拟、电源管理、混合信号和存储设备等多个方向。作为半导体测试设备的龙头企业，自上世纪 80 年代起，泰瑞达先后收购了Zehnetel、Magatest 等多家公司，快 速地扩展了自己的半导体测试设备业务，成为 SoC 类测试、数字\模拟信号类和电路板测试设备等细分领域的市场领导者。2008 年，泰瑞达收购了服务于闪存测试市 场的 Nextest 和模拟测试市场的领跑者Eagle Test System （ETS）。至此，泰瑞达成为能够提供模拟、混合信号、存储器及超大规模集成电路测试设备的厂商，下 游客户遍布整个半导体产业链。

（2）爱德万（6857.T）：爱德万是存储器测试龙头企业，总部位于日本东京，于 1946 年创立，1972年进入半导体测试系统行业，截至2019年员工人数超过 4,500 人。业务涵盖 SoC 测试系统、存储器测试系统、分选机等领域以及其他新兴业务与服务领域。20 世纪 70 年代初，爱德万应日本机械振兴协会的要求，研发日本第一 台10MHz IC 测试系统，正式进军半导体测试设备领域。80 年代，凭借对全球半导体产业需求变化敏锐的嗅觉，爱德万于 1976 年推出了全球首台 DRAM 测试机 T310/31，并在存储器测试机领域长期占据优势地位。2011 年，爱德万成功收购惠瑞杰（Verigy）开始进军 SoC 测试市场。六十多年来，爱德万测试已成为全球最大 的集成电路自动测试设备供应商之一。

（3）科休半导体（COHU.O）：科休半导体是全球测试分选机、半导体测试系统领先企业，总部位于美国特拉华州，于 1947 年成立，截至2019年员工人数超过 3,500 人，主要业务包括半导体分选机、裸板 PCB 测试系统及接口产品、备件和套件等辅助设备。2018 年 10 月，科休半导体收购了国际知名的半导体测试设备厂商 Xcerra，成功进入半导体测试系统领域。科 休 半 导 体 在 分 选 机 领 域 有 众 多 产 品 ， 包 括 主 流 的 平 移 式 分 选机（pick-and-place）、重力式分选机 （gravity-feed）、塔盘式分选机（turret）、test-in-strip分选机。科休半导体先后收购了 Rasco、Delta Design 和马来西亚 Ismeca，开展多品牌运营。