Deepseek相关产业专题分析：国产AI应用的“诺曼底时刻”.pdf

Deepseek相关产业专题分析：国产AI应用的“诺曼底时刻”。Deepseek有望改变AI生态。我们认为DeepSeek的成功有望改变现有AI的产业格局，一方面是中国在全球AI产业的竞争形态，另一方面是大模型开源与闭源的竞争形态：1）对于训练而 言，最引人注目的自然是FP8的使用。根据深度学习与NLP公众号， DeepSeek-V3是第一个（至少在开源社区内）成功使用FP8混合精度训练得到的大号MoE 模型。 2）与OpenAI依赖人工干预的数据训练方式不同，DeepSeek R1采用了R1-Zero路线，直接将强化学习应用于基础模型，无需依赖监督微调（SFT） 和已标注数据 。3）低成本模型有望引领AI产业“新路径”：开源+MOE。4）开源VS闭源：开源重构AI生态，与闭源共同繁荣下游。

堆算力的AI“老路径”遭到强力挑战

1 ）NV、博通等大跌意味着纯算力路径依赖被挑战：DeepSeek在没有最高端算力卡并且以极低的价格建立了一个突破性的AI模型，纯算力路径依赖得到挑战； 2 ）国内外科技巨头持续提升capex指引，剑指NV GPU需求高景气，国产Deepseek模型爆火，高端算力/高集群能力并非唯一解；3）国产算力异军突起，充 分受益国产模型 deepseek崛起。据华为云2月1日消息，硅基流动和华为云双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeek R1/V3推理服务。

2025：端侧AI爆发元年

1）token成本持续降低，AI agent加速元年：1月27日后，Deepseek-V3发布后英伟达股价大跌，与之相对，苹果、Meta、谷歌等应用提供商股价表现明显 更好。谷歌、 OpenAI、Anthropic、字节跳动等国内外领先大模型厂商纷纷剑指智能体开发，发布Project Astra、Operator、Computer Use、UI TARS 等产品，2025年有望成为AI智能体加速元年。2）相比云端AI，终端AI在成本、能耗、隐私等方面都具有优势。豆包大模型的成功为字节系 的爆发提供了有力支撑。