AI算力需求如何影响常规电子布供需格局及价格走势？

AI算力产业链的爆发对电子布行业产生了显著的“虹吸效应”，深刻改变了供需格局。首先，AI服务器、高速通信等应用大幅拉动了高端电子布（如2116、1080薄布及Low-DK/Low-CTE特种布）的需求。由于高端电子布生产技术壁垒高、扩产周期长，行业龙头企业为抓住这一机遇，主动调整产能结构，将部分原有生产常规7628电子布的产线转产至高端产品。 这种产能转移直接导致常规7628电子布的有效供给显著收缩。与此同时，传统集成电路（IC）产销保持稳健增长，为7628电子布提供了稳定的底层刚性需求。在需求稳定而供给收缩的双重作用下，常规7628电子布的供需格局快速收紧，成为支撑其价格持续走高的核心底层逻辑。 与上一轮行情相比，本轮常规电子布涨价逻辑存在本质差异。上一轮（2020-2021年）主要由IC产销高增直接带动，表现为需求端的量价齐升，供给端在价格启动后逐步释放，滞后于需求。而本轮行情中，常规7628电子布并非直接受益于AI需求的增量订单，而是作为AI算力景气的间接受益品种。其涨价主要源于供给端的结构性收缩（高端产能分流），而非传统需求的爆发。因此，本轮行情具有鲜明的“供给收缩主导”特征，高端产能的挤占效应是支撑价格上行的关键因素。