各领域对耐火材料的需求情况如何？

耐火材料的需求很大程度上依赖于下游钢铁、建材（水泥、玻璃、陶瓷等）、有色金属、化学、电力、环保、 军工等高温领域的发展。

1.钢铁：消耗性耐材为主，10 亿吨粗钢支撑千万吨级市场

钢铁行业作为耐火材料最大的下游应用领域，对耐火材料需求的影响最为明显。总体上看，钢铁行业自 2016 年以来产量增速呈现逐步回升趋势，去产能、环保政策使得产能结构逐步调整。2021 年受基建地产投资增速下 行以及能耗双控等因素影响，粗钢产量同比下滑 3%至 10.33 亿吨；2022 年上半年粗钢产量同比下降 6.46%至 5.27 亿吨。钢铁工业增速放缓，所对应的耐火材料需求量整体将面临一定调整；但考虑到 1 吨钢约使用 13 公斤以上 耐材，因此仍将长期保持千万吨级市场。

钢铁耐材以消耗性耐材为主，周转快、空间大。以钢包为例，最外层为钢壳，随后由外到内可分成保温层、 永久层、工作层。其中保温层多为陶瓷纤维材料，与永久层同为工程型耐材，使用寿命较长。工作层直接接触 钢水、钢渣，多为镁质、铝质等最主要的耐材，使用寿命按炉计算，例如螺纹钢周转 80-100 炉，不锈钢可能仅 20 炉。钢包顶部工作区域钢水与空气直接接触，侵蚀更快，因此采用镁碳质等更加特殊的耐材作为渣线砖。消 耗性耐材更换频次几十分钟一次到几个月一次不等；使用寿命超长的硅砖主要用于焦炉、热风炉，以及高炉部 分区域的工程型耐材，耐酸性，一般可使用 10 年以上。据经验数据，经过几轮耐材降价，目前 1 吨钢铁使用耐 材60-70元，其中工程耐材不到10元；不锈钢等高端领域的耐材门槛、价值量也更高，1吨钢使用耐材可达300-400 元。综合估算，当前每年 10 亿吨粗钢大约贡献近 700 亿耐材市场。

2.水泥：回转窑耐材 1-2 年更换一次，市场空间近 150 亿元

水泥行业是我国耐火材料第二大应用领域，回转窑耐材 1-2 年更换一次。中国水泥工业自 2014 年开始步入 长达 5 年的产量下行阶段，2019 年逆势增长 7.06%至 23.30 亿吨，此后 2020-2021 年稳定在 23-24 亿吨的量级。 2022 年上半年水泥产量同比下降 14.84%至 9.77 亿吨，降幅显著扩大。水泥回转窑用到镁铝尖晶石砖、喷涂料 等多种耐材，整体大约 1-2 年更换一次，平均 1 吨水泥使用耐材 0.6-0.8 千克。参考瑞泰科技近 2 年水泥窑耐材 约 8000 元/吨的均价，对应接近 150 亿元市场。

3.玻璃：窑炉寿命提升行业缩量，“做精”市场方可破局

2015-2021 年我国平板玻璃产量整体平稳增长，CAGR 达 6.6%，基本与 GDP 增速吻合。2021 年平板玻璃 产量同比增长 7.50%至 10.17 亿重量箱，大约 5085 万吨。玻璃窑主要使用熔铸锆刚玉、熔铸氧化铝等高档耐材， 大约 1 吨玻璃使用 12-13 公斤。参考瑞泰科技 2 万元/吨以上的均价，市场空间约 120-130 亿元。日用玻璃耐材 耗损较快，浮法玻璃窑炉寿命一般在 8 年以上，使用优质耐材可实现 10-12 年更换一次。因此随着玻璃耐材升 级，行业需求量日益缩减，做精市场，提升产品附加值成为行业发展方向。