AI基建浪潮下，电力设备行业哪些细分赛道最具增长潜力？

在AI基建需求旺盛的背景下，电力设备行业正迎来结构性变革，其中AIDC配套设备、高压直流输电技术及人形机器人核心零部件是最具增长潜力的细分赛道。

首先，AIDC对供电系统提出了更高要求，高压、直流、高功率成为明确趋势。英伟达发布的新一版800VDC白皮书标志着产业界已就此形成共识，这将直接拉动相关电力设备的需求。固态变压器（SST）因其在体积、效率及可控性方面的优势，渗透率有望加速提升。具备SST技术储备及量产能力的企业，如金盘科技、四方股份等，将直接受益于数据中心建设浪潮。此外，北美缺电是大趋势，变压器等电力设备出海机遇巨大，思源电气、华明装备等拥有海外渠道和技术优势的龙头公司将迎来业绩释放期。

其次，人形机器人产业化进程提速，为工控及零部件企业打开第二增长曲线。特斯拉Gen3即将推出，Figure等初创公司大规模采购算力，预示着2027年将是人形机器人放量的关键年份。当前阶段，执行器、减速器、丝杆、传感器等核心零部件供应商备受关注。三花智控、拓普集团在执行器领域布局深厚；绿的谐波、斯菱智驱在减速器方面具备竞争力；北特科技、浙江荣泰在丝杆及总成方面进展迅速。这些企业不仅服务于传统工业，更在人形机器人领域占据先发优势，估值体系有望重构。

最后，电网智能化与柔性化也是重要方向。国家能源局强调加快柔性构网、长时储能等新技术应用，新疆建成全国规模最大省级750千伏主干电网，特高压建设持续推进。国电南瑞、许继电气等二次设备龙头，以及平高电气、中国西电等一次设备龙头，将在电网升级中保持稳健增长。综合来看，AI基建与人形机器人双轮驱动，叠加电网投资刚性，为电力设备行业提供了多元化的增长路径，建议重点关注具备技术壁垒、海外拓展能力及切入新兴赛道的龙头企业。