拉链市场现状及格局分析

拉链市场空间广阔。

在服装产品的构成中，通常将除面料以外用于服装上的一切材料都称为服装辅料。主要 包括衬布、里料、拉链、纽扣、金属扣件、线带、商标、絮料和垫料等。在服装中，服 装辅料的主要性能包括功能性与装饰性，功能性指穿着使用后能否保持优良的外观形态， 服装缝纫制作过程是否容易以及服装对人体可否保持舒适感；装饰性指通过恰当的服装 辅料选择与搭配，体现流行趋势或服装设计师设计理念。随着经济的发展和人们消费需 求的提升，辅料产品的传统功能日渐弱化，而逐步由使用功能向装饰功能转化。 纽扣应用范围相对较小，后续市场规模以及公司市占率或保持稳定。2022 年伟星股份纽 扣产量约为 85 亿粒，根据公司披露，目前伟星股份纽扣占国内中高端纽扣市场份额大约 在 20%左右，经我们测算后当前国内中高端纽扣市场规模大约在 425 亿粒。后续来看考 虑到纽扣的应用范围相对较小，以服装为主，因此我们判断纽扣市场规模的增速或同下 游的服装需求保持一致，同时公司在中高端纽扣市场的市占率或也将保持稳定。

拉链产品应用更为广泛，公司市占率提升空间明显。2022 年我国拉链及其零件进口金额 为 1.85 亿美元，较 2017 年减少 27%，同时受益于国内工厂生产质量和效率的持续提 升，拉链及其零件出口规模持续增加，2022 年拉链及其零件出口金额为 17.53 亿美元， 较 2017 年增长 67%，中国当前已经成为全球最大的拉链制造国和出口国。1）从量的角 度考虑：拉链在民用服装箱包上的应用虽然已经较为广泛，但是随着拉链用途逐步深入 到航天、航空、军事、医疗等领域，有望进一步带动销量增长。2）从价的角度考虑：拉 链的装饰性以及功能性较纽扣更强，因此我们判断无论是民用服装箱包的审美驱动，或 是工业用航空航天医疗的功能驱动，拉链的市场平均售价对比纽扣也存在更大的提升空 间。根据公司披露，目前拉链市场竞争相对分散，公司市占率也较小且主要集中在民用 服装领域，后续随着公司品牌知名度的提升，公司在拉链大市场中的市占率存在较大的 提升空间。

服装辅料装饰功能持续强化，公司凭借强有力的竞争优势将带动市占率提升。服装辅料 在服装中扮演着功能性和装饰性的双重角色，随着经济的增长和人们对服装的消费需求 提升，辅料的传统功能逐渐弱化，转向装饰功能的发展。其中纽扣市场规模相对较小， 公司目前在中高端纽扣市场中占据约 20%的份额，市场地位稳固；拉链市场具有广泛的 应用领域和巨大的市场规模，公司市占率整体仍然较低，长期具有明显的增长潜力。

国内拉链市场集中度低，国际龙头 YKK 在中高端拉链市场份额在 20%-30%。国内拉 链市场可以分为中高端市场以及大众市场，其中中高端市场竞争格局集中，大众市场则 相对分散。

中高端市场主要份额被日本 YKK 占据。据公司披露目前 YKK 中国区拉链收入约为 60 亿元，在中国中高端拉链市场的份额超过 30%，市场占有率领先其他企业，在产 品结构上 YKK 擅长高单价的金属拉链。国内品牌浔兴 SBS 在中国中高端拉链市场的 份额不足 10%，产品结构包括条装以及码装拉链，平均单价低于 YKK 和伟星股份。 伟星股份中高端拉链市场份额对比 YKK 也相对较低，长期存在较大的提升空间。

大众市场多为中小企业，市场集中度低。目前国内拉链生产企业约有 3000 家左右， 其中大部分是中小企业，主要分布东南沿海地区，产品缺乏差异化，其技术水平低， 随着生产成本的持续上升以及国家对于环保生产的推动，低端市场品牌结构长期存 在优化与集中空间。

YKK 的前身为创立于 1934 年的 3S 商会，早期以生产和销售拉链产品为主。1938 年 3S 商会更名为吉田工业所，1945 年更名为吉田工业株式会社，1946 年确立了“YKK” 商标。YKK 株式会社是以拉链为中心的 YKK 品牌发斯宁事业部和以门窗为中心的 YKK AP 品牌事业部作为两大核心，在包括日本在内的全球 72 个国家开展业务。FY2022YKK 销售额同比增长 22%至 7970 亿日元，归母净利润同比增长 154%至 441 亿日元，其中 发斯宁事业部/AP 事业部销售额占比分别为 44%/56%。

重视研发，产品质量&品牌影响力领先行业。自 YKK 创立以来持续加强研发投入， 2021 年 YKK 设立技术革新中心（TIC），深耕与加强发斯宁竞争力直接相关的技术， 同时为了满足客户对于环保可持续的要求，公司加强可持续产品的开发和推广， 2020 年推出使用海洋塑料垃圾原料制作的 natulon®ocean sourced®系列拉链。

为了确保产品的生产的质量与效率，YKK 自创立之初就开始逐步构建从材料到制造 设备、产品的一体化生产体制。YKK 创始人田忠雄认为“想要提高拉链的品质， 必须从原料开始进行一体化生产”。该“一体化生产思想”是 YKK 经营的根本，也是 产品制造竞争力的基础。从金属、纤维、树脂等材料开发方面的关键技术，到环保型回收再利用技术，甚至是物流、销售及制造系统的构建，YKK 均确立起完整的流 程，从而确保可以在世界各地为客户提供所需的优质商品。